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在这次飞上海之前,慧哥到过三次上海,都是先订好往返票。这一次,她只订了单程票。
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从浦东机场出来,转一趟地铁就可到慧哥的住处,是浦东新区的一个河滨住区,距浦东机场40多公里。这是一套180平方米的复式住宅,有四个房间,慧哥住楼下一间十多平方米的卧室。另外三个房间的主人同样来自内地,他们合伙成立了一家私募基金。慧哥以交易员的身份跟私募基金合作,没有工资,没有社保,收入全靠管理资金的利润分成。她说这种身份,在行内叫“野生”交易员。
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这套复式居所是他们生活的地方,也是他们工作的地方。客厅就是交易室,两排紧靠的办公桌,显示器背靠背排列,形成规律对称的折线。每个交易日,客厅的灯光都会亮到深夜两点半左右。
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慧哥做套利,在自己的交易思路和能力范围内,有套利空间的市场她都会尝试。她做过股票、期货、上海黄金交易所的现货、境外黄金、白银、道琼斯指数、日经指数……
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这是慧哥第一次独立管理资金。六年前入行时,慧哥加入了一家期货公司在成都新成立的营业部。因为客户较少,存活率也低,“隔几个月死一波”,领导拉上几个朋友,做了一个四人团队的地下私募,帮大客户管理资金。他们通过交易从期货公司拿到佣金,并从盈利里跟客户分成,以此养活团队。
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慧哥的职位是客户经理,但她几乎没去拉过客户,她在这个交易团队做交易员—准确地说只能叫下单员。领导下交易指令,他们手工下单。
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慧哥大学念计算机专业。她自称“学渣”,也不懂金融,进入期货公司后备考期货从业资格证,才开始系统地积累金融知识。之前她根本不懂期货交易,领导从期货交易的四个功能键开始培训。
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套利交易常需要在关联品种的同时建立方向相反、数量相同的头寸。慧哥和搭档完成这个动作要手快、机灵,配合也很重要。她们有时候甚至会喊着“一二三”来同时做这个动作。
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有时候一个人的单子下进去了,另一个人则没有,甚至可能下错单子,两人就“脑袋一蒙,不知所措”。那需要平掉错单,或者让下单失败的人追单。现价追单很难,但到底优先几个tick,就靠经验了。“比如下面的单子很薄,判断价格可能下挫一点,如果恰恰下面的价格对我更有利,我就会尝试去挂一个单子。”慧哥说。
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刚开始会状况百出,但大部分时候,这是一个轻松的工作。“有时候一天都在不停地下单,身体比较累,但脑子比较轻松,也没什么负担,只要执行就好。”慧哥说,就跟打游戏一样。
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“下单员”的工作很少出现错单以后,慧哥开始思考行情,思考“老大”做决策的原因。她了解品种(铜、黄金、白银),看研报,看专业机构对期货远期升贴水、内外盘价差的预测,顺着分析师的套路,尝试理解价格波动对套利交易的影响。她还喜欢通过宏观分析寻找交易决策的依据。2008年上海期货交易所刚推出黄金期货,市场比较活跃。慧哥一开始甚至搞不懂美国的非农数据(非农业就业人数、就业率与失业率)为什么会对黄金价格产生影响。
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就这样,她一知半解地从基本面、技术分析的角度去建立自己对下单的认知。“更多的靠直觉,所谓盘感。”慧哥说。
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“下单员”做了两年,有一次领导休假,慧哥在交易室值班。他们做铜的跨市套利—上期所[1]和纽交所[2],价差偏离统计区间很远。这种策略是建仓等待价差回归,如果建完仓价差越拉越大,而投资者的资金实力、耐心撑不到价差回归那一天,就会发生亏损,甚至爆仓。“当时仓位很重,浮亏8%,很紧张。”慧哥说,“但也许是无知者无畏,扛住了。第二天价差开始回归,一个星期左右,一波吃到近15%。”
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这个惊险的故事还有段插曲,当时慧哥所在的团队正在努力发展一个客户,慧哥把进场离场的点位都告诉了这位客户,客户的资金量比他们还大。这次经历让领导和客户对慧哥刮目相看,也让她第一次有了信心—信心对一个新人来说弥足珍贵。她慢慢得到领导和客户的信任,并在交易中掌握更多的主动权。
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慧哥前后在期货公司做了四年交易员,团队管理的资金量最大时达到3500万。“那几年每年差不多能做30%左右的收益,回撤不超过8%。”慧哥说。2012年,因为客户的资金来源出现问题,领导的处理方式也让慧哥不能接受,她离开了期货公司。
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交易员的工作待遇平淡,慧哥每个月三四千元钱的工资,好的时候可以达到七八千,“奖金完全看领导的心情”。但四年的经历让她对交易产生了难以割舍的情愫:“这是一个更公平的游戏,不拼关系,不拼背景(也是相对而言)。这是个唯利是图的行业,但更重要的是,你是对的,那就很有成就感。很多时候,市场也会告诉你,你是错的,那就认。”
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从成都到上海,从一个执行者到独立执行自己的交易策略,独立管理资金,慧哥的角色发生了巨大变化。策略、风险控制等所有交易的事情,都得她自己做。而几乎没有保障的合作模式,让慧哥操作起来压力倍增。
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慧哥6月中旬到上海,但所有账户到位开始交易已经是8月1日,而且最初说500万资金,最终到位的不到300万。为了让净值不出现大的波动,慧哥的操作都非常谨慎。“胆子也比较小,不敢重仓,总是想打安全垫,等利润到一定的量再放大仓位。”她天天盯着一两个策略,新团队的磨合也偶有分歧。
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前几个月在慧哥的记忆中特别难过,钱也没挣到,好不容易赚点钱隔一阵又亏回去了。到上海之前,慧哥向私募基金的合伙人W展示过自己的交易记录。他们在网上认识(两人都不记得什么时候开始建立联系了),W认可慧哥的交易理念,这是他们达成合作的原因。
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然而在交易世界,过去只能成为谈资,话语权都要靠现在的表现来争取。展现自己的交易能力,是慧哥在这个陌生的城市立足的唯一可能。她总是紧张,怕自己的表现无法赢得认可。
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因为是手工下单,交易时间不在盘面上慧哥会很忐忑。“万一有大行情岂不是错过了?”她的作息紧跟开盘时间,每天早上8点半准时坐到电脑前,次日凌晨3点左右睡觉。“夜盘收盘,能睡得着就睡,反正睡得着睡不着第二天都要准时到岗。”慧哥说。交易日她几乎不会离开交易室。每个周六上午,她都在补觉。
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“亏钱的时候要想,自己错在哪里,心慌,害怕,矛盾,纠结,怀疑自己。”慧哥说。到上海的前几个月,这些压力每天都裹挟着她,无处释放。“跟朋友说,朋友觉得我做交易本来就是逞能;跟父母讲,父母更加担心;跟合作伙伴、投资人讲,更不可能。”她只有自己一个人扛下来。
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慧哥依然记得,在成都时她曾经想过到上海的画面,陆家嘴的豪华夜景,同行的聚会交流,步步逼近的私募梦,豪情万丈里带着点对不确定的未来的害怕。真正到了上海,自己的世界不过是交易、吃饭、睡觉和起伏不定的净值。有天晚上慧哥盯完夜盘,洗完澡躺在床上,脑子里开始放电影,翻转自己的各种人生决定。
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