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图3-2显示了他本来应该采取的做法。当价格跌破1.70美元时，他应该相应地下调止损位。这样一来，他每获得0.5美元的收益，承担的风险就仅为0.10美元。如果坚持最初的止损位，收益风险比为3：1。
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图3-2 利用离场点位将收益风险比维持在适当水平
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当新加坡元在约1.60美元处筑底，并开始上行时，他应该将止损位调至1.73美元。此时，他获得0.40美元额外收益时承担的风险为0.13美元，收益风险比仍然达到3：1。
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当新加坡元跌至约1.55美元时，虽然走势仍在下挫，但他已经获利匪浅，应该通过将止损位设置在1.65美元的水平锁定一半的获利。这样一来，0.25美元收益对应的风险为0.10美元，收益风险比仍然较为适宜，虽然此时本可以锁定1.5R的收益。
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继新加坡元自约1.55美元的水平一路跌破1.45美元之后，他本可以将止损位下调至1.56美元，为0.25美元的收益承担0.11美元的风险；这种做法由于收益风险比为2：1的缘故。
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当新加坡元触及1.35美元，并开始反弹时，他本可以将止损位下调至1.45美元。这样一来，他可以在风险为0.10美元的情况下获得0.15美元的收益。他本来可以在这一水平止损离场，锁定0.35美元的收益，收益风险比为3.5R（外汇交易通常都是短线交易，而且报价变化极其迅速。但此处我选择了以汇率的长期走势为例，因为这便于理解，而且该基金经理的确买入了长期外汇头寸。）。
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如果一直维持最初的止损位，他仍然能够坚守在市场，但会因此为0.15美元的收益承担0.40美元的风险。这种买卖太不划算。此外，他还可能回吐六年期间逐步积累的收益。正因为如此，你必须将对收益和风险的考量贯彻在整个交易过程中。
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结合收益风险比设定波段操作的离场点位
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如图3-1所示，在连续六个交易日的下跌行情过后，SLB交易的收益风险比可以达到6：1。那么如果能在整个交易过程中始终结合设定离场点位结果会如何？例如，若多个交易日连连高开，你就可以将离场点位设在前一交易日的低点下方。这意味着，即便是在第一个交易日过后就离场，你也可以锁定小部分利润。具体情况请参见图3-3。
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如果价格没有逐日走高呢？那你就应该将离场点位维持在同一水平，直到价格创出新高才将其上调。两种情况下你都能锁定更多的获利，并确保余下交易的收益风险比至少维持在1：1。
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最后一个交易日股价收于目标价位时的收益风险比是最低的。如果想碰碰运气，押注股价还将继续走高，你必须承担股价跌至前一交易日低点66.85下方的风险。也就是说，收益对应的风险是1.15个点，并且第二个交易日就将离场；而另一种选择是在股价触及目标价位后立即解除头寸。
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图3-3 将离场点位设在略低于前一交易日低点的水平
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范·撒普的超级交易员训练法 [:1703584343]
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范·撒普的超级交易员训练法 交易的首要任务之一：追踪风险倍数
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追踪交易系统风险倍数及其期望值最简便的方法就是每日计算。制作一张电子表格，每天记录一些简单的信息。表格只需要基本的五列：
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基本信息列（交易的时间和对象）
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入场风险（建仓价格和初始离场点位之差乘以买入的股数）
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买入股数或合约数
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卖出股票后的总收益或总亏损的规模（可扣除佣金）
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风险倍数（列4除以列2）
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无论是多头还是空头，你可能都想加入其他列，记录入场价格、离场价格、交易风险敞口等信息。但是，这些信息对于得出交易风险倍数及其期望值而言并不关键。