1703606774
我们的友谊真是一段美好的回忆。我开始时并没有加入他的股票投资顾问团队，但这并不影响我们随时探讨行情，我只是没有向他收取咨询费而已。当时，我们正在经历科技股的狂潮，华尔街每个人都像服用了兴奋剂。后来，我年薪已经增加到100万美元以上，也愈战愈勇，几乎是倾囊而出，把自己的钱全部丢进股市。这时，金手指也在股市全力出手了，把他自己的钱和家族的基金押上大半。整个20世纪90年代的10年之中，他的巨额资金翻了5倍，虽然在单纯的投资回报率上不如我，但他运用了巧妙的税务安排方法使得他在股票上的盈利不必缴税。这可不是碰巧，这就是他的高明之处，他早已把赚钱的最佳结构研究透了。
1703606775
1703606776
他的投资大本营在伦敦。他在市中心Mayfair历史悠久的富人住宅区有一个四层楼的住家兼办公室，有六个人的团队协助他打理投资。我是他团队外的投资顾问。那阵子我们的股票部位一直在盈利。最开心的日子到了。新世纪来临前的一个月，我们真的是天天在赚钱，当月我就赚了40％。他邀请我全家飞往伦敦跟他一起过圣诞节，并替我在Grosvenor酒店包租了一套豪华公寓。我带了我太太和孩子在那里小住，直到新年。
1703606777
1703606778
20世纪最后一天晚上，他召开了盛大的新年晚会。衣香鬓影，觥筹交错，声光炫美，雅乐怡心。次日，我们一起在Claridges酒店共用早餐。我到现在还能清楚地回忆起那顿美味的早餐。后来，我每去伦敦就会住在那里，只因为喜欢吃那里的早餐。
1703606779
1703606780
我们讨论的话题自然还是股市。当时不要说华尔街，整个社会都陷入“股疯”，所有人都在讨论纳斯达克指数会到7000点还是10000点。我跟他说：这个东西太疯狂了，我觉得已经到了非理性的程度。英雄所见略同。他说：根据他们家族几百年的从商经验，他觉得这涨势是“最后的疯狂”，已经不合理了。二战后他曾在日本地产中大赚了一票，但到了1980年代就觉得房价高得无理了，见好就收，在大跌之前漂亮撤离。没有撤出的大有人在，如今还套在谷底。
1703606781
1703606782
话说回来，我们也不是唯一感觉到异常的业内人士。早在1998年，股市的这种非理性就已初露端倪，但头脑过于清醒的分析师运气并不好，理性的看空者早被一波又一波的暴涨行情淹没了。如果我们是在1998年从股市抽身，那就少赚了一倍，可能已经痛苦了整整一年，我也不能悠然自得地享用“蒂凡尼的早餐”了。
1703606783
1703606784
让人欢喜让人忧的股市。如果说，入市还可以随波逐流，跟着大潮拾贝，那么，何时收手出场则完全是门大学问：它是理论完善的科学，是测量精密的技术，也是灵感顿现的艺术，甚至还需要借助一点玄妙的机运。在股市，时机决定胜负。这一刻是亿万富翁，下一刻也许就会被清场出门。在华尔街，乘风破浪的弄潮儿比比皆是，能在最高点全身而退的，才是真正的高手。我们要找的，就是这个“点”。
1703606785
1703606786
新年过后，回到纽约，我开始密切盯住股市每一个细微的变化，试图寻找可以让我们做出“抛售”决策的指征。我再一次运用我的模型找到几个指标：第一个，相对于标普500指数，纳斯达克100指数大量转向，比价跌破新低；第二个指标是基本面转坏，盈利转低。最明显的指标，是紧跟思科（CISCO）。思科那时是指标股，最大的互联网供应商，大部分的互联网公司、通讯设备厂商都要用它的芯片。它的市值当时已达5000亿美元，超越了微软和GE，成为世界上市值最大的公司。我发现，连续十几个季度，每季度盈亏报表出来，思科的盈利都比华尔街分析师的预测刚刚好多1美分。我看出来这绝非巧合，而是人为的结果，他们做账做得不多不少，每次都只多这么1个点。我对金手指说：如果有一天他们的盈利无法做到赢过华尔街的预测1美分，那么基本面就差不多了，就是我们该出货的时候了。还有第三点，就是我觉得股市的转向，不会出现尖锐的倒“V”字形，而是会上上下下折腾很久才见顶。因为这个大牛市很长，已经延续了五六年，价量之高都是前所未有的，涨势之迅猛和持久会让顶部维持较长的一段时间，然后一跌下去，亦会汹涌澎湃。
1703606787
1703606788
2000年伊始，股市正朝着我们预测的方向行进。市场上持续是多空拉锯，个股英雄纷纷出场，各领风骚一时间，大半年过去多空仍是难分胜负，股市仍无明显的下跌迹象。直到11月份，思科第三季度盈利报表出来，这次真的被我言中了，没有赢过华尔街预测1美分。我对金手指说：我们的科技股全都不能留了。我不好意思问他最后是不是真的听了我的建议，像我一样毫不留情地全部出手。后来我知道，其实他年初就开始卖科技股，到了11月时，他已经卖出了手上一半的货，思科盈利报表出来后他听我的建议把剩下一半科技股也卖了。
