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图33-9 这张图上,派拉蒙影业公司构筑了一个双底形态。双顶和双底并不像许多交易者所认为的那样常见。双顶和双底需要相当长的时间才能形成,必须符合有关价格范围和时间的要求以及有关成交量的要求(这点仅适用于从双底中向上突破)。与日线图相比,周线图更便于辨认双顶和双底。
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这是派拉蒙影业公司自1941年9月至1943年3月的周线图。珍珠港事件引发恐慌后,该股放量下跌至11¾美元低点。随后该股连涨8周,回升至15⅝美元,但回升的过程中成交清淡,意味着该股很可能跌至更低水平。这次回升的幅度相当大,达到了12月低点价格的35%左右。
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然而,延续至4月中旬的跌势伴随着成交清淡的局面,且正好止步于12月的低点11¾美元。(注:此类走势并不一定要止步于同一价位;第二个低点可以略高或略低,只要不破坏形态。)
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7月第2周该股放量上攻,初步显出反转迹象,但未能收于15⅝美元以上,因此未构成突破。两周后该股再次放量上攻,触及16½美元,收于16美元,这是真正的突破。从这点开始,应逢低买入。
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随后该股的涨势持续了3年,达到85美元的终极高点
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A.如果你正在做空某股票,那么一旦股价放量上攻,收于颈线以上至少3%处,那么次日一早,你就应在比前一日收盘价高1/8美元的价位下达回补指令。如果第1天股价没有触及止损位,那么在第2天继续下达此类“紧密跟进止损位”,位置依然比前一日收盘价高1/8美元。每天这样继续下去,直到股价触及止损位。
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图33-10 这张图中,联合干货公司构筑了一个直角扩散形态。股价完美地突破了复合顶形态,然后出现了一段重要走势。不过,交易者很难把握这样的走势。该股先前于1938年、1940年和1942年在4美元附近构筑重要底部后回升。在本图所示的1945年,该股正在开始加速上扬。后来,该股于1946年在70美元以上构筑了一个圆顶(见图33-3)。
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如果你曾持有该股票,那么在股价从12美元涨至20美元后,你可能担心出现大幅回调。在2月末、3月第1周,该股展开了新一波上攻,之后回调到19~19½美元一带的支撑位,接着在3月17日那周再次上攻,但未能再创新高。10天后,该股已回落至18½美元,收于前一短线低点之下。此时,缺乏经验的观察者可能认为该股已经构筑双顶,因此立即抛出该股,甚至反手做空。然而,这个形态无论从时间跨度还是价格涨幅上来看,都称不上是双顶;它也不符合任何其他可辨认的反转形态。此外,成交量也未达到重要顶部应有的规模。
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该股4月初开始反弹,决定性地突破形态达3%以上,于4月18日升至22⅞美元。这波涨势几乎要突破中线顶部,确认了上升趋势。此时如果你依然持有该股,那么你已获利丰厚,但你应继续逢低买入。如果你试图在21½美元的支撑位买入,那么你会错失良机;而如果你将买入价设在22美元,那么当股票涨到25⅞美元时,你就可能已在25¾美元的紧密跟进止损位卖出股票,大赚一笔
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B.股价向上突破形态之后,当修复达到自右肩低点至突破走势高点之间距离的40%时(此段修复行情须缩量),或者当修复达到一条穿过头部低点和右肩的直线时,或者当股价回踩至颈线时,就可买入股票,具体以三者中首先到达的价位为准。和在头肩顶中一样,如果头肩底的向上突破走势延续多日,那么上述40%的修复应以突破行情的全部涨幅为基准。
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图33-11 这张图上,美国制罐公司构筑了一个钻石形态。这张日线图涵盖了1946年12月3日至1947年5月这段时期。之前,该股在1945年10月达到了牛市顶点112美元。我们说过,优质、高价的股票在牛市末尾阶段往往率先见顶。该股第一波下跌到达了90美元附近,接着反弹到106美元。然后该股跌到了80美元以下,接着出现第二次反弹,就是此图上的走势。
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你会一眼发现,该股的走势呈渐变的“圆形”,原因是这个价位上的保守型股票一般不会大幅波动。如果换成垂直间隔更大的坐标系,那么该股的形态会很像投机股。
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形态的第一部分颇似一个扩散顶。股价到达第1个短线高点96美元后,回调至92美元。第2个短线高点更高,为98美元;之后的回调到达了91¼美元。第三波反弹中,该股涨到了99美元。到现在为止,我们有了扩散顶的5个反转点,只要股价收于91¼美元以下,就能确认熊市信号。然而,随后的跌势未能突破形态,该股用几周时间构筑了一个类似于对称三角形的收敛形态。
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最终该股向下突破,跌到了89美元,这是卖出或做空的信号。从此时开始为期3周的反弹未能突破94美元的阻力位,该阻力位正是钻石形态最后部分两条收拢界线的交点。
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从这点开始,该股没有大幅下挫,原因可能包括该股的先前幅度、该股的习性与价位、市场的大气候等。但是,该股也未能回升到前期的水平,而是跌到了80美元。
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钻石形态不是一种普通的技术形态。它有点像复杂头肩形,只不过颈线是弯曲的。它起先颇似一个扩散顶,后来的收敛阶段则颇似一个对称三角形
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33.3 复杂或复合头肩形
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适用于简单头肩形的战术建议也适用于复杂头肩形。后者的定义和特征已在第7章中介绍。
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图33-12 如图所示,在1945年上半年,海湾-莫比尔-俄亥俄铁路公司走出了一个漂亮的楔形形态,并以此终结其大幅上涨的走势,构建了最终的牛市顶部。
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随之而来的是从楔形开始的下行突破,GFO的股价也于8月下跌至中线低点,即18¾美元。随后,股价上涨,开启长线箱形震荡,范围在23¾美元至26¾美元之间。最终,股价节节败退,1947年5月竟然只有6⅛美元一股!
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