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人总是会犯错的。市场的残酷之处在于，你需要为自己的每一个不当决定买单，真金白银地买单。基于主观判断的程序化交易，本身就是一个矛盾体，所以学费是少不了的。
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“买完跌停了，百分之八九的亏损。第二天卖掉，继续买，等待它继续跌停。跌停后继续买，等待下一个跌停。”徐宁称这是在做心理建设，亏出一颗大心脏。他知道没有一个好到天天可以赚钱的策略，只有寻求一个相对赚钱的策略，而这一路上可能会遭遇很多亏损。如果心理承受能力不足，结果就会很糟糕。
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徐宁有一个做期货的朋友，400多个交易日算下来整体没有赚钱。但他没有改变自己的方法，继续遵守既定的策略，在随后的半年翻了5倍，赚钱的半年发生在2014年。也有人跟他这位朋友处境相似，但只熬了200多个交易日，垮掉了。
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“对于普通人来说，交易市场不是那么容易。对于已经在市场内的人来说，科学的方法和傻瓜式的坚持是最重要的。有的人是方法本来就不好，有的人是杠杆太高，有的人是面对亏损不能坚持，所以吃肉的时候没吃到，挨打的时候一次也没落下。”
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徐宁强调，交易是一件很严肃的事情，如果做，一定要仔细研究。这个行业肯定是专业的人挣不专业的人的钱。也就是说，没有谁真能躺着就把钱挣了。
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徐宁开始研究程序化交易之后，C把家里的钱都给了他，前后凑了80万。“反正输光了也没事儿，不会影响生活。”C说。
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2013年春节之后，徐宁的程序化交易表现趋于稳定。当时他在一家手机游戏公司管理20多人的团队，年薪近30万。徐宁自公司初创阶段就加入，他的工号是005，当时公司已经发展到200多人。但他喜欢自由的生活，也不喜欢做管理，股票开始挣钱之后，就再也没有心思上班了。
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他辞去手机游戏公司的工作，开始全职交易。他修正了策略，戒掉手动干预的毛病，并开始以1：1的比例通过券商融资，增加杠杆。2013年7月到2015年6月，[1]沪指从2000点左右一路攀升越过了5000点。其间以2014年5月底为界，前半段沪指起起落落，后半段一飞冲天。最高峰时，他把自己的80万做到了6200万。算上朋友的资金和融资，他的账户资金一度高达1.36亿。
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账户数字的不断蹿升让徐宁和太太C都颇为兴奋。他们原本住着130多平方米的三居室，但挣到大概1000万时，他们开始在上海到处看房。账户资金涨一点，看房的标准就高一点。他们先看了售价1000多万的房子，随后两三千万，还跑去看了几套超过5000万的。“还是最贵的最漂亮。”徐宁说。
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2015年6月初，徐宁和太太在浦东新区选定一套2000万出头的房子，并付了定金。徐宁在上海的郊区长大，喜欢带院子的大房子，喜欢养狗。要是靠上班挣工资，这个梦想不太容易实现。新房有100平方米的花园，刚敲定他就决定领养一只金毛。
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最终徐宁决定买房，非常重要的原因是他觉得股市偏高，想拿点钱出来。订完房子，徐宁把买房需要的钱提出来，给朋友分红。账户上的自有资金在2015年6月15日的高峰期为6600万，他七成，朋友三成。这里谈论的账户盈亏，都是指这个账户。
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7月初，这个账户就打了5折，“腰斩”正式完成。亏损最多的一天，徐宁手上大概有160只股票，本来计划准备通通割掉，收盘后发现139只跌停，没卖掉，停牌6只。单日亏损的峰值是近700万元。
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恐怖的市场情绪让C很焦虑，她要求徐宁减仓，并开始琢磨，自己是不是应该重新找一份工作。
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相比之下，徐宁要淡定得多。遭遇股灾，资金“腰斩”，徐宁承认那是没办法的事情。他会控制自己的杠杆不超过1：1，但没有想过停下来。因为停下来，就意味着他可能错过上涨。
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徐宁不曾想过止盈，他对所谓止损也有自己的理解。他认为对一只股票做卖出决定时，依据应该是继续持有这只股票的获益概率不利，而不是这笔交易当前是否亏损。“止损应该是一个总体控制，再亏会影响你的生活，那就应该止损了。”
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这个世界上没有一个万全的策略，永远都只挣钱不亏钱。徐宁告诉太太，他的策略有时候是会亏钱的。股票不能做空，动不动就来个千股跌停，再牛的选股策略都难免掉进坑里。
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“反正都是赚来的钱。”徐宁说。C要是着急了，他就逗她：“还不都是你（辞职）造成的？”
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徐宁喜欢用赌博来描述自己在股市的操作。“自从赌博以来”，几乎成了他谈论自己炒股的高频用语。徐宁的“赌友”W说：“很多人在市场里待了很长时间，都没有给自己一个准确的定位。比如明明是干投机分子干的事，却自己骗自己，说是价值投资者。他（徐宁）对自己有很明确的定位，一个真正的、不折不扣的赌徒。对于大盘的下跌，虽然输钱肯定不舒服，但我相信他在回测中应该已经经历过。”
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股灾以来，除了股指期货贴水严重期间做多过一阵股指期货，其他时间徐宁都是满仓股票。他从不相信有几个人能真正看见大趋势，预测股灾。“真能判断明天股灾，为什么都只是在那里口头说说，不加杠杆去做空股指？”
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2015年7月、8月，徐宁两次触底，超过60%的浮亏，账面资金缩水到2000多万。但大盘稍微回暖，他又开始缓过劲来了。到年底，账面还在3000万以上。
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全职在家后，徐宁的太太C想着是不是也跟着研究一下股票，了解一下买卖规则和程序运行的逻辑，这样自己在炒股方面也可以做个“贤内助”。
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2015年年底，C开始管理一个120多万元的账户。她每天买卖五六只股票，定好闹钟，手动操作—股票都是徐宁的程序筛选出来的。“开始很来劲，每天都看。”C说。但是因为太陌生，她经常操作失误。赶上第二天亏损，她会庆幸自己头天没有成功买到下跌的股票。如果第二天股票涨起来，她又会为头天没有买到上涨的股票沮丧不已。
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转眼进入新的一年。2016年元旦跟往年没有太大区别，节日气氛席卷新闻媒体和朋友圈。但对中国A股市场的股民来说，其实暗藏危机。节后第一个交易日，熔断机制首现，市场半天内就两次触发熔断关闭了。1月7日的熔断来得更快，10多分钟就完成了。熔断机制本来是要抑制市场的下跌踩踏，四个交易日两次熔断，尴尬终止，只剩下隔壁老王的段子满天飞。
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