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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619368]
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） 附录B 多货币归因分析方法
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以下方法应用于多货币投资组合。
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619369]
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） B.1 情景
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假设我们有一个投资于n个资产类别的投资组合，其中一些资产类别包括基础货币之外的货币。然后，我们假设将这个投资组合的绩效同一个参考基准相比较。
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B.1.1 投资组合收益率
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假设投资组合在第i个资产类别的权重为wi ，其中 同时假设投资组合在第i个资产类别的本地货币收益率为rLi ，投资组合基础货币收益率为ri 。投资组合的本币总收益率为：
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投资组合的基础货币收益率为：
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B.1.2 参考基准收益率
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假设参考基准在第i个资产类别的权重为Wi ，其中 假设参考基准在第i个资产类别的本地货币收益率为bLi ，投资组合的基础货币收益率为bi ，对冲的基础货币收益率为bHi 。参考基准的总的本地货币收益率为：
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参考基准的基础货币收益率为：
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B.1.3 半名义基金收益率
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我们定义半名义基金在第i个资产类别的本地货币收益率为wi bLi ，同时任何同指数权重的偏离（配置）都被对冲为基础货币bSHi =（wi -Wi ）bHi +Wi bLi 。半名义基金的本地货币总收益率为：
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在任何同指数权重的偏离（配置）都被对冲为基础货币的情况下：
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