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1703630400 首先,当n=0时,0次方都等于1,所以,这时每个月投入的资金金额都是1 000元,固定不变,可以将之看作是定期定额定投的收益。假如从2016年1月,每个月都持续定投1 000元到H股ETF这只指数基金上(这里1 000元是模拟计算的。实际上投资这种场内ETF基金时是按股份数来交易的,并且只能以100股的整数倍来交易。)。到2016年11月,一共投入的本金是11 000元,持有市值是12 123元,可以获得大约10.21%的投资收益。
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1703630402 再来看看,假如我们采用定期不定额的公式,在低估的时候买入更多,会发生什么呢?不同的n的取值对我们的投资收益又有什么影响呢?
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1703630404 当n=1时,当月的定投金额可以计算如下:
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1703630409 按照计算出的金额来定投,到2016年11月。我们共投入的本金是15 865元,持有的基金份额是17 043份,H股ETF的基金净值是1.046元,所以这17 043份基金市值是17 826元,可以获得大约12%的收益。定期不定额定投比定期定额定投的收益率高了大约2%。
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1703630411 当n=2时,当月的定投金额可以计算如下:
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1703630416 按照计算出的金额来定投(具体数值见下表),到2016年11月7日,我们共投入的本金是23 038元,持有基金的份额是24 910份,对应大约26 055的市值,可以获得大约13.1%的收益,定期不定额定投比定期定额定投的投资收益率提升了3%。
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1703630418 再来对比一下n的不同取值下,每个月投入的资金量以及每个月买到的份额有什么差别,具体如表5.5所示。
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1703630420 表5.5 2016年1月~2016年11月,买入份额不同时的投资情况
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1703630428 从表5.5中可以清晰地看到,n越大,会让我们在盈利收益率越高的时候投入更多的资金,买入更多的份额,也就是做到了越低估买入更多。
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1703630430 通过这个例子我们发现,用这种定期不定额的投资方式,会帮助我们在更低估的时候买入更多的基金份额,进一步提升投资的收益率。
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1703630432 不过同时,我们也能看到,采用这种方法,对每个月投入的资金量是有一定要求的。定投放大器n,能够放大我们的投资收益,但是对资金的需求量会随着n的增大而越来越高,而且这种增高是呈几何倍数增长的。n的数值越大,当指数基金越低估时,要求投入的资金量就越多,因此投资者要量力而行,设置适合自己的放大器,根据自己能够承受的资金额度来设定n的取值。从我的经验来看,设置n=1,效果就已经不错了。有条件的、资金比较多的朋友,可以设置n=2,也就足够了。
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1703630434 这就是定期不定额的投资方法,它可以帮助我们在普通定投的基础上获得更好的收益。
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1703630436 手里有一笔资金,该不该一次性买入低估的指数基金?
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1703630438 有的朋友在刚开始投资指数基金的时候,手里就已经有一笔不小的资金了,这时候就会纠结要不要一次性投入到低估的指数基金上,但如果没有定投的经验,一次性全部买入指数基金后,遇到波动就很难坚持下来,所以最好的投资方式是,制订一个定投计划,把钱分批投入到指数基金上。
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1703630440 另外,在投资之前,还要先考虑一个问题,那就是年龄与风险承受能力。一般来说,同样是做投资,年轻人能够承担相对更大的风险,而人到中年或者已经退休了,则更适合选择较稳健的投资方式。根据年龄和风险承受能力的不同,我们可以判断出适合自己投资的不同基金的比例是多少。
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1703630442 这里给读者分享一个判断资金分配比例的公式。指数基金是一种风险比较高的资产,我们可以用100减去自己当前的年龄,用得到的数值加上百分号就是适合投入到指数基金中的资金比例。
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1703630444 例如当前年龄35岁,总流动资产100万元,则100-35=65。65%就是可以投资于指数基金的资金比例,再用100万乘以65%也就是65万元。
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1703630446 当然我们在投资的时候,更多是以家庭为单位的,可以计算一下家庭平均年龄。
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1703630448 例如家庭平均年龄40岁,总流动资产200万元。那我们可以把其中60%,也就是120万元投资到指数基金上。读者也可以根据自己家庭的情况计算一下。
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