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特蕾莎·吉拉杜奇在纽约社会研究新学院工作。她在《纽约时报》上发表了一篇非常出色的文章《我们非常荒谬可笑的退休养老途径》。在这篇文章里，她只用一段话就罗列出了我们面对的所有挑战：
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你还不相信现在的企业养老金计划，由雇员自愿选择，自我指导，商业化运营，其本身是存在缺陷，肯定会失败的吗？你好好想想，要让这套体系对你有效，需要具备哪些条件？第一，想清楚，什么时候你和你的配偶让雇主辞退了，或者生病了不能继续工作呢？第二，想清楚，什么时候你会死？第三，你要明白，你需要把自己挣的每一分钱都拿出来7%用于储蓄。（要是25岁的时候，你没有开始这样储蓄，现在你55岁了，该怎么办？你现在挣到的每一分钱都要拿出来30%储蓄起来才行。）第四，你的投资每年的收益率至少比通货膨胀率高出3%。（这也容易。只要能找到最好的基金，用最低的价格买入，把这些基金做最优化的配置，你就能够做到。）第五，绝对不要从你的养老金里面提款，即使是丢了工作，健康出了问题，离婚了，买房了，送小孩上大学了，你也一分钱不要提。第六，安排好你的养老金账户提款的时间计划，好让你死的那一天正好花光养老金的最后一分钱。
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是的，这套体系是需要时间的，也需要美国国会和华尔街方面取得很大的进展。但是好消息是，对于那些消息灵通、见多识广的人来说，他们能够驾驭好自己的退休养老金计划。你也可以像个内行那样运用好这套体系，让它为你的工作带来好处。
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再来一次吗？
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那么先让我们来回顾一下，我们现在已经知道了那些想要通过选股战胜市场的主动管理型公募基金并不能战胜市场。大多数401（k）计划购买的公募基金也是如此。我们也知道，这些费用高昂的公募基金收取天价般的费用会吃掉我们投资收益的50%~70%，具体比例取决于你现在的年龄。想一想，就在此时此刻公募基金通过收费拿走了你多少钱？1万美元？2.5万美元？10万美元？算一算吧，你把自己吓坏了吧？
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那些收费昂贵的公募基金包含在一个知名的401（k）计划里面，这通常由薪酬外包服务公司或者保险公司向你提供。你一直持有这些公募基金，它们就会向你征收一大堆额外的费用。所有这些成本加在一起就会形成一道让你难以克服的障碍。使用绝大部分机构管理的养老金计划，会让你赢得401（k）计划这一游戏比赛的概率大大减小，甚至为零。
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图10–1
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401（k）计划可以得到延迟纳税的优惠，但是大多数人都需要支付19种不同的费用，用于投资管理和计划管理。
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沟通费用
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●登记
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●持续
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●入会（会议）
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●投资建议
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保存记录和行政管理费用
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●基本费用
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●每个参与者收费
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●每个合格雇员收费
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●分销费
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●贷款发放
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●贷款维护
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●半年度审计测试
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●5500个文档包
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●其他费用
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投资费用