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“是啊，借力使力，借智理财，也要用对方法，否则也是后患无穷。”有人感慨道。
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赚钱不费力：投资理财的特殊盈利策略 基金选择
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“但现在市场上这么多基金，如何选只好基金呢？”有人问。
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“选基金也有一定的窍门，我的经验是先选五星基金。什么是五星基金？就是美国晨星公司根据基金的市场表现，用一套完整的评价方法，评出最优秀的基金。晨星评级无论是在世界上还是在中国，都是具有权威性的。什么是晨星评级？晨星评级是将成立一年以上的基金进行分类评级，五星最高，一星最低。其评级程序是，首先将所有基金进行分类，一般分为7类：股票基金、积极配置型基金、保守配置型基金、普通债券型基金、短债基金、保本基金和货币基金。晨星公司只对前四类进行评级。其次是对同类基金进行排序，排序的标准是综合考虑业绩与风险，按照晨星自己的说法是考虑‘风险调整后的收益’。晨星有一套复杂的算法把风险折合成负收益，然后从净收益中扣除，也就是进行风险调整，再按照风险调整后的收益对同类基金进行排序，收益最高的前10%的基金被授予五星基金。晨星公司不仅对过去一年的综合业绩进行评级，对过去三年、五年的业绩也进行同样的评级。其基本思想是让投资者更关注基金的长期业绩。那些一直是五星基金的常客，才是我们重点关注的对象。当然，除了晨星评级，国外的基金评级机构还有理柏评级。国内基金评级机构有银河证券、天相投顾、海通证券、招商证券、上海证券、济安金信等，它们的标准都是统一的：星数越多，评价越好，五星最高。因此，投资者在挑选基金时，挑星多的肯定比星少的好，这点基本上不会有错。我一般是选晨星3年和晨星5年都是五星的基金，如果海通证券、招商证券、上海证券和济安金信的基金评级也是五星基金，那就更好了。目前晨星3年和晨星5年都是五星的基金有：汇添富民营活力股票基金（470009）、易方达科讯股票基金（110029）、华商盛世成长股票基金（630002）、华泰柏瑞价值增长股票基金（460005）、浦银价值成长股票基金（519110）、汇添富价值精选股票基金（519069）、兴全合润分级股票基金（163406）、富国天合稳健股票基金（100026）、嘉实研究精选股票基金（070013）、宝盈资源优选股票基金（213008）、新华钻石品质企业股票基金（519093）、汇添富成长焦点股票基金（519068）、中银动态策略股票基金（163805）、银河行业混合股票基金（519670）、华商动态阿尔法混合基金（630005）、富国天惠成长混合基金（161005）、光大保德信动态优选混合基金（360011）、长信双利优选混合基金（519991）、华商领先企业混合基金（630001）、华泰柏瑞积极成长混合基金（460002）、新华优选分红混合基金（519087）、嘉实成长收益混合基金（070001）、宝盈核心优势混合基金A（213006）、中海蓝筹混合基金（398031）、长信利丰债券基金（519989）、民生加银增强收益债券基金A（690002）、博时信用债券基金（050011）、大成债券基金（090002）等。当然，挑选五星基金也不能绝对化，有的基金虽然前期没有进入五星行列，但换了基金经理后，其后续几年的业绩持续进入五星行列，这样的基金也值得关注。”
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“挑选五星级基金只是第一步，第二步要看其所依托的基金公司是否实力雄厚、投资技术和投资理念是否成熟，而且不能有不稳定因素在内。我们刚才提到的五星基金，汇添富基金公司上榜最多，但我为什么不选汇添富基金呢？因为今年上半年最高价的股票里，汇添富基金扎堆出现，这说明它在坐庄，这样，一旦股价下跌，其净值损失也是十分惊人的。当然，作为成熟的基金公司，也许它能有效地规避风险，但如果有不稳定因素在内呢？我何必去博一把。所以我将汇添富基金公司放弃了。而有的基金公司，要么是交易手续费太高，要么是设置各种交易障碍、回款时间太长，要么是公司背景实力不雄厚。有的基金公司虽然有业绩优秀的基金，但基金老是显示暂停申购状态，你说我对它还会感兴趣吗？所以选来选去，我最终确定将银河基金公司的基金作为我的重点投资对象。银河基金公司有什么优点呢？一是银河基金公司背靠财政部和中央汇金公司，背景实力相当雄厚。二是银河基金公司的基金虽然业绩不是最好的，但绝大部分基金业绩在同类基金中都排名靠前，尤其是近年发行的几只基金，虽然还没有够上评星的时间，但效益好得很。三是银河基金充值倍利宝后，转换成其他基金，不收手续费，这又节省了一笔开支。不要小看这笔开支，长期而言，其产生的收益还是很不错的。当然，由于不收手续费，所以短线炒作股票型基金收益也是很划得来的。唯一美中不足的是，它的倍利宝，也就是它的货币基金收益一般，但只要我们不在倍利宝中放太多的钱就行了。”
