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（1）企业的定义。 企业的定义决定了计算企业总资产的界限，包括自主决定的和非自主决定的。
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企业最终还需根据它怎样向公众展示自己来证明企业定义的正确性。企业必须证明在企业定义范围内的所有账户都已经被标示出来。费用收入是表示某个账户存在的非常有用的指标，尤其可以用它向核验者证明所有账户都已被标示出来。
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（2）组合群的定义。 企业在最初阶段有几乎完全的自由来定义组合群的指导原则，但是确定之后就很难改变。
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我的建议是在初期采用较窄的定义，以后我们比较容易建立一个新的组合群以包括一些窄的组合群。企业被要求披露组合群的创建时间，以确保组合群不是回溯创建的。
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（3）缺乏数据。 绩效声明必须由相关的数据支持，其中要求定期估值和考虑现金流。通常合规最大的障碍就是缺乏数据，尤其对那些已经关闭的账户。附录N包括了记录保存指导原则。
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（4）对流动性不好的资产进行估值。 显然，对资产进行估值是计算任何收益率的关键部分。对于流动性不好的资产估值流程必须存档完好，保持一致性和能够提供公平的估值。所有的投资经理都应该知道他们被要求提供绩效的公平和诚实的展示。
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619362]
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） 保持合规性
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在合规性达标之后，保持合规性可不是简单的。合规性不仅是计算准确的收益率和保持正确的组合群，更关键是采用正确的形式将信息展示给潜在客户。从实质上讲，如果资产管理人声明合规，这表示资产管理人所呈现的绩效是公平和诚实的展示。这需要整个公司理解合规声明的意义。
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为了帮助维持合规性，我当然会推荐指定专人负责保证绩效展示的完整性。除了每年的核验之外，还应建立每季的回顾流程。
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资产管理的环境是如此不同，同时标准中的灵活性是如此大，以致我们很难提出可以适用于所有企业的通用建议。但是，如果资产管理人将提供公平和诚实的绩效展示作为试金石，他们就不会偏离太远。标准帮助列示好的实践，同时指出最佳实践的方向。通过接纳标准并建立强有力的流程和良好的质量控制，不仅增强企业的绩效分析而且强化了企业本身。
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619363]
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） 附录A 简单归因分析
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619364]
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A.1 归因分析方法
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以下方法应用于单货币投资组合。
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A.1.1 情景
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假设我们有一个投资于n个资产类别或行业的投资组合。然后，假设将这个投资组合的绩效同一个参考标准比较。
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A.1.2 投资组合收益率
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假设投资组合第i个资产类别的权重为wi ，其中 投资组合在第i个资产类别的收益率为ri 。投资组合总收益率为：
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A.1.3 参考基准收益率
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