1703606789
1703606790
熊来了。股市的黄金岁月过去了，纳斯达克指数在两年内下跌了75％。我已经出场了，需要休息一下。我们在股市全身而退。整个1990年代，我跟金手指的资产都翻了好多倍。不过，他的基数比我的大多了。那时，我32岁，已赚到了足够退休的钱，而金手指的家族也成了世界上最富有的家族之一。
1703606791
1703606792
我整整休息了3年，在等待下一个机会。2004年，我看到来自中国内地的曙光，我知道，又一个机会到了。我重出江湖，这一次不再是为高盛打工，而是投身咨询业，设立了自己的投资管理公司，还有投资分析、网上资讯出版业务。我相信我的经验会让更多人受益。
1703606793
1703606794
我向金手指建议到中国去，我觉得机会在那里。他的投资是属于稳健型的。他认为真正大的投资机会，人一辈子只要碰到两三次就够了，好好抓住，剩下的是守成。他有点老了，不太想出去冒险了，但依然可以利用中国内地的发展赚到钱。这次他是间接的。
1703606795
1703606796
金手指的理论很简单，但很有效。他认为，中国经济开始迅速腾飞，这么大的市场就会像一个巨兽，吞噬大量基础原材料和大宗商品。他开始进入商品市场。本来他就是这方面的行家。从股市撤出后，他手上有大量现金和资源可以运用，可以横跨现货、期货两个市场谋利。比如，他本来就有好几艘超级油轮，能存储100多万吨石油，漂浮在海上。
1703606797
1703606798
除了石油，他在粮食、黄金等商品市场也投入了很大的资金。只是进出市场的时候，因为部位太大，需要相当的经验和技巧。他会早早布局、悄然入市，最后出手时做到神龙见首不见尾。其实，这也不是什么像造宇宙飞船那样难度的高科技，只是要有巨大的储存和运输设备，以及像高盛这样的交易商帮忙掩护部位。中国和印度等新兴经济体果然迅速腾飞，使石油、黄金等商品在2004—2007年大涨了三四倍。他利用这一简单理念和他巨额资金的优势，在2008年年底前赚到了很多钱。
1703606799
1703606800
2008年年底，一次前所未有的金融风暴从美国开始席卷全球。美国金融体系积累下来的诸多弊端集中显现，很多银行接连出事，我和我的客户都感觉钱已经不安全了。他说让我去瑞士，说钱现在应该放在那里。这期间，他的身体也开始转坏，在瑞士养病。他得了癌症，知道自己来日不多了。所幸他后继有人，他的孩子对投资很有兴趣和能力。我们还一直保持联络。出于我们十几年的友情，金手指在苏黎世介绍我认识了他在瑞士私人银行的几个好朋友。同时，他也把他一部分的慈善基金交给我管理，这是迄今为止我管理的最大一笔客户资金。然后，我就在瑞士开了一个办公室，专门处理私人银行业务。
1703606801
1703606802
2010年年底，我的朋友金手指离开了我们。他点石成金的故事多年来一直不能让我忘怀。我从他那里获知了这个百年家族的大智慧。我不忍心我俩之间的友谊和他的传奇事迹也随风而逝。在他离开人世之前，他终于同意我写他和他的家族。
1703606803
1703606804
回顾所来径，我深感幸运。遇到他，为我的人生开启了一扇更深、更远的门。总结我跟金手指的投资和交往经验，我从他那里学到十个重要经验：
1703606805
1703606806
1．建立国际观、全球观念。
1703606807
1703606808
2．一个家族的存续，从长期来看，不是靠运气，而是靠设计。
1703606809
1703606810
3．在海外生存，财富很重要，是家族立身之本。
1703606811
1703606812
4．家族的价值观要传承下去，每一代都要把上代的物质和精神财富传承并扩大。
1703606813
1703606814
5．家族的强大依靠家庭的内聚力，对后代的教育很重要。
1703606815
1703606816
6．在安全的地方生活和投资。
1703606817
1703606818
7．找到对的合作伙伴。
1703606819
1703606820
8．真正大的投资机会，人一辈子只要碰到两三次就够了，碰到就要抓住。
1703606821
1703606822
9．赚钱的最佳结构：钱放在瑞士的私人银行，交由华尔街的专业经理人管理。
1703606823
[
上一页 ]
[ :1.703606774e+09 ]
[
下一页 ]