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第4年，猛涨到140美元；
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第5年，最终又跌回到100美元。
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第2个指数：
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第1年，维持在每份100美元；
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第2年，涨到110美元；
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第3年，涨到120美元；
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第4年，涨到130美元；
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第5年，涨到140美元。
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你认为，哪一只指数基金经过这5年会让你最终赚的钱最多？你的直觉告诉你，肯定是第2个指数会让你赚的更多，因为这个指数持续稳定地上涨。但是你错了。在一个波动的市场里，定期定额投资实际上能让你赚到更高的投资收益。
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好好想一下：第1个指数，你每次投资买入的资金是同样多的，都是1000美元，当指数基金下跌到每股只有60美元时，它明显更便宜了，这时你同样投资1000美元买到的指数基金份数更多，所以当市场涨回来时，指数基金回到刚开始的价格每份100美元时，你持有的基金份数更多！
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下面是伯顿·麦基尔绘制的一张图表，它描述了整个投资过程。
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图25–3
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数据来源：先锋公司和晨星公司
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第2个指数，它持续稳定上涨5年，你5年累计投入5000美元本金，变成5915美元，收益率为18.3%，这也不错。
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但是在一个波动的市场，你的本金还是5年累计投入5000美元，最终增值到6048美元，收益率是20.96%。二者相比，波动性强的市场比稳定增长的市场给你带来的利润率相对要高出2.66%！伯顿·麦基尔告诉我，问题是大多数人不愿意利用波动性强的市场走势来让自己多赚钱。市场一下跌，他们就受不了了，马上大叫：‘我的天哪！跌了这么多，我得赶紧卖掉！’所以你必须保持头脑清醒，继续按照计划稳定地定期买入，这样才能赚到更多的钱。
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2000—2009年，投资者学到了痛苦的教训，我们知道，从股市周期来看，这是失落的10年。如果你把钱放到美国股市上，从2000年年初开始到2009年年底结束，你就会很惨。投资标准普尔500指数，1999年12月31日投资1美元，到了2009年年底只有0.9美元，投资10年，你还亏了10%，真是失落的10年。根据伯顿·麦基尔的计算，同样是这失落的10年，如果你用基金定投定期定额分散时间投入，你不但不会亏，而且能赚到不少钱。
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伯顿·麦基尔给《华尔街日报》写了篇文章，标题是《“买入并一直持有”才是赢家》。在文中他解释道，自己支持买入并长期持有的事实依据是，如果你分散投资到一些指数基金组成的篮子里，包括美国股票、外国股票、新兴市场股票、房地产，从2000年年初到2009年年底，初始投入资本为10万美元，10年后增长到191859美元，这10年累计收益率为91.9%，年化收益率是6.7%。同样是在这个失落的10年，标准普尔500指数不但没有上涨，而且下跌了10%。
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“基金定投能让市场波动为你所用，替你赚更多的钱。”伯顿·麦基尔告诉我。
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从巴菲特的导师本杰明·格雷厄姆到伯顿·麦基尔，再到很多受尊敬的学术专家，每个人都有一个理由支持你运用基金定投，从你持续稳定的收入中，定期拿出来一个固定的百分比定额买入，做到在时间上分散投资。但是如果你有很大一笔资金要做投资，那么基金定投不是最好的办法。如果你现在属于这种情况，那么看一下下面的内容。
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基金定投即定期定额投资，意思是有系统地、按部就班地每次投入同样数量的资金。但这是从整个投资组合来说的，而不只是股票那一部分。
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记住，要让波动市场成为你的朋友，你要使用基金定投，同时还要考虑使用另外一种投资技巧，让自己一直保持在正常的轨道上，这就是“再平衡”。
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那么，让基金定投为你有效地工作的最好的办法是什么？幸运的是，大多数人都有401（k）账户或者403（b）账户[2] ，可以按照一个固定的时间表，每次自动地投资相同的金额，这其实就是基金定投，让你享受到基金定投带来的好处。但是如果你没有这样一个自动化操作的基金定投系统，也没关系，你很容易就能设置一个。我有一个搞个体经营的朋友，她在先锋公司设置了一个退休投资账户，并享有税收优惠。她授权先锋公司每个月从她的银行账户自动扣款1000美元，投资她指定的多家指数基金，它们类型不同，而且相当分散。她知道自己并不能约束自己按照计划买入，特别是她感觉市场涨得太高时自己可能嫌贵不愿意买入，或者她感觉市场跌得太低时自己又可能因为恐惧而不敢买入，所以她干脆让自己置身事外。她是一个长期投资者，做了基金定投之后，就再也不用担心择时的问题了，因为她的操作体系已经自动化了，买入决策权根本不在她的手中。
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有种方法能让你做基金定投更加容易，就是你到堡垒投资理财顾问公司开个投资账户，这家公司会帮你自动做基金定投。
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你还要记住，在下面，我会向你展示一个非凡的投资工具，它能保护你在市场波动的时候避免损失。用了这个工具，即使你的市场择时完全错得离谱，你在股市上也不会损失一分钱。但是如果你的市场择时做对了，你会赢更多。但是在此之前，我们来看看第二个久经考验的投资模式，它能够保护你的积蓄，帮助你的财务自由基金增值最大化，为你增加更多的财富。