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笃恒 王茜 译
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ISBN：978-7-111-37014-7
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本书纸版由机械工业出版社于2011年出版。电子版由华章分社（北京华章图文信息有限公司）全球范围内制作与发行。
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范·撒普的超级交易员训练法 译者序
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“截断亏损，让利润奔跑！”这是交易成功的关键之道。
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可惜寻寻觅觅，却一直都没有看到哪本书能很好地诠释这个理念，直到翻译了《范·撒普的超级交易员训练法》，才觉得找到了最佳的指南。
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范K.撒普博士是全球知名的交易、投资顾问和培训师，同时也是范·撒普学院的创始人和主席。他在交易和投资领域出版了许多著作，包括畅销书《通向财务自由之路》（本书中文版机械工业出版社已出版。）、《实现财务自由的安全策略》、《用电子日内交易获得财务自由》、《头寸管理权威指南》及《交易员和投资者的巅峰表现教程》等。读者正在捧读的这本《范·撒普的超级交易员训练法》则是凝聚了撒普多年培训经验中总结出的经验和智慧，是每位交易员的“圣经”。
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在本书中，撒普把他基于多年的交易培训经验，系统完整地总结为超级交易员的五大秘方：自我研究、制定商业计划、开发交易系统、设定头寸调整策略及减少犯错。
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撒普认为要成为超级交易员的第一步就是“知己”，自我研究为什么如此重要呢？因为你交易的对象不是市场而是你对市场的看法。自我研究的关键就是检查自己的看法，确定它们是否正确。另外，要制定一个适合自己的交易计划，也需要对执行交易的人进行全面评估，包括其看法、个人问题、优势、弱点及目标。可见，自我研究是一切的基础。
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第二步就是要制定商业计划。超级交易员实际上如同在经营一门生意。正因为如此，撒普指出了制定商业计划的重要性。你必须持续跟踪宏观环境、市场等外部环境，制定适合的商业计划以及备用的商业计划。
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第三步是开发交易系统。所有成功的交易员都会开发适合自己的交易系统。超级交易员甚至会根据其对总体市场的了解，设计几套相符的交易系统，在不同的市场环境下运用不同的交易系统。
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第四步，也是我认为本书最精彩的地方——设定头寸调整策略。如果对学术界有所关注，你会发现投资者最重要的功课是资产配置。加里·布林森及其同事在1991年的《金融分析期刊》（Gary Brinson,Brian Singer,and Gilbert Beebower,“Determinants of Portfolio Performance:An Update,”Financial Analyst Journal,vol,47,May-June1991,pp.40-49.——译者注）中公布了一项研究结果。他们对82位投资经理10年间的表现进行了分析。研究发现，投资经理交易表现的差异有91%由资产配置决定，即基金经理所持资金在股市、债市和现金等资产中的分配比例。表现差异无关乎投资经理的市场策略或所持股票，所有一切基本由“资产配置”这个神秘的字眼所决定，而对于交易员而言资产配置就是头寸调整策略。撒普在这一部分提出了一个重要的概念，即收益风险比，撒普认为，必须确保入场时的收益风险比在3∶1以上，且确保整个交易过程中的收益风险比始终维持在1∶1以上。通过收益风险比，撒普为“截断亏损，让利润奔跑！”这一理念提供了最好的具体操作方法。
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最后，撒普讨论了“高效交易”，即零失误交易的概念。他对犯错的定义是不遵守书面规则，根据这一概念，你可以衡量自己作为交易员的交易效率（即特定交易次数中的犯错次数）。交易员必须集中精力让犯错对交易的负面影响最小化。要做到这一点，你必须制定并执行严格的交易纪律，并不断重复第一步——进行自我研究。
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对任何一个想要获得持续收益的人而言，管理风险以确保自己在不出局的基础上让利润奔跑才是赚钱的真正法门。当你深刻领悟了这一点时，你将掌握交易成功的关键秘诀。
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王茜 笃恒
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