1703626419
1703626420
假设投资组合在第i个资产类别的权重为wi ，其中 同时假设投资组合在第i个资产类别的本地货币收益率为rLi ，投资组合基础货币收益率为ri 。投资组合的本币总收益率为：
1703626421
1703626422
1703626423
1703626424
1703626425
投资组合的基础货币收益率为：
1703626426
1703626427
1703626428
1703626429
1703626430
B.1.2 参考基准收益率
1703626431
1703626432
1703626433
假设参考基准在第i个资产类别的权重为Wi ，其中 假设参考基准在第i个资产类别的本地货币收益率为bLi ，投资组合的基础货币收益率为bi ，对冲的基础货币收益率为bHi 。参考基准的总的本地货币收益率为：
1703626434
1703626435
1703626436
1703626437
1703626438
参考基准的基础货币收益率为：
1703626439
1703626440
1703626441
1703626442
1703626443
B.1.3 半名义基金收益率
1703626444
1703626445
我们定义半名义基金在第i个资产类别的本地货币收益率为wi bLi ，同时任何同指数权重的偏离（配置）都被对冲为基础货币bSHi =（wi -Wi ）bHi +Wi bLi 。半名义基金的本地货币总收益率为：
1703626446
1703626447
1703626448
1703626449
1703626450
在任何同指数权重的偏离（配置）都被对冲为基础货币的情况下：
1703626451
1703626452
1703626453
1703626454
1703626455
B.1.4 相对绩效
1703626456
1703626457
我们定义投资组合和参考基准的相对绩效为：
1703626458
1703626459
1703626460
1703626461
1703626462
这是我们在这个归因分析方法中采用的相对绩效。我们将它分解为三个因素：股票选择、国家配置和货币因素。
1703626463
1703626464
1703626465
1703626466
1703626467
投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619370]
1703626468
投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） B.2 股票选择