1703603829
1703603830
这几年，上班之余李奥也没闲着。他一直在狠下功夫补自己的短板—金融专业知识。他花三年时间考下了特许金融分析师（CFA），并主动学习公司财务报表、股票、衍生品定价、风险管理等方面的知识。
1703603831
1703603832
李奥知道，一旦要走这条路，他会面临各种挑战和巨大的不确定性，但他已经下定决心。他想得很明白：自己做交易，自己做主，让自己的代码真正产生价值，这才能解决他终极的焦虑，这才是他想要的人生。
1703603833
1703603834
2
1703603835
1703603836
2014年，李奥离开摩根士丹利（香港），加入香港一家互联网金融公司。老板允许李奥搭建交易团队，并承诺注入1000万资金给他管理。
1703603837
1703603838
虽然还是帮人打工，但做交易一直是李奥想做的事情，他需要这样的机会。自己做交易跟做程序员的区别在于市场即时的反馈机制。“今天优化几行代码，明天就可能多挣点，这是非常直接的回报。”而压力在于，市场有时候会冷酷地告诉交易者，他们的决定并不高明。
1703603839
1703603840
李奥记得刚开始实盘交易时自己的惴惴不安。一手股指期货一二十万保证金，李奥的账户里有一两百万。为了保险，李奥会把多出来的钱划到银行卡里，以免实盘时下错单。“要是开成十张合约怎么办？程序有Bug不停开仓怎么办？”
1703603841
1703603842
这个把多余的钱取走，划到银行卡里的谨慎习惯，李奥一直保持到他后来离开这家公司，独立交易。虽然对自己的编程能力很自信，但李奥还是非常紧张代码出错。“不是说每行代码都要看过去，至少你要知道你的程序是在做什么。”
1703603843
1703603844
在这家互联网金融公司，李奥操作一两百万资金，每天能挣个一两万。初期试跑后，他开始慢慢增加合约，同时不断优化策略，调整参数。有一次，李奥想测试一个新的逻辑，结果一测试就亏了四五万，“把前几天的盈利都亏完了”。这让他十分沮丧，几乎“不想做交易了”。
1703603845
1703603846
在不断的挫折和试验中，李奥觉得自己的交易能力在提升。但老板承诺的1000万资金只到位了一两百万。老板对李奥的交易也一直比较紧张。“如果哪天亏了一两万，老板就要来找我谈话。硬件和数据上比较大的初始投资（几十万）也一直没有争取到。”李奥说。
1703603847
1703603848
其实老板看重的是P2P业务，他认为交易的摊子很难做大。而李奥一心一意只想做交易。2015年春节后，李奥觉得自己大概可以挣钱了，辞掉了互联网金融公司的工作。
1703603849
1703603850
3
1703603851
1703603852
跟互联网公司分手后，李奥自己投入了几百万的起始资金，在家里想了几个简单的策略开始跑。他的太太R说：“咱家那点钱，给你个止损线，玩到了就停下来好了。不赚钱的话我还上班赚钱，不至于没饭吃。”
1703603853
1703603854
让李奥欣喜的是，他的策略很快开始赚钱了。最开始，他每天能赚三四万，后来盈利稳定提高。“刚开始一天赚的钱是（以前）一个月赚的钱，后来有一天赚的钱相当于（以前）一年的收入。”
1703603855
1703603856
自己做交易，李奥最大的挑战是风险控制，风险控制比盈利重要。他做多频交易，并多频交易一旦出问题是很危险的。几十分钟、个把小时就可以搞垮一家公司。美国有骑士资本曾经半小时亏了4.4亿美元，国内则有“光大乌龙指”事件，当时行情陡然变形，夸张到有的交易员以为电脑坏了。
1703603857
1703603858
此外，不停研发新的、赚钱的策略是李奥永恒的挑战。刚开始，他发现自己的一个策略波动一大就亏钱。后来他写了一个新的策略，专门做波动大的行情。就这样，策略研发的思路慢慢打开。
1703603859
1703603860
直到现在，“高频交易”都没有一个很明确的官方定义。美国证监会[2]在2010年的一份文件中提出，“高频交易”往往会同时满足以下特征：
1703603861
1703603862
使用超高速的复杂计算机系统下单；
1703603863
1703603864
使用co-location和直连交易所的数据通道；
1703603865
1703603866
平均每次持仓时间极短；
1703603867
1703603868
大量发送和取消委托订单；
1703603869
1703603870
收盘时基本保持平仓（不持仓过夜）。
1703603871
1703603872
高频交易复杂的性质决定了它只能由专业的交易员发起。正如美国作家麦克·刘易斯（Michael Lewis）在他的非虚构畅销书《高频交易员》（Flash Boys）中所说，数据传输的速度决定着交易的价格。交易员们不顾一切，拼的就是速度。而在美国，这个竞争已经到了微秒的级别。
1703603873
1703603874
李奥几年前就读过《高频交易员》，书中描述的华尔街对速度的渴求给他留下了深刻的印象。但等到自己开始做交易时，他才开始对交易速度有直观的体会。
1703603875
1703603876
在互联网金融公司做交易时，李奥用的是“很烂”的系统、机器和数据。在测试时，哪怕把滑点等因素考虑进去也是赚钱的，但是到了实盘就不挣钱。“后来看，就是慢了。”
1703603877
1703603878
“再加上程序里很多Bug，一个Bug（会亏）几千元钱，多几个Bug几万元钱就没了。加上资金量很小，一两百万，赚也赚不了多少钱。”他补充道。
[
上一页 ]
[ :1.703603829e+09 ]
[
下一页 ]