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人们都被洗脑，相信投资成功的唯一秘诀就是选对个股
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你可能会说我选错了股票。我本可以在微软或伯克希尔-哈撒韦公司起步阶段买入其股票，用我的800美元赚取巨额收益。正是因为盲信选对个股就能保证成功，我基本上忽略了现在教授给人们的所有重要规则。我本应该设置25%的移动止损点，这样一来，我的初始风险敞口仅为200美元（25%的跌幅）。如果设置了25%的移动止损点，股价涨至20美元后，我应该在15美元处离场。也就是说，我本可以赚取700美元，收益风险倍数为3.5R。我并没有选错股票，只是没有掌握赚钱的规则。
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我想再强调一遍：成功并不取决于选对个股。到2009年，道琼斯工业指数最初的30只成分股中只有通用电气岿然不动。许多成分股被剔出道指，还有一些公司走向破产，或被其他公司兼并，也就是说，大多数股票都将走向负面的结局。选对个股并坚定不移地持有选中的股票并不是成功的秘诀所在，除非你非常幸运。
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不过，如果许多人都抱有上述偏见。他们踌躇满志地精选个股，并试图发掘买入个股的时机。对选股感兴趣的读者可以参考《通向财务自由之路》第2版第9章，书中对选股进行了充分、详尽的介绍。
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我之所以提到通道突破、移动均线、价格形态识别、市场预测、波动性突破、摆荡指标等术语，是因为这些年来人们开发了大量的入场信号指标，但关键在于确保自己相信入场并非交易的最重要环节，因为事实的确如此。如前文所述，随机入场也能赚钱。
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范·撒普的超级交易员训练法 [:1703584338]
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范·撒普的超级交易员训练法 选股神话的起源
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鉴于大多数人都认为选股是赚钱的关键，我就和大家一起为选股神话追根溯源，这个源泉就是共同基金。
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按照规定，共同基金的资金必须满仓投资，而且，共同基金的任务不是赚钱而是强于大盘，尽管大多数做不到这一点。共同基金的表现无法强于大盘的原因是，它们一般只投资基准指数（如标普500指数），收取佣金帮你管钱。
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让利润奔跑
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如果不得不满仓投资，你可能无法真正实行头寸调整策略或适当地控制风险。无论任何时候，即使是头寸调整方法之一的资产配置也仅局限于决定投资何种资产。
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此外，共同基金收费不是与表现挂钩，而是与其资产管理规模挂钩。换言之，只要把钱放在共同基金，它们就要收费。
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如果市场上扬，大多数基金都能获利，大多数人也会因分得一杯羹而沾沾自喜。基金经理们会上电视节目，大肆宣扬他们看好的股票。
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然而，如果市场下挫，大多数基金都会亏损。
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为确保自己可以实实在在地交易，超级交易员往往会脱离共同基金，成为对冲基金经理。大多数人对此并不理解。对冲基金经理的工作几乎和选股毫无关系，他们关注的是及时止损、让利润奔跑及实行适当的头寸调整策略。
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范·撒普的超级交易员训练法 [:1703584339]
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范·撒普的超级交易员训练法 随机入场的情况下如何提高收益
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对于波段和短线交易者而言，超买和超卖标准是非常理想的系统设置。连续五个交易日下挫就是一个比较可靠的超卖信号。如果大盘或某只股票已经连续五个交易日下挫，就预示着应该会出现向上的回调。不过，理想的入场时机是出现了一些符合期望的波动走势，并能设置一个收益风险比较高的交易。如果股价创出新高（如果连续三天触及新高则更为可靠），你可以将止损位设置在波段低点。这个点位就是你的初始风险，或称1R。
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艾什顿·道金斯和拉里·康纳斯（Ashton Dorkins and Larry Connors,stockedu.info/education/stockup.pdf.）发现，连续五个交易日收盘下跌的股票随后一周的表现会比基准指数高出0.63%，表明此时设置入场具备一定的优势。如果股票价格高于200日移动均线，结果会更理想。当然，前提是没有设置止损位；如果设置止损位，这些股票会失去很大一部分优势。但如果你将目标价位定在股价连续五天下跌之前的高点呢？
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如图3-1所示，可以在61.60美元的收盘点位入场，和前一交易日的盘中低点相比，初步风险约为90美分。潜在的目标价位是七个交易日前的高点67美元。也就是说，潜在的收益是5.4美元。因此得出收益风险比为6∶1。即便股价仅仅触及64美元，并自此遭遇一定程度的阻力，收益风险比仍然达到2.67∶1。
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由此可见，这一股票的表现不仅可能超出基准指数，而且其收益风险比可能达到6∶1。这就是我所说的随机入场情况下的改进。
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后面还将把这种方法引入到离场策略中。具体参见后面的内容。