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互联网信贷风险与大数据：如何开始互联网金融实践 第三节 资产组合管理
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20世纪八九十年代，银行业在房地产、能源等行业损失惨重，亚洲金融危机更加暴露信贷组合结构失调的问题，由此引发了信贷资产组合管理的创新理念。信贷资产组合管理指通过在行业、产品、地区、期限、客户群等多个组合维度对信贷资产进行管理，降低银行的信贷集中性风险。在风险可控的情况下，追求信贷组合风险调整后的收益最大化，资产组合管理是全面风险管理的核心理念。
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在资本约束的条件下，通过资源配置、调整资产结构从而达到金融机构的既定目标是组合管理要解决的问题。金融机构资产组合管理的基本思想是提高优质资产组合的资本配置，降低劣质资产组合的资本配置。如图6-1所示，金融机构通过客户细分、评价机制、原因分析、措施设计、监测体系五个环节来进行资源动态配置，调节资产结构，从而达到既定经营目标。
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图6-1 金融机构资产组合管理
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一、客户细分
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客户细分本质上就是将金融机构资产拆分成不同资产项的过程，而金融机构通过对不同资产项的组合配置进行动态管理，从而达到经营目标。客户细分可以根据行业、产品、期限、风险分池、客群特征等来划分，常见的划分方式有以下几种。
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•按行业划分：医疗卫生、石油化工、纺织服装、交通运输等。
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•按期限划分：短期、中期、长期。
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•按风险划分：低风险、中风险、高风险。
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•按区域划分：东北、华北、华东等，或者直接按城市划分。
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•按产品划分：高端客户、中端客户，或直接按照产品划分。
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•按特征划分：工薪客户、生意客户；高收入客户、中收入客户、低收入客户。
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客户群划分不一定依赖于单一特征划分，可以根据多个特征划分，如区域和产品，区域和行业等。客户群的划分通常具有一定的业务含义，便于指导业务开展，也便于资产管理措施的落地。
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二、评价机制
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资产组合管理核心指标是风险调整后资本收益率（RAROC）和经济增加值（EVA）。风险调整后资本收益率（RAROC）是由美国信孚银行（Bankers Trust）于20世纪70年代提出，其最初的目的是为了度量银行信贷资产的风险，测算风险暴露损失所需的权益资本，后来逐渐被银行业所认可，并成为全面风险管理的核心指标。
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