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市场的巨幅下跌不多,就像股票的极限低价一样少见,有意思的是,我却经常在那个位置出现,一个两个的不足以证明什么,所以,我举不同阶段的例子来说明。
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(1)建国底之天瑞仪器
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2012年11月月底,大盘极度下跌,上证指数接近跌破2000点钻石底,我对天瑞仪器这只环保股已经跟踪了很久,预计极限底价在10.50元左右,所以早早制订了分档低吸的计划。
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当市场大幅下挫时,虽然哀鸿遍野,血流成河,但我还是依原计划在10.60元(比预设价高了0.10元,主要是当时心急)买入。
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并用微博记录交易如下:
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@小小辛巴之家:【天瑞仪器逢低建仓】今日在10.60元买入1%的天瑞仪器,计划在9.5元、8.5元、7.5元、6.5元分档往下低吸。环保前景较好,技术实力雄厚,目前显著低估。2012-11-28 10:00
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回过头来看,好像很轻松,其实当时心理压力极大。
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2012年11月28日当晚,我还发了一篇博文《小小辛巴的只言小思193(三箭飞星)》(节选如下):
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“行情跌得让人觉得万箭穿心,但我知道,”不会有什么英雄来力挽狂澜,救自己还得靠自己,哪怕没有希望,我也依然默默地迎着冷冷箭雨射出我手中的箭:
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第一箭,开天辟地,10.60元新买入天瑞仪器;
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第二箭,坚强到底,7.90元第二档买入坚瑞消防;
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第三箭,轮回不灭,10.00元第三档买入上海医药。
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每箭我只买入了1%,目前仓位达到73%,现金留存为27%,也就意味着我还有27支箭可以射。
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我承认我的射术还有待提高,这几年除了偶尔做到了一箭毙命外(茅台与数字政通),不少猎物射了两三箭还不死,但只要还有箭,我就永不放下我的弓,就这样地老天荒地慢慢射下去。
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我承认我过去买的一些股票,在大跌的当下,是显得有一些高估。如果不是碰到这种连跌五年的超大熊市,不至于这么惨的,但是,要想成为一个有作为的资产管理者,特异情况永远不能成为失败的借口,现在不是找借口的时候,而是怎么把事情做正确的时候。
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当然,也有人会担心,将来的股市会跌得极度之惨,甚至比港股还要惨,在做空机制出现的情况下,有相当多的小股票会跌破净资产值,甚至跌破每股现金。我承认,有这种可能,但也不必过于担心,格雷厄姆说得对,市场不可能长期对低估的事实视而不见,在考验了持股者的耐心后,迟早会让价格回归价值的。
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举个很简单的例子,同样是上海医药,A股是9.98元,港股也曾恐怖地跌到7.70元(港币),现在呢,是14.56元(港币),比A股还要贵。香港有做空机制,港股比A股还要投机,A股引入了做空机制后,将来也会往这个方向发展,但是大致估值却是差不多的。
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既然我所挑选的公司依旧有其长远看好的价值,所以,我将继续坚持小蚁啃骨头的买入法,拉开差距,分档买入。
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我没有办法射落所有的星辰,
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但我可以不断地去尝试,
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直至孤独地射完最后一箭。
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“然后,抱弓枕股而眠。”
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博文的最后一句,可以显现出我当时的绝望。需要注意的是,当时我建仓的并不只天瑞仪器一只,还有其他若干只股票,鉴于它最有代表性,因此主讲的是它。
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当时,我曾经侥幸地以为跌到这样已经差不多了,但是,我没想到的是,更惨的还在后面。2012年12月4日,大盘再创新低,史称“建国底”,也即上证指数1949点,创业板指数也跌到585点。
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如图6-1所示。
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