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(5)长利性
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对于小量的股票,只有涨得较多才会给账户带来实质影响,所以,不涨出足够大的涨幅来,根本就懒得卖,反而拿得住,做得了超级长线。
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(6)加成性
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1%的股票涨10倍,就能给总体账户带来10%的收益;或者说20个1%的股票翻倍,就能给整体账户带来20%的不错收益;如果是50个1%都翻倍的话,剩下的50个1%哪怕是少赚或不赚的话,也能达成50%以上的超额收益。这样的模型,对于善于控制风险,少赔多赚的高胜率交易者更有利。
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(7)验证性
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理论上来说,一个交易者如果真的水平过关,他能找到一个涨100%的股票,应该同样能够找到几十个翻倍股票,如果找不到,说明他只是靠碰运气。几十个股票的操作,可以看得出是靠交易系统实现挖掘,还是靠运气碰到一两只,反而能暴露他的不足,促进他提高挖掘大牛股的能力,使得他可以持续成功。
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(8)认真性
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只投1%,但是研究认真的程度却不输于那些全仓100%投入的人,既养成慎对每一份1%资金的习惯,不想让它轻易受损;又能提高整个账户的整体研究度,100个1%加在一起,每个都投入了100%的研究努力,实际上我们对整体账户的研究投入度达到了10000%,呵呵,这个结论是一种夸张说法,不是数学思维,但它的意义是重大而非凡的。
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所以,我经常说,1%的投入,100%的认真,1000%的收益,10000%的搞笑。最后一句10000%的搞笑,是自嘲之语,就让不懂的人去笑我吧,我还是轻轻悄悄地赚我的钱,觉得搞笑的人是他们自己傻。
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(9)实证性
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我在前言中有介绍说,在2010~2013年的四年大熊市中,我连年取得了正收益,其实,取得的过程是不同的,2010~2011年,我基本上是靠重仓股的正确操作才实现的,但那样很累很危险,当时只要任何一次重仓股的选择错误,都可能导致自己大亏;而2012年我开始慢慢改变做法,增加1%轻量股的投入,2012年是靠重仓股与轻仓股的共同努力实现的;到了2013年,我的重仓股选择实际上是错的,但轻仓股中多个翻倍,还是保证了整体收益,如果是以往,重仓股错误,我基本就完蛋了,但是,这一回的结果却明显不同,而且心态轻松得多。
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经过反复实践,说明交易者的水平再高,也很难防止选错重仓股的伤害,相反,如果把他的超强能力平均分配到多个股票上的话,他的高胜率就能在多个样本的共同作用中体现出来,靠的不再是幸运,而是体系运作。
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实际交易中,我希望每个只买到1%,个个都是历史最低价,就再也买不到更低档位的,对底价的把握更加严格,交易的成功率也就更高。
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我宁要10个最低价附近的1%~2%,也不要一个搞不清价格高低的20%~30%。
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当然,也不断有人指出,买太多股票会太累,管不过来;也有人会说超过自己的能力圈……其实,这些都是各个人自己的偏见,即使是源自某些大师的言论,它同样是一种偏见。
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以我自身而言,是持有二三十只股票,但是,别忘了我是怎么淘来的,我是用一两年的时间慢慢一批批买来的,当前面一批成为大牛股,翻了一两倍后,再也跌不回我所买的极限底价区间后,我就放手不管了,而是专注心思在下一轮的市场大恐慌中挖掘下一批牛股,所以,实际上每段时间我在认真研究的也就两三只股票而已,其他都在良性循环的持有中,根本就不需要我去费神多看。
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只有那些整天想在市场中进出的人,才会对股票的起起落落过于揪心,才会觉得管不过来,像我这样,目的是为了挖掘能够持有两三年以上的大牛股的人,持有的都是些市场再怎么深跌也能保持较大盈利的底仓牛股,又有什么好操心的呢,别人是管不过来,我是根本就不用管。
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至于我的能力圈问题,有些人擅长于集中优势兵力打歼灭战,而我擅长的是指挥兵团打游击战、麻雀战。我的能力圈我自己来圈,我要做的是在赚钱中学会赚钱,既然我在四年以上的漫漫熊市中都能年年取得20%以上的正收益,我为什么要脱离对自己有利的方向,交了十多年的学费,还嫌不够多吗?
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更有人说,你这样都快变成指数化投资了。
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呵呵,指数化投资又怎么样,很多人还赢不了指数呢,又何况指数也有涨有跌的,年收益有正有负,而像我这样控制着辛巴指数年年取得正收益的,并不多见,所以,即使我因持股品种过多,形成了一种指数化组合,那绝对也是很牛的指数。
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百箭穿杨 本章小结
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格雷厄姆说过,单买一个股票就是在赌博。
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设定投资组合是执行安全边际的必然选择,也是百箭射群兽的自然结果。
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