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1703589970 “是指数基金好还是主动型基金好呢?”香草美人问。
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1703589972 “这要具体问题具体分析。指数基金有以下几个特点:一是分散风险。由于指数基金跟踪的是股票指数,所以它的投资组合非常分散,如沪深300、中证500等,投资组合中都是几百只股票,最少的中证50,也有50只股票。由于这些指数覆盖各个产业,所以能较好地分散投资风险。二是与基金公司、基金经理关联度不大。由于指数基金是被动基金,它跟踪的是指数,所以与基金公司、基金经理关联度不大,投资者不需要关心谁是基金经理、哪个基金公司做得好。三是能降低有关费用。由于指数的编制相对稳定,所以指数基金的股票买卖相对稳定,不像主动型基金那么频繁交易,这样就大大地节省了交易成本和管理费用。因此,指数基金的申购、赎回费用也比主动型基金要低。四是有利于长期投资。从世界各国股指发展情况看,虽然股市也有牛市、熊市,但长期来看,指数都是上升的。因此,长期投资指数基金,赚钱是肯定的。所以巴菲特、林奇这些投资大师都推崇指数基金,而美国相当多的家庭也都投资指数基金。”
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1703589974 “那我们也投资指数基金?”香草美人问。
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1703589976 “不一定,外国的好东西有时进了国内就变味,如有的指数基金,本来应该严格跟踪所对应的指数,这些基金却冠以‘增强型指数基金’,也许基金公司的本意是希望它们能够有超越指数的收益,但结果这些指数基金不但没有增强收益,反而远远跑输指数。有些指数基金在招募书中说要严格跟踪指数、和指数的差异控制在3%到5%以内,但近年来的业绩表现证明,很多指数基金都远远落后于所跟踪指数的增长。而有些指数基金,得益于整个板块的走强,如创业板指数基金、中小板指数基金,包括近期走势强盛的军工指数基金等,整个收益远超大盘,但这并不等于指数基金就可以投资了,因为中国的指数基金目前还不完全是被动型的,中国的指数基金已经异化了。此外,关于中国的证券指数,我也多次谈到过,由于其出生日期不好,所以暴涨暴跌也是常有的事。正因为暴涨暴跌,所以从一个较长时期看,其整体涨幅并不高。如上证综指,2000年时就突破了2000点,15年过去了,其指数还在3000多点徘徊,说明如果长期投资该指数,其收益可能还不如存银行定期的收益高。”
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1703589978 “有没有你觉得较好的指数基金可以推荐呢?”香草美人问。
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1703589980 “我觉得沪深300指数基金可以作为一个选择,由于沪深300指数基金选的是沪深两市具有代表性的300只股票,所以它基本上能够代表大盘走势,而且能够有效地防止指数失真现象。但持有这类指数基金,也需要高抛低吸。我曾经帮一个老领导操作过这样的基金,当时他的要求是‘不入股市,超越大盘,超越定存’,于是我在620周均线下帮他买了一只沪深300指数基金。他是2011年买入的,买入后,大盘就在620周均线下反复筑底,他是实实在在亏了3年。如果当时买主动型基金,可能任选一个都会赚钱。当然,2014年他是苦尽甘来了,由于大盘上涨,他的资产翻了一番。而在大盘刚开始下跌时,我将其本金换成了货币基金,盈利部分继续持有沪深300指数基金。本来我是想全换的,但老领导觉得只要保了本,盈利就放在指数基金上,任其盈亏吧。可以说,这位老领导是一位比较看得开的人,前3年一直亏损时他对这笔投资提都不提。只是赚钱了,他才问一声赚了多少。当然,他也有自己的不足,曾经两次对我说,如果在什么点位上换就好了。其实,那是个最高点位,我怎么可能在那个点位换?就算我算出那个点位,我也希望大盘还会继续涨,不舍得高位操作的。所以,在他的基金市值跌了10%时,我才执行我制定的纪律,想将指数基金全部换成货币基金。我给他报告时,他又起了点贪念,觉得还会继续涨,要我别换完。结果我就只将其本金换成货币基金,剩余的资金则继续持有指数基金。尽管后来由于股灾,沪深300指数也下跌得比较厉害,但总而言之,他是赚钱的。而且今后也不会亏损了,因为他是拿着盈利在玩。而本金换成货币基金,收益也是不错的,而且一般情况下比银行一年期定存还要高。当然,如果大盘跌破620周均线,我又会将他的货币基金全部换成指数基金的。”
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1703589982 “你不是说指数基金不好吗?怎么还帮他操作指数基金。”香草美人问。
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1703589984 “指数基金确实不如主动型基金收益高,我之所以帮老领导买这个指数基金,是因为大盘涨了他看得见,就会问我赚了没赚,赚了多少。这样,只有指数基金与大盘同步,我才好回答他的问题。另外,他对其他主动型基金也是排斥的。到现在为止,老领导只认两个基金,一个是沪深300,一个是货币基金,对于债券基金,他都不认可。当然,指数基金我也能操作,只是赚得少一点而已。”
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1703589986 “那指数基金现在不做了?”香草美人问。
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1703589988 “不做,至少现阶段不做,还要继续观察。其实主动型基金有很多业绩是很不错的,我们何必吊死在一棵树上呢?西方发达国家的经验未必都适合我国国情,所以我们要具体问题具体分析,不能听风就是雨。”
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1703589990 “嗯,那我也不做了,也不去看它了。”香草美人说。
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1703589992 “不是不看,而是要时时关注,什么时候它能像美国那样适合大众投资了,我们还是要做指数基金的。世界股神巴菲特都推崇它,那么它就必然有被推荐的道理。”
