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而这个优中选优的王者就是我们百箭穿杨术所要猎取的最大目标。
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(1)行业很关键,男怕入错行,女怕嫁错郎
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为什么行业很重要?因为行业直接决定了社会资源的配置。
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俗话说得好,“男怕入错行,女怕嫁错郎”。再有才能的男儿,如果一开始就入错了行,所能得到的成就也有限。而对于大部分中上资质的人来说,其所能得到的机遇与财富,一大半取决于他工作时加入了什么行业,剩下的才是取决于他的才能和时运。
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企业也是这样,如果是在好的行业里,有些企业哪怕是素质一般,混吃混喝,也能赚得很好。
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市场对企业的估值,也是水涨船高,行业不同,估值差异很大,带来的股价安全度与机会也有很大不同。
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行业好,空间很大,整体发展速度快,可以找到很多家有投资价值的企业,市场给予的整体估值就高,这也就是这几年信息、安防股票大多高估值的内在逻辑。这种行业的股价也活跃,便宜了就有人买,容易形成底部,而且不会待在底部死气沉沉很多年,相应的安全度与机会也较好。
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行业不好,整体空间也就那么大了,即使其中有一家特别厉害的企业,可以通过吞食其他失败者的份额成长,堪称沙漠之花,比如空调行业的格力,纺织行业的鲁泰,但是,因为市场对整个行业不看好,估值就给得很低。行业中大多数素质稍微差一点的企业都很容易沦为死气沉沉的冷门股,长期躺底不动,有些还跌得深不见底,灭杀一切交易者的希望,安全度与机会都很差。
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(2)好行业的标准:需求无限,供给有限
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①最好的行业:与人的日常生活相联系,有着长远需求,产品被不断消耗的,能够给人们带来快乐与安全的幸福感行业
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价值一定是来源于人的需求,需求量越大,供给越小,价值也就越大。人们不断地需要吃、穿、用,并且终其一生,都反复需要,因此,能带来最大的需求量。
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但是,生活用品的需求量与供给量是也有很大差别的。
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有些行业的产品,虽然是日常需要,如冰箱、彩电、空调,但是,因为一旦买了就很久才更换,而供给又很充分,因此,行业空间有限,所以,这样的行业只能说是还行,需求量一旦成熟饱和,就进入衰退期。
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而有些行业的产品,如油盐酱醋米,是日常需求,也不断被消耗,没有长远的天花板(每年也有消费总量的天花板),因此,空间较广大,但是,因为产品差异较小,竞争激烈,供给充分,并且产品关系到国计民生,国家会严格管控价格,防止垄断与恶性提价,所以,这样的行业只能说是不错,其中的品牌公司能以一定的差异化与辨识度,赚取一些超额利润。
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最好的行业,是生产那些能满足日常需求,而且不断被消耗,还能给人带来快乐与安全的幸福感的产业(因为人们往往愿意为了安全与快乐的幸福感多支付一些代价,政府也不会管控过多),供给较少或较稀缺(指好的知名品牌,或真正有效的产品)。饮料、医药、消费品等大多属于这个行业。
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②次优行业:成长型行业
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成长型行业往往是由各种细分行业组成,产品千差万别,既可以是满足日常生活新需求的行业,如游戏、手机、智能机器人等;也可以是服务于城市管理的行业,如智慧交通、安防、环境监测等;更可以是为工业部门、矿业部门提供新效益的行业,如节能环保、工业机械人、高端装备等。
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有些成长型行业最终会变为有着长远需求易消耗的最好行业;有的则被新兴行业所代替,走向衰亡。
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成长型行业,能够带来最大的暴利与最大的风险,对于交易者而言,行业空间、前景与发展阶段的判断至关重要。
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综合以上两点,我认为值得长期关注的主要有以下一些行业:饮料、快销的日常消费品、医药、医疗器械、保健养老、安防、环保、军工、智慧城市、信息技术、新材料、新能源、高端装备……生产稀缺产品或替代进口产品的其他行业。
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(3)行业皆有周期
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再好的行业,也有周期,而周期不同,产生的回报也不同。
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总体而言,行业有大周期,有小周期。
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大周期是指它的生命周期,也就是从新生,到成长,到成熟,到衰落,到消亡的全过程。
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小周期,则是大周期各个发展过程中,因短期供需变化而产生的景气与萧条,小周期变化短的一两年,长的三五年,甚至是一二十年。
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