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截至2015年5月末，借款人资产总额8.46亿元，负债总额5.35亿元，所有者权益3.5亿元，资产负债率63%。主要科目的内容为：货币资金1.63亿元（其中约1亿元为E银行开票保证金存款），预付账款1.2亿元（全部为预付工程款，包括定金和待结算货款）、存货3500万元（主要为原材料存货），固定资产2.75亿元，在建工程8000万元（为项目配套的余热发电、职工公寓楼和食堂），无形资产1.6亿元（为土地出让金），短期借款1.95亿元（其中B银行5500万元，C银行1.4亿元），应付票据2.4亿元（全部为E银行开具的承兑汇票），应付账款2400万元，实收资本2亿元，资本公积1.55亿元。2015年1~5月实现销售收入11900万元（第二条生产线在4月末投产），利润600万元。预计全年实现销售收入约3.5亿元，利润约1500万元。
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A银行在信贷审查中注意到，本项目已基本建成投产，通过分析项目总投资构成与报表之间的勾稽关系，可知借款人与固定资产投资相关的支出约6.35亿元（较计划总投资8.2亿元节省1.55亿元），项目实际资金来源为：股东投入资本金2亿元，银行融资4.35亿元。事实上并无股东贷款用于项目建设，此外，B银行5500万元贷款为刚发放的5年期项目贷款，以A银行贷款置换该笔贷款并不合常理，以长期借款补充企业营运资金也并不合适。审查认为，本笔贷款的真实用途很可能为：股东拟抽回已用于项目建设的资本金1.5亿元，并为急于退出的B银行5500万元贷款解套，同时考虑到E银行2.4亿元银票资金已被借款人以短贷长用的方式用于项目建设，A银行剩余9500万元贷款很可能被用于置换上述银票资金。总之，借款人存在做大项目总投资套取银行信用的行为，借款人本次申请贷款的用途表面合理，但潜藏着巨大的风险。本次置换完成后，借款人实际投入本项目的资本金仅5000万元，其余均为银行融资，资本金比例仅9.5%左右，债权银行存在较大的风险，且各行贷款份额重新分配后，A银行贷款占比较高，贷款风险较大。综合权衡，A银行审定否决了该项目。
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[1]“三法”是指：《固定资产贷款管理暂行办法》《流动资金贷款管理暂行办法》和《个人贷款管理暂行办法》三个管理暂行办法，“一指引”是指：《项目融资业务指引》。
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信贷的逻辑与常识 第12章 识假辨假才能防假反假
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我国经济生活中制假造假的情况比较普遍，表现在金融领域就是，企业造假引发的信贷欺诈事件时有发生。当前经济下行时期，不少企业经营困难，为获得银行融资，制假造假的动力很强，而且几乎没有什么材料是外部不法分子做不出来的。当前银行信贷营销及审查审批中，防假反假的任务艰巨。
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企业造假的主要形式
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借款用途造假。指企业通过虚构交易等手段，编造形式上“合理化”的资金用途，隐瞒资金的实际用途，套取银行信贷资金。常见的借款用途造假包括：将流动资金贷款用于项目建设；名为经营周转，实为偿还旧债；将银行借款用于长期股权投资；挪用银行借款用于监管禁止的用途，如用于股票二级市场投资；利用自身信用为关联方或其他第三方融资；以银行借款置换虚构的存量债务或股东借款等。