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“基金有很多品种，如股票型基金、债券型基金、货币型基金，你又如何选择呢？”
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“这要看你的风险好恶程度和自己的年龄段。譬如你们现在还年轻，不妨做一些激进型投资，就是买股票型基金，如银河主题策略混合基金。该基金成立仅两年，业绩增长了三倍多，值得年轻人投资。而我人到中年，就要将防范风险放在相对重要的位置。所以我的投资一半放在银河收益债券基金上，一半放在银河主题策略混合基金上。银河收益债券基金成立十多年来，平均年收益率在百分之十左右，其最亏的一年2008年，也只亏了6个百分点。所以这个基金风险较小，可以说是能够闭着眼睛投资的品种，根本不需要考虑牛熊市。我将一半资金放在这上面，就是为了防范大的风险，同时赚到理想的投资收益，这样，我一辈子就不用为钱发愁了。而另一半资金放在银河主题策略混合基金上，是为了赚到更多的超额收益。银河主题策略混合基金涨起来快，跌起来也快。如这次股灾，银河主题策略混合基金净值就从6.427元跌到3.311元，几乎腰斩。但股灾过后，其净值又迅速回升。所以，银河主题策略混合基金在牛市中无论是短线还是中长线，都适合散户投资者持有。当然，在大跌时也要回避一下。我近期来回做银河主题策略混合基金就赚了不少，但这是建立在我准确预测大盘的基础上，如果你们不能准确预测大盘，目前情况下，还是建议不要短线投资银河主题策略混合基金。”
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“能不能将钱都放在银河收益债券基金上呢？”张洁问。
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“可以，其实从防风险的角度来看，银河收益债券基金是一个非常理想的投资品种，年收益10%，是一个非常不错的收益率了。更关键的是，这个收益还比较稳定。所以如果能持之以恒地投资它，成为百万富翁是肯定的。如果时间够长，千万富翁也有可能。不像有些股票型基金，如果遇到2008年那样的行情，业绩腰斩，再要挣回来，不经过五年十年根本不可能。所以我认为债券型基金还是比较理想的投资品种，尤其是像银河收益债券基金这样的，亏的时候亏得少，赚的时候赚得多，适合大多数人投资。”
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“我就是上次听你说后将钱都投到银河收益债券基金上了，这些天上证指数下跌，它不仅净值没有减少，而且还增长了一点，所以我拿着比较安心。尽管涨得慢一点，但不亏就是好现象了。”张洁说道。
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“这还只是短期，如果长期持有，它的收益就更明显了，就越发让你觉得值得持有了。最关键的是，它不用判断牛熊市，业绩反正是持续增长的，我们将判断牛熊市的工作交给基金经理就行了，我们有钱只管买它。”
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“这么好的基金，怎么买呢？”
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“在百度中查询银河基金，搜索银河基金管理公司的官网，然后在官网上开个户，绑定一张银行卡就行了。开完户后，充值银河基金的倍利宝，T+1日后倍利宝到账，就可以用倍利宝中的钱转换成银河收益债券基金了，不收任何手续费。当然，你如果对银河基金的其它基金感兴趣，也可转换成其他基金，也是不收手续费的。”
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“这么好的基金，回去我们也买点。”有人插话道。
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“买吧买吧，银河收益债券基金可以说是风险小收益大的优良品种。”张洁说道。
