1703573564
1703573565
今年在辛巴兄的影响下介入了科技股,此前我对这类公司一直是敬而远之。实际上科技股还是很有必要关注。如果说医药消费行业的需求是稳定增长,而真正改变人类生活的科技创新引发的需求是爆发式增长,其中伴随着大牛股的诞生。
1703573566
1703573567
科技股需要较强的专业知识,估值方法也不同于消费股,这些都是我的弱项。因此未来仍将采取撒网式的分散持仓。
1703573568
1703573569
我对2013年的收获比较满意,一是账面的收获,二是水平有所提高。最想感谢的是辛巴老师,他提供了一个庞大的股票池供我参考,我的很多持仓是来源于此;尤其是,辛巴提供一个全透明的分析过程供我揣摩分析。其次要感谢@userfield,他对医药股的分析让我学到了很多。
1703573570
1703573571
投资是最难分清能力和运气的事情。2013年收益还可以,主要原因是跟随辛巴买股,另外也得益于医药、科技股的大牛,有多少是自己能力带来的还未可知。2014年在原来的方向上继续修炼,特别是对保留现金要加强修炼,2013年仓位一直在95%以上,总是留不住现金。至于收益率希望能达到20%~30%吧。
1703573572
1703573573
2014年将小仓位试水港股,随着注册制落地和资本项目开放,A股估值中枢下降是大概率事件,那么提前熟悉港股市场是有意义的。
1703573574
1703573575
(2)小小辛巴和他的容错系统——记录本人追随先生的投资历程
1703573576
1703573577
(2013-12-2915:24:07)
1703573578
1703573579
http://blog.sina.com.cn/s/blog_e3bc6c380101ilov.html
1703573580
1703573581
作者:投资是生活的寄托 新浪博客
1703573582
1703573583
一、初识狮子王
1703573584
1703573585
2009年7月,我正式踏上工作岗位,并开始考虑理财的问题。鉴于对证券市场的认识几乎为零,我决定从风险较小的基金入手,先K了几个月的书,然后就买了人生的第一只基金——兴业全球视野。直到2011年年初,我的账户小有斩获,但我却警觉起来:基金当时大量配置的小盘股涨得很疯(整体市盈率50多倍),明显是打着价值投资的旗号,做着追涨杀跌的交易。于是我把基金逐步卖掉,筹划转战股市。
1703573586
1703573587
和刚接触基金一样,我又K了好几个月的书,不断地充电。其间看到一网友推荐“小小辛巴”的文章,我百度了一下,发现了一个界面很丑的博客,里边有十几篇小小辛巴的博文。看到第一篇我就很抗拒,名为《小小辛巴实战纪念(小盘长庄型)》,通篇讲怎么和庄家周旋,很明显不是我的菜,于是我就没再往下看了。
1703573588
1703573589
此后我对现金管理很是困惑。国内的著名大V们,要不长期满仓,要不时而满仓时而空仓,这些操作手法与我的理念和性格格格不入,但不可否认,当时他们的业绩很不错。对于这个问题,我苦想多时,终不得其解。幸有一日,在网上看到另一网友的文章,说到现金管理他很认同小小辛巴的“阴阳鱼”理念。
1703573590
1703573591
于是我再次回到那个界面很丑的博客。这一次看的是《玄铁重剑》,这一看不得了,我马上被文中的理念迷住了,熬夜一口气把这十几篇文章看完,除了《玄铁重剑》外,我特别喜欢《银河舰队》,于是这个博客就成了我每日重温的必经之地了,虽然,界面很丑。
1703573592
1703573593
我没有收藏网页的习惯,于是每天都是百度一下“玄铁重剑”,再进入那个丑博客。每天的百度让我有点纳闷,这个丑博客的文章很明显不全,而另一个博客(后来证实这才是官方博客)虽然有不少新的文章,却没有《玄铁重剑》等我熟悉的文章,出于思维定势,我认为新的文章都是冒名顶替的。
