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对于波段和短线交易者而言，超买和超卖标准是非常理想的系统设置。连续五个交易日下挫就是一个比较可靠的超卖信号。如果大盘或某只股票已经连续五个交易日下挫，就预示着应该会出现向上的回调。不过，理想的入场时机是出现了一些符合期望的波动走势，并能设置一个收益风险比较高的交易。如果股价创出新高（如果连续三天触及新高则更为可靠），你可以将止损位设置在波段低点。这个点位就是你的初始风险，或称1R。
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艾什顿·道金斯和拉里·康纳斯（Ashton Dorkins and Larry Connors,stockedu.info/education/stockup.pdf.）发现，连续五个交易日收盘下跌的股票随后一周的表现会比基准指数高出0.63%，表明此时设置入场具备一定的优势。如果股票价格高于200日移动均线，结果会更理想。当然，前提是没有设置止损位；如果设置止损位，这些股票会失去很大一部分优势。但如果你将目标价位定在股价连续五天下跌之前的高点呢？
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如图3-1所示，可以在61.60美元的收盘点位入场，和前一交易日的盘中低点相比，初步风险约为90美分。潜在的目标价位是七个交易日前的高点67美元。也就是说，潜在的收益是5.4美元。因此得出收益风险比为6∶1。即便股价仅仅触及64美元，并自此遭遇一定程度的阻力，收益风险比仍然达到2.67∶1。
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由此可见，这一股票的表现不仅可能超出基准指数，而且其收益风险比可能达到6∶1。这就是我所说的随机入场情况下的改进。
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后面还将把这种方法引入到离场策略中。具体参见后面的内容。
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图3-1 连续六个交易日下挫后入场
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范·撒普的超级交易员训练法 [:1703584340]
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范·撒普的超级交易员训练法 离场是赚钱的关键
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如前文所述，我已经证明随机入场也能赚钱。奉行随机入场策略意味着你放弃了设置特定入场点位所能带来的所有优势。在这种情况下，赚钱的唯一途径就是偶尔捕捉到一波强劲的趋势，并确保亏损额控制在一定水平。此外，你还必须执行适当的头寸调整策略。
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离场策略能如何帮助你捕捉强劲趋势呢？在随机入场系统中，离场后再次入场会损失100美元的滑移价差和佣金。因此，你肯定希望自己初始离场参数的规模够大，以确保自己不至于频繁离场。同时，你肯定不希望自己押错了方向，从而蒙受巨额亏损。所以，要让随机入场系统发挥作用，初始止损参数的规模必须较大，以确保你能在市场出现随机噪声波动或者横盘整理时不致离场。我选择将离场点位设置在20天ATR3倍的水平。
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我崇尚简单至上，所以设置止损离场点位和获利回吐离场点位的方法非常类似。我参照收盘价追踪20天ATR3倍的点位。因此，如果价格走势符合预期，追踪离场点位亦会如此；如果波动性收缩，离场点位的走势也切合我的心意。无论如何，这一离场设置都对我有利。
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有了这种离场策略，我可以在市场盘整期间长期坚守，而不致离场。如果押错了方向，我可以迅速割肉止损，并满怀希望地顺势建仓。如果足够幸运、一押即中，止损设置能保证我长时间持有。一切都如此简单。这种简单的离场策略能保证随机交易系统遵从交易的黄金法则（即及时止损，让利润奔跑），并保证投资者总体上能够赚钱。
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你需要了解的第一种离场设置是止损离场设置。止损离场设置决定了你承受的初始风险，即1R。
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实际操作中存在两种初始离场设置，即狭窄型（1R很小，就像前文提到的SLB交易中46美分的风险）和宽泛型（1R较大，如随机入场系统设置的3倍ATR）。两种离场设置各有优势。宽泛型离场设置能保证你长期坚守在市场，以确保系统能够发挥作用。因此，如果认为自己方向正确，并希望坚守较长时间，你更可能选择宽泛型离场设置。3倍ATR及25%回撤离场设置都属于宽泛型离场设置，这种设置适用于股票交易。如果你想买入并尽可能长期持有股票，可以直接将离场点位设置在25%追踪止损点，并在股价触及新高后将点位上调。（这种方法在波动性较小的牛市效果较佳，但不适用于波动性较大的熊市。）
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狭窄型止损设置的R值很小
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另一种类型的初始离场是指狭窄型设置，此时的1R非常小。如果认为自己方向正确，并希望坚守较长时间，一般不会选择这种离场设置，因为这种设置意味着频频离场。你通常会在交易噪声中触及止损位，并在一两天内离场。不过，如果你希望获得高风险倍数的收益，并愿意进行短线交易，狭窄型初始离场设置可能比较符合你的口味。
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让我们举例说明。假设你在某只股票强势突破盘整形态时以每股50美元的价格买入。如果入场点位在盘整水平下方，如45美元，你的选择可能较为正确,但如果股价上涨10美元，你的收益风险倍数可能仅为两倍，即2R。
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假设你将离场点位设置在49美元。如果走势较为强劲，股价可能持续波动，而你也不会离场。此外，如果股价上涨10美元，那么你获得的收益风险比为10R，即收益为初始风险的10倍。实际上，你可能会连续离场三次，每次损失1R，然后才赚得10R的收益。你的押注成功率仅为25%，但总收益达到7R。
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你可能在想，是的，你赚了7R，而初始风险却很小。这表明头寸调整策略发挥了作用。如果每笔交易的风险为总账户的1%会怎样？在这种情况下，如果赚得7R，就表明无论每个投资品种的风险是大是小，总体回报率都会达到约7%。
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