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跟互联网公司分手后，李奥自己投入了几百万的起始资金，在家里想了几个简单的策略开始跑。他的太太R说：“咱家那点钱，给你个止损线，玩到了就停下来好了。不赚钱的话我还上班赚钱，不至于没饭吃。”
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让李奥欣喜的是，他的策略很快开始赚钱了。最开始，他每天能赚三四万，后来盈利稳定提高。“刚开始一天赚的钱是（以前）一个月赚的钱，后来有一天赚的钱相当于（以前）一年的收入。”
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自己做交易，李奥最大的挑战是风险控制，风险控制比盈利重要。他做多频交易，并多频交易一旦出问题是很危险的。几十分钟、个把小时就可以搞垮一家公司。美国有骑士资本曾经半小时亏了4.4亿美元，国内则有“光大乌龙指”事件，当时行情陡然变形，夸张到有的交易员以为电脑坏了。
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此外，不停研发新的、赚钱的策略是李奥永恒的挑战。刚开始，他发现自己的一个策略波动一大就亏钱。后来他写了一个新的策略，专门做波动大的行情。就这样，策略研发的思路慢慢打开。
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直到现在，“高频交易”都没有一个很明确的官方定义。美国证监会[2]在2010年的一份文件中提出，“高频交易”往往会同时满足以下特征：
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使用超高速的复杂计算机系统下单；
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使用co-location和直连交易所的数据通道；
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平均每次持仓时间极短；
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大量发送和取消委托订单；
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收盘时基本保持平仓（不持仓过夜）。
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高频交易复杂的性质决定了它只能由专业的交易员发起。正如美国作家麦克·刘易斯（Michael Lewis）在他的非虚构畅销书《高频交易员》（Flash Boys）中所说，数据传输的速度决定着交易的价格。交易员们不顾一切，拼的就是速度。而在美国，这个竞争已经到了微秒的级别。
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李奥几年前就读过《高频交易员》，书中描述的华尔街对速度的渴求给他留下了深刻的印象。但等到自己开始做交易时，他才开始对交易速度有直观的体会。
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在互联网金融公司做交易时，李奥用的是“很烂”的系统、机器和数据。在测试时，哪怕把滑点等因素考虑进去也是赚钱的，但是到了实盘就不挣钱。“后来看，就是慢了。”
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“再加上程序里很多Bug，一个Bug（会亏）几千元钱，多几个Bug几万元钱就没了。加上资金量很小，一两百万，赚也赚不了多少钱。”他补充道。
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2015年，等到李奥自立门户开始交易时，他再次认识到硬件和系统对交易速度的致命影响。
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那时，李奥的程序已经稳定运行了半个月，结果有一天突然开始亏钱了。他一检查，才发现自己前一天有个程序没关，占用了CPU。李奥平时开两个程序，那天开了三个，没想到两个程序开始互相竞争CPU。
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“我第一次意识到（硬件）居然会这么重要。”他说。
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这次教训后，李奥花了一两个月的时间去研究CPU和系统。他慢慢领悟到，高频交易拼速度，写代码可能占50%，但外围因素也很关键—机房、机器，对各种系统要求都很高。
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“有时候你自己优化C++，搞半天优化一个毫秒，很开心。买个好的CPU，可能就能优化五毫秒。（这些事）别人不会出来跟你说的，你得自己去琢磨。”李奥说。
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在期货公司为李奥提供技术支持的L对李奥的自学能力赞叹不已。“通常在高频领域，做策略的不懂技术，做软件的不懂硬件，他一个人就搞定了。”L说，“有次调整服务器，我们期货公司的运维工程师都没搞定，我找了两个人来看，结果他自己搞定了。”
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李奥爱钻研技术，哪怕晚上跟太太一起看电视的时候，他也是电脑不离手地写代码。“他是想做什么，就很容易钻进去的那种人。”太太R说。
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R是李奥的大学同学。大学时代，李奥迷上打游戏，从大清早打到半夜，那时R常去实验室给李奥送饭。对游戏的执着让李奥一度严肃地考虑走职业玩家的道路。他最终放弃了这个念头，因为“那条路战线太长”。反倒是因为打游戏打得大四期末考试不及格，他推迟了一年才毕业。
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李奥有深深的“码农”情结，喜欢程序员的单纯。他的同事都很年轻，全部是程序员。李奥的逻辑是优秀的程序员可以培养成交易员，但如果直接招交易员，却没法培养成好的程序员。这些程序员的性格可能很“闷”，但他们可以花很多时间啃骨头，一个细节一个细节地抠，一行一行地看代码。李奥在香港办公室的一位同事，可以坐一天一句话都不说。
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因为有自己的成功经验，李奥希望更多有才华的勤奋的程序员，在他的带领下也能实现财务自由。不过2015年中国金融市场发生的一切，让创业不久的李奥深深体会到“计划赶不上变化”这老掉牙的说辞。
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2015年7月初，李奥的第一个同事办完入职手续。他的团队有10个人，分别在香港、深圳和西安办公。第一个同事入职后大概三四天，李奥的账户就被封了。等到9月份公司所有人办完入职手续，他在股指期货上的高频策略就被监管掐死了。
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