1703573594
1703573595
有一天,看到网友“申木凡”发表的《简评五大撰稿新贵》(注:从老申的语气看,他应该对辛巴是很了解的,不过,这篇文章竟说辛巴是辛苦的巴菲特的意思,这个太令人大跌眼镜了……)我才知道,原来辛巴的文章是过时不候,旧文常删的,那个丑博客,是别人转载的,我就说嘛,为什么写出这么好文章的人,能容忍这么丑的界面。
1703573596
1703573597
二、买书波折
1703573598
1703573599
从申木凡那篇文章中,我得知辛巴正在写一本书,一直期待着,不过这书就像十月怀胎,怎么也出不来。终于有一天看到购书公告,看到这个公告时,我是在上班的地铁上。当时,我担心被人抢光了,马上在地铁上加了辛巴夫人的QQ,地铁上的信号很不好,信息老发不出去,问清楚了购买方式后,我一到单位就下了单,并截了图给辛巴夫人。
1703573600
1703573601
至此,书终于顺利买到了。关于这本书的质量,不必我多言,不如说点好笑的,我本以为会一扫而光,还怕买不到,不过据可靠消息称,这书还有不少库货,成了辛巴家的一个笑话,还因为这本书,雪球上有人说这辛巴净买些烂股,是个卖书的,哈哈!当然,作为一名消费者,我还是要吐槽一下,这书太重了,我每天工作坐的时间太久,回到家后要不站着看,要不躺着看,但这书我拿在手上一会就手酸,只能站一会,躺一会,好痛苦,如果能改为上下册就好了。
1703573602
1703573603
三、容错系统
1703573604
1703573605
作为辛巴的长期跟踪者之一,对于容错系统自然有话要说。当然,关于系统本身,除了《重剑无锋——小小辛巴投资手记》外,还有大把人写博介绍,我就不凑热闹了。这里说说个人的一些理解。相信网上知道辛巴容错系统的不少,但大家可能把注意力大都放在容错上,毕竟,这是最吸引人的地方,但我在实践过程中,却发现“系统”两字同样重要。事实上,容错系统包括方方面面,各个观点之间是有机联系的。我注意到,国内有些价值投资者,没有认识到巴菲特的价值投资是一个系统,而是摘取他的某一个观点,然后片面地,无限制地放大,以为这就是价值投资的全貌,与其说是执著,不如说是偏执。
1703573606
1703573607
1.审慎估值VS分档买入VS资产配置
1703573608
1703573609
大家可以看到,辛巴对周期波动股和小盘成长股的估值体系是不同的,在我看来,两者都非常有道理,但几年来,周期波动股交易并不成功,而小盘成长股却屡试不爽。在多次尝试和反复之后,我有一段时间甚至认为,小盘成长股可以比较容易估值,而周期波动股不能。至少从表面来看,辛巴一开始两种类型股票都做,表示周期、小盘、现金和稳定股各占25%,但后来渐渐地少提周期波动股了。这个问题让我费尽心思,从理论上讲,如果接下来几年反过来,周期波动股按最低PB估值屡试不爽,而小盘成长股百发百不中,这并不是没可能的。因为,这两种估值方式,本身是合理的,但市场波动不一定合理,它可以连续几年偏向小盘成长股,保不准明年起连续几年偏向周期波动股。
1703573610
1703573611
后来,我渐渐地找到我思维上的误区:没有将审慎估值、分档买入和资产配置联系起来。我只看到单只股票估值是否有效,却没有结合分档买入和资产配置两个观点来全面分析。周期波动股一连几年估值失效,但我可以坚持分档买入,坚持只配置25%嘛!如果明年起,轮到小盘股估值失效了,那也不会是灾难,因为我仍然坚持分档买入,坚持25%配置上限,容错系统之所以称为系统,就在于某方面的失效,它能自动调节,自动矫正。
1703573612
1703573613
2.审慎估值VS分档买入VS持续优化
[
上一页 ]
[ :1.703573564e+09 ]
[
下一页 ]