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这个影响小的可以忽略不计,除非你希望避免所有的剩余项。
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B.4.6 总的货币影响
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将投资组合的所有货币影响合并起来,我们得到:
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其可以简化为:
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对冲成本调整后的单纯货币影响。
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投资组合绩效测评实用方法(原书第2版) B.5 总结
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现在,我们将相对绩效分解为以下因素:
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总的货币影响为: 或
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将这些因素复利化可以得到:
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这样,我们就可以没有剩余项地分解所有的相对绩效(即没有“其他”项)。再次重申,由于所有项采用几何法收益率,所以随着时间延伸,关系保持不变。
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投资组合绩效测评实用方法(原书第2版) 参考文献
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