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表6-36 包括对冲成本的修正资产配置影响
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考虑远期货币合约
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在我们标准的收益率公式中，可以包括实际投资组合和名义参考基准的远期合约。
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和
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式中 ——货币i的投资组合远期货币合约收益率；
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fi ——货币i的参考基准远期货币合约收益率；
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——货币i的投资组合远期货币合约权重；
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——货币i的参考基准远期货币合约权重（或者用另外方式表达，对冲的参考基准权重）。
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在表6-37中包括了远期货币合约。因为我们只在例子中增加了实物远期货币合约，所以股票选择、资产配置和对冲的成本同以前保持一致。显然，我们会得到新的货币配置、货币择时和修正的复利影响。
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表6-37 远期货币合约
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将式（6-47）和式（6-48）扩展以包括远期货币合约，修正的隐含参考基准货币收益率和隐含的投资组合货币收益率是：
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在表6-38中计算了修正的投资组合收益率、参考基准收益率、参考基准货币收益率、半名义基准货币收益率。
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表6-38 包括远期货币合约的修正收益率