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图8–13 2014—2016年投连险收益情况
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资料来源：华宝证券研究院。
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看来，投连险还是值得我们花点时间研究的。什么是投连险呢？它和万能险有什么区别？让我用蔬菜粥和麻辣烫来做个比喻。想要清淡一点，我经常会想到蔬菜粥。它的味道不会太浓，比较有营养。它很像万能险，因为我们知道万能险有最低保证收益率，当想要进行低风险投资的时候，它是一个不错的选择。但总喝蔬菜粥太乏味了，大家会想试试更刺激的麻辣烫。可是，麻辣烫就没蔬菜粥那么简单了。虽然都叫麻辣烫，不仔细捞一捞，你都不知道里面到底有什么料。你还得根据自己的情况选好辣度，否则可能被呛到。挑选投连险就很像麻辣烫。不同的投连险背后的投资方向，千差万别，可得仔细分析一下到底有哪些具体的投资品、比例如何。另外，尤其得根据自己的实际情况判断是否适合你，不然有可能选到风险过高的产品。
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投连险是一种融保险与投资功能于一身的新险种。设有保证收益账户、发展账户和基金账户等。每个账户因投资组合不同，收益率不同，投资风险也不同。由于投资账户不承诺投资回报，保险公司在收取资产管理费后，将所有的投资收益和投资损失交由客户承担。把这个概念转化成图8–14，就更清楚了。
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图8–14 投连险
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无论是分红险、万能险，还是投连险，都是在寿险的基础框架上设计的。所以，投连险保留了一个基础的保障账户。不过，投连险的保障账户一般很小，因为它的主要目的还是投资。所以大部分钱，都会投入第二部分——投资账户。
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投连险的投资范围很广泛，从低风险的货币型产品，到高风险的权益类产品、房产类金融投资都可以参与。
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投连险不保本，投资前需要好好分析。
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挑选投连险，我建议大家用“一查一比”两步走来做判断。
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所谓“一查”，就是对照连投险的投资要素分析表，先来一次全面的体检。
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和万能险最大的不同是，我们必须非常详细地观察连投险的投资方向、比例、投资策略等风险评估维度（见表8–9）。
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表8–9 投连险评估维度
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所谓一比，就是在前一步了解了投连险的投资方向和投资比例后，建议你对这款投连险进行分类，然后寻找类似投资方向的其他理财产品，做个比较，优选更适合你的产品。
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表8–10中的分类标准供你参考，当然在实际应用过程中不用这么严格和精确，重点是比较的思路。
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表8–10 投连险分类标准
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如果你的券商客户经理，向你推荐了一个券商资产管理计划，你发现它把80%以上的资金投于权益类资产。有一款投连险看起来也不错，仔细一看70%以上的资产投于权益类资产。你还对一只主动型的股票基金感兴趣。它们就很适合放在一起对决一下了。
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除此以外，现在不少互联网平台都出现了期限较短，宣传中提到预期收益率××%的投连险。
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这些产品往往有以下三大特征：
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·几乎隐去保障（费用也就降了），然后用更多的钱去投资。
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·有固定的参考年化回报，主要投资于固定收益类产品，始终有风险。
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·收益率一般比同期的万能险稍高一些。