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体制机制不能满足风险管理的需要。目前银行风险识别的信息来源渠道狭窄，主要还是靠传统的方式采集，不仅各种财务报表信息是借款人提供的，生产经营情况主要也是听借款人的陈述，除此之外的信息很少。按现行的银行信贷管理体制，每家分支机构只能在规定的区域内开展业务活动，不能涉足其他分支机构的区域。而跨区域生产经营已是企业十分普遍的做法，这使得银行的现场调查效率大大降低，在本区域现场很难了解到借款人的全部真实情况。加上同一银行各分支机构之间在业绩评价排名上还有竞争，内部缺乏有效的信息共享机制。在这种体制机制下，银行就不可避免地存在不少重要信息，尤其是关联信息的遗漏或缺失，从而严重影响了对借款人实质风险的识别与判断。
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风险识别和防控过于依赖第三方担保。一些银行的信用风险管理方法、技术还比较传统，信息和数据挖掘深度不够，对于集团关联风险、连环担保风险以及交叉违约风险等多层复杂风险的识别能力还比较薄弱。风险防控主要靠担保，甚至把担保作为判断风险和融资决策的主要依据。不仅依靠担保公司担保、第三方监管出具的仓单等，还接受企业互保、联保等无实际意义的担保。
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对集中度风险缺乏有效监管。本轮银行不良贷款上升与信贷的过度投放直接相关，且有明显的区域特征。银行不良贷款上升，也有具体监管不到位的问题。一些风险偏好过于激进，在短期内大量投放信贷，年度贷款增长幅度过高的银行业金融机构，监管部门并没有及时提示风险，制止信贷的非理性投放。部分银行把大量的融资投向少数区域或行业领域，如钢贸领域存在明显的过度融资。而某些地区监管部门对这些风险隐患缺乏应有的敏感性，至少是没有及时采取必要的监管措施，只是在风险较大面积暴露后，才做了风险提示。
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对融资的关联担保、连环担保风险监管不够到位。在一些区域内，银行融资采取企业相互担保、关联担保、连环担保极为普遍，并由此形成了风险隐患很大的融资担保圈。这种担保圈越大，涉及的银行也越多，尤其是跨银行、跨金融机构的关联担保、连环担保，一家银行很难识别。只要其中某个企业出现资金链断裂，违约风险就立刻会蔓延放大，将会形成大面积的金融风波，严重的还有可能引发区域性金融风险。此类风险事件需要监管部门高度重视。
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对企业过度融资没有相应的监管约束。一些企业为了获得更多的融资，就通过关联企业，尤其是隐性关联企业从多家银行进行融资。有融资业务往来的金融机构越多，企业过度融资的可能性就越大，银企间的信息就越不对称，银行的风险管理措施也越难落实。而一旦发生风险就会涉及巨额融资，给银行业金融机构带来严重损失。近年来，此类风险事件不断增多，对信贷资产质量威胁甚大，但对这种风险隐患问题并没有明确的监管规定。
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责任追究不够严格。在不良贷款率连续几年下降的态势下，一些地方监管部门放松了对监管对象的责任追究，银行对不良贷款的责任认定不及时，对责任人处罚层级偏低，处罚的威慑力不强，助长了一些银行分支机构过度追求短期利益而不顾风险。此外，一些地方监管部门对案件的考核也存在不科学的方面，导致银行有瞒报案件的情况。
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思考与建议
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面对这一复杂的情况和问题，无论是银行还是监管部门都不能靠简单的“补漏”来解决，亟须进行顶层的思考。要从深化体制、机制改革入手，改进银行风险管理，完善监管方式，确保信贷资产的高质量，严格防控系统性金融风险。
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保持理性的信贷增长。现阶段银行的主要风险依然是信用风险，做大信贷总量实际上是对银行风险管理能力的考验。现在每年有10万亿元的新增融资投放，加上几十万亿元存量贷款到期后的重新发放，对后续的信贷风险管理、防控大面积金融风险将带来很大的压力。所以银行要学会善于选择、善于放弃，避免非理性的信贷增长。对信贷的区域布局、行业布局要有总体规划，不能任由分支机构随意投放。同时，对分支机构的风险识别、防控能力要有科学的评估，对风险管理能力薄弱的，要限制其办理风险相对较高的业务。
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改革风险管理体制机制。银行要从内部体制、机制上理顺对表内外融资、债券承销与投资、资产管理、租赁等全口径投融资的统一管理，实行全覆盖的风险管理政策，提高风险防控的有效性。严格实质风险的防控，不仅要严把融资的准入关，还要重视第一还款来源的可靠性和第二还款来源的有效性。对风险隐患大的客户，要抓紧压缩和控制融资。对在本行只有贷款没有存款、结算等业务的“裸贷”客户，也要抓紧梳理，进一步落实风险防控措施。
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以大数据思维创新信用风险管理方式。银行既不能弱化对借款人的实地调查，又要创新风险管理方式，通过多渠道的信息采集，强化多信息的校验分析和逻辑判断，解决调查、审查、贷后管理中的信息不对称问题，并为经营决策、政策制定、审查审批等提供支持。还要充分运用数据信息和技术，以大数据思维来改革风险管理方式。银行总行要发挥信息集中的优势，整合内外部数据信息，对客户进行全方位的复合式动态风险评估和深度的相关关系分析，以便更全面地了解客户，及时发现其潜在的风险及变化趋势，为分支机构提供信息支持。彻底改变单纯依靠经验来评估客户风险，主要由分支机构自行识别、各自防控风险的管理方式。更要加大信贷从业人员的培训力度，完善选人用人机制，健全奖惩机制。对风险工作岗位要实行资格认证上岗制度，并建立一套科学的岗位监测评价考核机制，对不适合的人员要及时调整。
