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1703627681 沪深300以大盘股为主,兼顾上海和深圳上市公司。
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1703627683 沪深300指数仍然是以大公司为主的,不过因为数量扩充到300只,所以覆盖范围更广。它基本上把国内的大型上市公司都包括在内了。沪深300指数中,规模最小的公司也在百亿规模以上。
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1703627685 相比起上证50,沪深300还包括了深交所的股票,覆盖范围更广,更具有代表性。
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1703627687 对应指数基金
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1703627689 沪深300指数的影响力十分巨大,几乎每一家大型基金公司都有针对沪深300指数推出的对应指数基金。目前市面上的沪深300指数基金多达几十只,如表3.3所示。
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1703627691 表3.3 部分沪深300指数基金列表
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1703627702 资料来源:Choice金融终端。
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1703627704 说实话,追踪同一个指数的指数基金,因为成份股的挑选规则都一样,所以高度雷同。由此也可以看出,指数基金有明显的先发优势,即早期推出的沪深300指数基金的规模远比后期推出的基金规模大。
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1703627706 挑选指数基金,一般有两种思路。第一种思路是寻找费用最低、误差最小的品种,这是“指数基金之父”约翰·博格所提倡的。因为基金费用越低、误差越小,指数基金的表现就越贴近于指数。这也是挑选指数基金最常用的方式。
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1703627708 第二种挑选指数基金的思路,是寻找有特色的增强型指数基金。
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1703627710 什么是增强型指数基金?
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1703627712 我们知道,指数基金的目的是复制指数。不过有的时候,股市会出现一些比较明显的能获得超额收益的机会。于是,有的指数基金就会在追踪指数的基础上,去做一些操作来赚取超额收益,例如打新、量化模型等,希望相对于指数获得一些增强收益。这就是增强型指数基金。
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1703627714 要注意的是,增强型指数基金的增强操作,一般都不公开,是否能长期持续也不能保证。目前是通过观察历史比较长的增强型指数基金的效果来分析是否有增强收益的。相比普通的指数基金还是有一定风险。
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1703627716 目前国内的增强型指数基金不多,也不是每一只都能相对指数获得超额收益,是有一定风险的,表现不好的增强型指数基金甚至还不如原指数的表现。这里介绍几个针对沪深300指数的增强型指数基金,历史增强效果还不错。
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1703627718 增强型指数基金主要是场外指数基金,所以在挑选场外指数基金的时候,可以考虑一下表现好的增强型品种。
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1703627720 什么是联接基金?
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1703627722 联接基金是基金公司开发的特殊品种。场内基金投资需要开股票账户,具体操作在步骤上也比较麻烦,也没有自动定投的功能。所以基金公司就开发了一个联接基金,方便从场外来投资。
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1703627724 联接基金是一种场外基金,通过申购赎回来交易。但它并不直接投资股票,而是通过投资对应的场内指数基金来实现复制指数的目的,也是指数基金的一种。
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1703627726 很多基金公司成立ETF基金(交易型开放式指数基金)的时候,大多数也会成立对应的ETF联接基金。ETF联接基金是投资到对应的ETF基金上的,一般不会再单独收取基金管理费,因为ETF已经收取了基金管理费,若再对ETF联接基金收取费用则会导致双重收费。所以联接基金不再单独收费,整体费率跟对应的ETF基金一样。
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1703627728 3.中证500指数
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