1703587631
1703587632
我在大部分书中都提到了百分比风险头寸调整模型。该模型使用便捷，大多数人都能在1%的风险水平下安全交易。
1703587633
1703587634
但是，我在《头寸管理权威指南》中列出了大量头寸调整方法，所谓条条大路通罗马，在这里，我想列举出几种方法，让你们看看头寸管理策略的内容可以有多广泛。
1703587635
1703587636
在百分比风险模型，也就是前文描述的交易员和投资者CPR模型中，你只需确定风险占资产净值的百分比，并确定风险和资产的衡量方法即可。但其他一些模型的资产配置方法大不相同。
1703587637
1703587638
以下是关于头寸调整方法所对应资产配置方式的一些例子。
1703587639
1703587640
（1）固定金额对应的单位。比如，以10000美元买入100股股票或1张合约。
1703587641
1703587642
（2）相同单位/杠杆。每个单位买入价值100000美元的产品（股票或合约价值）。
1703587643
1703587644
（3）保证金百分比。根据基于保证金的资产百分比而非风险进行头寸调整。
1703587645
1703587646
（4）波动性百分比。根据基于波动性的资产百分比而非以R代表的风险进行头寸调整。
1703587647
1703587648
（5）群体风险。限制每个资产类别的总体风险。
1703587649
1703587650
（6）投资组合风险。限制投资组合的总体风险敞口而不考虑个别资产的风险大小。
1703587651
1703587652
（7）多空相抵头寸。从风险配置的角度允许多头头寸和空头头寸相互抵消。
1703587653
1703587654
（8）资产交叉模型。仅在资产突破某个关口时进行资产配置。
1703587655
1703587656
（9）只投资某一类资产时进行资产配置。投入一定比例的资金，如10%的资金到特定资产类别中。
1703587657
1703587658
（10）增持或减持基准资产。买入基准资产，做多时增持，做空时减持。
1703587659
1703587660
（11）固定比率头寸调整。由雷恩·琼斯提出的一种综合头寸调整方法，详尽介绍需花较大篇幅。
1703587661
1703587662
（12）双重头寸管理。在资产达到特定水平之前采用1%的风险，随后调整风险水平。
1703587663
1703587664
（13）多重头寸管理。风险水平设置多于两级。
1703587665
1703587666
（14）分批卖出。达到特定标准后，分批卖出头寸。
1703587667
1703587668
（15）分批买入。达到特定标准后，分批买入头寸。
1703587669
1703587670
（16）最佳F值。该头寸调整方法的目的是保证收益最大化，但同时可能使亏损最大化。
1703587671
1703587672
（17）凯利标准。另一种最大化头寸调整方法，但仅在两种可能性前提下使用。
1703587673
1703587674
（18）巴索·施瓦格资产配置法。定期对一系列非相关资产进行重新配置。
1703587675
1703587676
（19）市场资金技术（具体操作可以千变万化）。初始资产的风险水平固定，但赢利资金的风险水平更高。
1703587677
1703587678
（20）根据最大亏损确立头寸调整规则。亏损额度绝不能超过特定水平，以防止账户风险过大。
1703587679
1703587680
到目前为止，你是否逐渐开始明白为什么头寸调整策略在交易计划中的地位远比你此前想象的更重要、更复杂？《头寸管理权威指南》一书中介绍了更多的头寸调整模型，其中部分模型可以千变万化。你可以对其做出改动，以切合自己的目标。
[
上一页 ]
[ :1.703587631e+09 ]
[
下一页 ]