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1703627412 所有基金,不管场内还是场外,都会有管理费和托管费。不过国内基金的管理费和托管费,平均来看,最近几年都在逐渐下降了。主流的指数基金费率大致是0.6%的管理费,0.1%的托管费。相比以前的1%~2%的管理费进步了非常多,相当于每年增加了1%的收益率。
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1703627414 不过国内市场跟美股等成熟市场相比还是有一定距离的。美股指数基金的管理费,主流的费率在0.2%以下,有的甚至能做到0.05%。国内指数基金才刚起步不久,还有很长的路要走。
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1703627416 像目前规模最大的标普500指数基金SPY,每年管理费率都只有0.09%。
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1703627418 市场越成熟,基金公司之间的竞争越激烈,基金整体的费率就会越低。对于我们基金投资者来说,这是一件好事情,相当于把原本归属基金公司的利润,让给了基金投资者。
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1703627420 “指数基金之父”约翰·博格(John Berger)在创建指数基金的时候,就介绍过,低成本是指数基金战胜其他股票基金的最根本的制胜法宝。从整体来看,所有股票基金中,指数基金的管理费和托管费是最低的一类,这对于我们长期投资者来说,能省下一些费用。省到就是赚到,长期投资低成本指数基金更有利。
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1703627422 “长生不老、长期上涨、低成本”,这就是指数基金最主要的三个优势。除此之外,指数基金还可以帮助我们规避投资中最常见的风险。
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1703627424 投资中有很多风险。
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1703627426 第一类风险是个股黑天鹅风险。黑天鹅风险指的是突发的无法预料的风险。这种风险只有发生了我们才意识到会有这种风险。
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1703627428 例如乳制品行业曾经遭遇过“三聚氰胺”事件、白酒行业遭遇过“塑化剂”事件。
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1703627430 这些都是事先无法预料、短时间内爆发的黑天鹅风险。很多相关个股就因此而破产倒闭。这种无法预料的风险,对个股来说是很大的灾难,但对指数基金几乎没有影响。因为指数基金包括几十上百只股票,单只股票出现问题并没有多少大碍。而且,依照指数基金的规则,本身就不会挑选经营太差的股票,更进一步减少了这种无法预料的风险。
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1703627432 第二类风险是本金永久损失的风险。假如我们看好了一家公司,觉得非常不错,打算长期投资,结果公司第二年倒闭了,只收回来很少的本金,亏损的部分再也无法从这个公司身上赚回来了。这就是本金永久损失的风险。
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1703627434 像前几年还经营不错的诺基亚,在智能手机出来之后很快就经营不善了,如果我们投资了诺基亚的股票,那我们投资的损失就永远没有办法在诺基亚身上赚回来了。借钱买股票也很容易遇到本金永久损失的风险,比如2015年股灾的时候,有非常多的大户爆仓巨亏。
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1703627436 指数基金只会按指数去买股票,而且不会选择亏损、财务有问题的公司。指数基金所买入的几十只上百只股票,即使下跌也会有些限度,不会跌没。这种特性帮我们规避了本金永久损失的风险。
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1703627438 第三类风险是制度风险。投资市场的制度还是有很多不完善的地方。像传统股票基金,还是会存在利益输送、内幕交易等各种不完善的问题。人是有私欲的,让人来选股难免会受到主观情绪的影响。
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1703627440 指数基金是按照指数来选股,而指数的规则是早就确立好了的,任何人都可以查询、监督。所以指数基金不会有利益输送等情况出现。
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1703627445 指数基金投资指南 [:1703626774]
1703627446 指数基金投资指南 最适合普通投资者的股票基金——指数基金
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1703627448 也正是因为指数基金有这么多的好处,巴菲特才会多次在公开场合向普通投资者推荐指数基金。从世界范围看,指数基金也逐渐成为普通投资者家庭资产配置的主力,特别是在欧美等发达国家和地区。
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1703627450 这里再分享两个案例,介绍一下家庭配置指数基金的重要性。
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1703627452 1.美国401(k)养老计划
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1703627454 401(k)计划是美国主要的养老保险制度。
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1703627456 1978年,美国政府制定了401(k)条款,从1980年开始实施。在这个条款实施之前,美国大型企业的员工,在退休后都可以领取一定比例的收入安度晚年,这笔收入是由企业承担的。但越来越多的退休员工,导致企业不堪重负,所以后来改为401(k)计划。
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1703627458 这个401(k)计划主要是包括以下几点:
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1703627460 ·每个月上班族拿出一部分收入来投入到401(k)计划中,企业也拿出一部分。汇总后一并投入到401(k)计划。这一点跟国内的五险一金比较相似。
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