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赚钱不费力：投资理财的特殊盈利策略 风险与收益
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“刘老师，我听别人说，风险小的品种收益也小，风险大的品种收益也大，所谓富贵险中求，怎么你说银河收益债券基金风险小收益大呢？”有人问道。
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“风险与收益的关系，一般是正相关关系，即‘风险越大，收益越大，收益与风险成正比’。但也不完全如此。尤其是在股票市场上，风险与收益并不成正相关关系。譬如牛市，当大盘整体处于上升阶段时，由于牛市中80%以上的股票都会上涨，所以只要你不盲目投资、追涨杀跌，你赚钱的可能性是非常大的。这时，市场就会处于风险小而收益大的阶段。又如熊市，由于大盘整体处于下跌阶段，此时80%以上的股票都会下跌，在这种市道中炒股，可谓九死一生，这个时候的市场就会处于风险大而收益小的阶段。这就说明，风险与收益并不是呈正相关关系。那么，股市在什么时候会呈正相关关系呢？平衡市，也就是有人说的调整市。这个时候大盘方向未定，股票涨跌也不确定，既有可能大涨，也有可能大跌。这时你操作股票，有可能暴富，也有可能大亏。此时盈亏的比例大致是四六开或三七开，当然，亏钱的人比赚钱的人还是要多一些。投资者如果正确地分析了风险与收益的关系，就能够清醒地认识到什么时候该入市、什么时候该退出了，然而事实却往往并非如此。熊市风险大，为什么还有那么多人会在熊市中投资？难道他们不明白其中的风险吗？其实投资者对熊市中的巨大风险是心知肚明的。他们之所以不愿意出来，一是被套其中，投资者舍不得潜亏变明亏，抱着‘守住不抛，只输时间不输钱’的阿Q心理，与市场硬扛。二是他们心存幻想，希望自己所持有的股票能逆势上涨，或者希望能在反弹中解套。事实上，这样的想法在熊市中是很难实现的。投资者正确的入市策略是，正确分析市场风险和收益的关系，只在牛市中投资。因为熊市亏损概率大，投资者一旦确定熊市来临，就要坚决退出这个市场。只有这样，才能避免扩大亏损的命运。在平衡市中，投资者也要出来观望为好，因为此时虽然亏损的机率减小，但亏损面还是比盈利面大，此时，没有金刚钻，就不要揽瓷器活。在平衡市中保住了本金，才能更好地在牛市中赚钱。投资者只有在风险小而收益高的牛市中投资，赚大钱的愿望才会有真正实现的可能。”
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“譬如说现在吧，一场股灾刚刚结束，正确的策略是先退出来观望一段时间，因为股灾虽然结束了，但调整并不见得会马上结束，至少，大盘还需要在底部阶段磨一段时间，确认底部成立后再向上拓展空间。当然，如果底部不扎实，股指再往下走也是有可能的。面对这种情况，正确的操作策略就是退出市场观望，但大部分投资者却往往做反，为什么？一是很多人都心存幻想，希望大盘见底后大幅反弹，从而为自己在股灾中挽回一些损失。结果在大盘见底反弹的过程中，很多人又追涨杀跌，损失了不少资金。为什么会不赚反亏？就是因为人性的弱点。近期千股涨停、千股跌停交替出现，当千股涨停时，投资者认为大盘见底了，于是追涨杀入，结果大盘不涨反跌，出现惨烈的千股跌停。而惨烈的下跌又导致投资者认为股市还没见底，还会有新低出现，于是割肉杀跌出局。这样几个来回，投资者的财富就不断地缩水了。”
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“有人说，我如果大跌时买、大涨时卖呢？这样的操作策略虽然是正确的，但市场上有几个人能够做得到呢？大盘涨的时候，股评就会分析出有几大利好，吸引投资者入市，而大盘大跌，也会有几大利空出世，吓得投资者不敢持股。有人说，我不看股评还不行吗？当然可以。但一个人买了股票，怎么会不管不顾市场舆论呢？只要你看消息，就会被各种消息所困扰，结果自然无法正确判断，从而出现大跌时恐惧、大涨时贪婪的奇怪心理，导致你追涨杀跌。这段时间，这么多涨停的股票，你们中间，有几个赚到了钱呢？”
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听到刘老师的发问，大家一阵沉默，有个人低声说道：“最近我还在亏钱，以为自己运气不好，踩不准点子，抓不住涨停的股票，原来是现阶段风险太大。刘老师的话真是惊醒了梦中人啊。回去后我就清仓，先休息一段时间。”
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