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大家都有比较迫切的需求，想要现在就开始进行投资，同时，对投资有很多错误的认知，在没有完全理解各种产品到底把我们的钱交给了谁、用作什么时，就急着投入真金白银。如果大家选择这样做，最大的可能是赚不到钱，甚至亏钱。所以在本章，我想从5个问题（见图6–1）入手，梳理一下投资前需要知道的问题。
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图6–1 投资前的5个问题
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好好赚钱：通向自由人生的极简理财课 [:1703607666]
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好好赚钱：通向自由人生的极简理财课 你该追求多高的收益率
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看到这个问题，你是不是觉得奇怪？钱自然是越多越好，收益率当然是越高越好。在这里，我想分享我在刚开始学习理财的过程中，印象极为深刻的一个公式：
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预期收益率=无风险收益率+风险溢价
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这是一个非常著名的资产定价模型，它背后的原理我们不做展开，但是它给了我们两个重要的启示。
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第一，无风险收益率的高低决定了我们应该追求最低多少的收益率。这个数字可不是一个恒定不变的值，我们通常通过观察短期国债利率来确定。
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2017年3月10日是2017年第一批国债发行的日子，这一批国债可以通过银行柜台、网上银行购买，3年期的利率是3.8%，5年期的是4.17%。我会推荐老人用国债类的投资打理退休金，但是对于年轻人，这样的期限往往过长，收益太低。
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第二，风险溢价决定了我们能够追求最高多少的收益率。相信你听过一句话——风险和收益成正比。在投资上，它也是如同真理一般的存在。为什么说风险溢价决定了我们的收益呢？因为这跟我们能够承受的风险评级有关。
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如果你上有老下有小，客观来说，风险承受能力肯定比单身汉要低。比如你是个很悲观的人，本金一旦出现亏损，就会睡不着觉、无法安心上班，这属于主观上的风险承受度比较低。
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这也是为什么很多理财机构在销售理财产品前，需要用户填写风险测评表。机构需要通过这一表格，掌握用户的风险承受力，也提醒用户投资有风险，购买需谨慎。在“简七读财”回复关键词“赚钱”，就可以测一测你的风险承受力。
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解读完这个公式，我们就可以回答你应该追求多高的收益率。
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·如果你对钱比较保守，非常害怕亏损，那么比较适合在一些比较保守和安全的品种上投资，比如货币基金、银行理财、保险理财、券商理财，有5%左右的年收益率水平就很不错了。
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·如果你能够承受中等风险，可以考虑增加一些网贷投资、权益类资产，那么可以预期5%—8%的收益水平。
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·如果你有比较高的风险承受能力，可以忍受投资组合某一年可能会出现10%—20%的亏损，通过配置较高比例的资金在权益类资产上，比如股票或股票型基金，那么长期来看，可以获得年均10%以上的投资收益。注意这是长期年化平均之后的结果，单个年份有可能面临亏损（见表6–1）。
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表6–1 风险承受与预期收益
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随着市场上好的投资标的减少，市场越来越成熟，未来这个收益水准很可能还会降低。所以未来一谈到收益率，或者利息，大家首先应该有一个概念。目前市场上，8%以上的投资收益率，就算比较可观的水平了。如果一个产品承诺给你超高回报，但是告诉你没风险或者风险很低，99%的可能是骗局。只有1%的情况下，会有一些特殊情况，比如有些机构为了招揽顾客，从自己口袋里拿钱进行补贴，或者一些像新手专享、活动专享等不能持续或者不能复制的特别投资项目。
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时刻牢记，我们要求的回报越高，需要承担的风险也就越高。
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