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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619363]
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） 附录A 简单归因分析
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619364]
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A.1 归因分析方法
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以下方法应用于单货币投资组合。
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A.1.1 情景
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假设我们有一个投资于n个资产类别或行业的投资组合。然后，假设将这个投资组合的绩效同一个参考标准比较。
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A.1.2 投资组合收益率
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假设投资组合第i个资产类别的权重为wi ，其中 投资组合在第i个资产类别的收益率为ri 。投资组合总收益率为：
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A.1.3 参考基准收益率
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假设参考基准第i个资产类别的权重为Wi ，其中 假设参考基准在第i个资产类别的投资组合基础货币的收益率为bi 。参考基准的总收益率为（采用投资组合的基础货币）：
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A.1.4 半名义基金收益率
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我们定义半名义基金第i个资产类别的收益率为wi bi 。半名义基金的总收益率为：
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A.1.5 相对绩效
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我们定义投资组合和参考基准的相对绩效为：
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这是我们在这个归因分析方法中采用的相对绩效。我们将它分解为两个因素：股票选择和国家配置。
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