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转变监管方式，健全监管指标。在目前的市场经济环境下，监管部门除了应适度控制银行新增融资的增幅，拓宽直接融资渠道，扩大直接融资总量外，还应善于面对新情况、新问题，及时调整监管重点。其一，强化信贷集中度风险的监管，要从监管制度上健全和完善分区域、行业、集群、金融产品等的集中度风险监测指标。按月对银行融资投向结构进行监测分析和风险提示，避免信贷投放过度集中，避免银行信贷资金脱离实体经济。其二，强化对企业关联信息的监管，严格防控区域性金融风险。要通过监管渠道来获取企业的关联信息，尤其是跨地区、跨银行的连环担保、关联担保等信息，及时向银行通报披露或进行风险提示。同时，对银行保证方式的融资及其总量也要有明确的监管限制，对各种关联担保、连环担保要设定严格的监管要求，不能任其发展，以防出现区域性的担保圈风险。如出现区域性的金融风险，也要追究区域监管的责任。其三，整顿市场秩序，规范企业融资的银行数量。监管部门要在相关制度中明确企业只能在有限的若干银行业金融机构进行融资，企业在向银行融资时也要遵守相关的监管规定。银行要严格审查企业已有融资情况，要特别关注过度融资与融资真实用途。如发现企业存在多头融资、过度融资的情况，监管部门也应及时向监管对象提示风险。
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强化责任认定和责任追究。监管部门要督促银行加大对不良贷款的责任认定和责任追究的力度。本着尽责免责、违规必惩的原则，对疏于职守、不尽责履职以及违规人员，要及时进行责任认定并实行终身责任追究。不论责任人已提拔、已换岗、已调离，都要依据有关规定严格追究责任。同时在处理方式上也要从以经济处罚为主转到行政、岗位任职资格和经济处罚并重，以警示和强化风险责任意识。同时尽快调整案件考核办法，为有效打击不法分子欺诈银行融资，监管部门不宜把外部欺诈案件作为对银行的约束性考核指标，应当鼓励银行报案，对成功防堵欺诈案件的事例更要及时给予表扬。
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是为序。
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魏国雄
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中国工商银行原首席风险官
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2016年10月13日
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[1]原文刊登在《中国金融》2014年第11期，作者对个别文字和数据进行了修改和更新。
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信贷的逻辑与常识 作者序
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商业银行的本质是经营风险，信贷是经营风险的具体体现。信贷业务是商业银行最核心的业务，并对银行整个资产端业务都有深刻的影响，是银行利润和风险最主要的来源。信贷赢，全局主动；信贷输，满盘皆输。
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信贷业务风险的主要表现形式是信用风险，信用风险即为借款人或交易对手违约的风险。信贷是顺周期的，经济繁荣时期，客户各项经营指标较好，再融资环境比较宽松，即使贷款到期客户偿还出现一些困难，也总是可以借入更多的债务偿还前期贷款，因此，经济繁荣时期通常也是企业加杠杆的时期，相应地，客户也很少违约。经济下行时期，客户的各项经营指标恶化，但杠杆还在，债务依然高企，同时再融资环境恶化，不仅难以借入更多的债务，很多时候存量债务到期也难以周转续贷，于是客户便违约了。同时，当前银行的平均利差不足2%，信贷客户群体本质上是应具有较低风险特征的，社会上很多融资需求，本来不应该靠银行来满足，而是应该通过大力发展多层次的资本市场来解决，但在我国以间接融资为主的金融体系中，权益性资金来源非常有限，当前银行承担的很多责任，实际上超出了它的能力。比如，当前全社会三大债务融资的风险，几乎都集中在银行体系中：一是企业过度使用杠杆，信贷违约风险高企；二是债券（包括债务融资工具）的购买主体主要是银行，风险并未从银行体系分散出去，所谓的直接融资实际上仍是间接融资，而且债券投资的风险一点儿也不比信贷的风险小；三是在目前银行理财产品刚性兑付的环境下，银行非标理财产品的风险实际上也未从银行转移出去，而且一旦出现风险更难处置。总之，当前银行同时面临信贷、债券投资和理财投资三重叠加的风险，风险管控面临着前所未有的压力。
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信用风险控制包括宏观经济、中观行业和微观企业三个层面，风险控制的基本理念是“先控大，再控小”。宏观经济、中观行业以及相应的风险管理政策、制度、办法、架构和流程，属于银行“顶层设计”的范畴，不属于本书重点讨论的内容。本书专注于微观层面单个客户、单个项目和单笔业务的信用风险控制事宜，并将有关宏观经济、中观行业风险的考量融入具体的客户、项目或业务中。
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微观客户、项目或业务的风险控制构成了银行风险控制的基石。经济繁荣时，在信贷调查、审查和贷后管理过程中，银行粗一些或是细一些的区别可能还不是很大，客户较好的还款意愿和还款能力，以及企业产销顺畅和资产升值，可能把银行前期的疏忽就掩盖了；但在经济下行期，客户还款能力下降，信贷欺诈层出不穷，银行稍有不慎就可能出现风险。除宏观经济及外部市场环境变化外，银行内部“三查”不到位，也是造成当前信贷风险高发、多发的重要原因。在过去的10多年中，中国金融业快速发展，银行客户经理和风险经理队伍普遍都比较年轻，在注重市场扩张的环境和氛围中成长，很多都未经过严格的专业训练，也未经历过经济周期，基层信贷人员只注重形式合规，忽视实质风险的情形普遍存在。在当前银行信贷风险压力日益加大的背景下，提高信贷调查、审查审批和贷后管理人员的业务水平，提升其把控实质风险的能力，显得尤其迫切。本书尝试在这些方面做一些努力。
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