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1703589994 “嗯,我们还是要学习学习再学习,研究研究再研究。”香草美人说。
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1703589999 赚钱不费力:投资理财的特殊盈利策略 [:1703588585]
1703590000 赚钱不费力:投资理财的特殊盈利策略 认清自己
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1703590002 “学习是一个方面,关键是要认清自己。”刘跃说,“很多人进入股票市场,并没有认清自己,他们总认为自己比别人聪明一点,自己能够把握住投资机会,能够成为那10%赚钱人中的一员,结果却往往事与愿违。要认清自己,我们首先对自己是否适合投资要有一个清醒的判断。我对投资市场了解多少?哪些投资品种适合我投资?我的投资水平如何?我的技术是适合自己操作还是需要借助基金等专家外脑来帮助我?这些都是我们入市前必须要搞清楚的问题。其次,要对自己的投资性格有所了解。我的投资是稳健型的还是激进型的?我是适合短线操作还是适合中长线操作?在投资失误、投资品种的实际走势与自身判断存在较大出入时,我是否有壮士断腕的勇气,及时止损出局?在投资正确、投资品种到达了自己的目标位后,我是果断出局还是贪心不足,在犹豫中错失最佳的出局机会?我是否能严格执行入市前制定的投资纪律?这些问题都是决定我们投资能否成功的关键。第三,要清楚自己的赚钱能力。股市中七亏二平一赚,我们在入市前就要好好衡量一下自己的赚钱能力,看是否能成为那赚钱人中的一员?有的人认为自己技术好,入市会稳赚。但技术好仅是一个方面,投资获胜更重要的是实际操作。君不见,有的人在牛市中赚了很多,但一个深幅调整下来,投资者不仅将利润全部还回给市场,而且连本金都亏了进去。所以,客观地衡量自己的赚钱能力,制定正确的操作策略,是避免大的投资损失的关键。第四,要清楚自己把握时机的能力。我的技术是适合牛熊通吃还是只适合在牛市中投资?我是否有放弃不确定投资机会的勇气?我是知足常乐还是贪得无厌?我是追涨杀跌还是在急跌时逢低杀入?我是大部分时间持有现金还是大部分时间持有股票?投资者只有在正确的投资时机(譬如在牛市中投资)保持正确的投资心态(知足常乐),才有稳赢的希望。投资是一项看似简单实则风险巨大的交易行为,所以,入市前我们要多问自己几个问题,并且要给予清晰的回答,从而客观地认清自己。只有这样,我们才能在投资中保持良好的心态,选择正确的投资品种,执行正确的投资策略,实现自己的投资目标。”
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1703590004 “然而事实上,绝大多数投资者很难真正认清自己,大家都觉得自己比别人强。别人能赚钱,自己也能赚钱,而且还要比别人赚得多。他们根本就无视投资市场的风险。其实,客观地审视一下自己,我们根本没有比别人强的理由。庄家、证券从业人员、基金经理,他们是投资市场的专业人员,天天浸淫在股市,并且还有可能通过股东名单翻看你的底牌,你能比他们强吗?这就像运动场上的专业运动员跟你这样一个业余运动员比赛一样,你能比得过他们?所以我不赞成个人投资者直接投资股市,个人投资者可以通过买基金投资股市,这样借助基金经理的智慧,就相当于我们请了一个投资高手,相当于我们站在巨人的肩膀上去投资,岂不比自己投资要稳妥得多,赚得也要多得多?事实上,远的不说,就说今年上半年,绝大多数投资者的收益是比不过股票型基金的,更不用说股灾来临后不少投资者的亏损远远高于股票型基金了。目前为止,很多股票型基金还有投资收益,但大部分个人投资者呢?都亏到本金里面了。所以我们要学会对比,要通过对比发现自己的不足,从而找到好的投资方法,实现投资获利。”
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1703590006 “你说的这些我都认可,以前我确实没有认真地思考过这些问题,也就是没有真正地认清自己就入市了,怪不得会输得很惨。借助基金入市,按照你的方法,是不是会赚得更多?”柏仔问。
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1703590008 “当然,我说的方法都是稳妥的方法,620周均线下买股票型基金基本上是抄底,顶部跌破10%出货基本上是逃顶,加上620周均线上只加仓债券基金,下跌中守债券型基金和货币基金,长期来看,只会使个人资产稳步增长。这比自己选股炒股要轻松得多,也会赚得多得多。”
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1703590010 “嗯,看来是得多问自己几个为什么?否则钱亏了都不知道是怎么亏的。我们还在怪大盘,怪股灾,其实最重要的是怪自己。没有金刚钻,不揽瓷器活。”柏仔有些懊悔地说。
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1703590012 “亏损并不可怕,可怕的是不自省。如果我们知道了我们亏损的原因,找到了正确的投资方法,今后我们就能有效地避免亏损,实现财富的稳步增长了。相信这一点你们今后都能做得到。”
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1703590014 “嗯,我们已经走在千万富翁、亿万富翁的道路上了。”香草美人自豪地说。
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1703590016 “还不能完全这样说,市场是不断变化的,我们一方面要按既定策略投资,一方面又要不断研究市场,根据市场的变化调整自己的投资策略。只有这样,才能立于不败之地。”
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1703590018 “刘老师说得对,谢谢刘老师倾囊相授,今天的知识我们回去还要好好地消化一下。今天我们也学了不少了,刘老师也累了,大家都早点回去休息吧。”在柏仔的建议下大家与刘老师告别后就回家了。
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