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交易背景及凭证造假。借款人利用虚假贸易背景及虚假凭证套取或骗取银行贷款，普遍存在于贸易融资、商品融资、供应链融资及流动资金贷款中，主要表现方式为虚假合同、假发票（或套开发票）、假提单、假银行流水、假收货证明、假应收账款确认书，主要操作手法通常是利用复杂而隐蔽的关联关系，通过多个交易对手相互买卖货物形成贸易圈，或通过关联购销制造虚假交易，在这个过程中，购货方在银行开立银票和信用证，上游供货商通过向银行提交虚假合同、虚假发票申请办理银票贴现或国内信用证议付套取银行融资等；更恶劣的是销货方通过套开增值税发票，伪造与购货方的购销合同，伪造购货方的合同专用章、财务专用章、收货证明和虚假应收账款确认书等虚假材料，向银行申请以购货方为交易对手的保理融资等；此外，假流水也是企业粉饰销售收入的惯用手段，主要有两种形式：一是制造假的银行对账单或篡改真实的银行对账单，二是通过关联方或自身不同账户间的资金往来制造虚假的非销售收入流水。当前，交易背景、凭证和银行流水造假的手段越来越多样，手法越来越隐蔽，给银行的贸易融资类业务带来很大的挑战。
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财务粉饰及造假。当前财务报表还是银行全面了解公司客户经营情况的最便捷的途径，也是银行信贷决策的主要依据之一，因此几乎所有的信贷欺诈都离不开财务粉饰及造假。企业财务粉饰及造假的主要目标是利润表，主要手法是多计收入和少计成本费用，从而虚增利润。多计收入的主要手法是通过虚假交易虚构销售收入、通过关联交易制造虚假销售收入或通过贸易业务虚增销售收入等；少计成本费用的主要手法是少结转成本、少计提折旧、少提减值准备、已经发生的当期支出暂不入账及费用资本化等；除上述方法外，虚增利润的方法还包括已形成损失的资产长期挂账、制造非经常性损益等。企业要粉饰利润表通常需要资产负债表的配合，少计成本费用以使资产最大化，相应也就降低了资产负债率。当然，更恶劣的财务造假是完全脱离企业的现实经营情况，为达到欺诈目的随意编造财务报表。
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担保和抵质押造假。担保造假主要包括伪造保证人信息，提供虚假的保证人财务报表，误导银行对保证人保证能力的评价等。抵质押造假的主要表现形式为：借款人伙同中介评估机构恶意抬高押品评估价值，隐瞒押品实物或权属瑕疵，重复抵质押，借款人私自提取质物（后两者多见于商品融资）等。
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伪造贷款基础资料及要件。批文、权证、身份及资质证明等文件是贷款审批的要件，是识别身份、证明贷款合规性和控制贷款风险的重要材料。部分并不具备条件的企业，通过伪造贷款基础资料及要件等方式，向银行提供假证照（如假营业执照、身份证明、工作证明、收入证明等）、假决议、假签名、假印鉴（如冒充有权人在董事会决议、授权书、借款合同、担保合同等法律文书上签字、盖章等）、假资质（如建筑施工企业的假工程施工总承包资质、勘察设计企业的假工程设计资质、房地产企业的假开发资质）、假批文（如伪造项目审批、核准、备案文件，伪造环评、用地和安全生产审批文件）、假权证（如伪造房地产开发项目“四证”，即国有土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证和建设工程开工许可证）等，以满足银行贷款形式上的要求，并套取银行资金。
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企业造假的原因及危害
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信贷造假主要涉及企业舞弊行为，目的是套取银行融资，企业舞弊行为的理论基础是存在信息不对称。信息不对称通常会导致事前的逆向选择和事后的道德风险，即事前的“劣币驱逐良币”效应，银行可能选择因作假而外表更光鲜的借款人，或事后借款人利用信息优势，改变贷款用途、做假账或转移利润，损害债权人利益。
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当前企业制假造假比较普遍，与信息不对称密切相关。从银行信贷实践看，一方面，银企之间普遍存在信息不对称。借款人为取得贷款倾向于向银行提供对自己有利的信息，甚至为达到贷款目的隐瞒真实情况、提供虚假信息，或在取得贷款资金后挪用至高风险项目；另一方面，金融机构之间也存在信息不对称。目前企业的融资渠道众多，从信托、券商、基金、保险、小贷公司、民间融资等渠道取得的融资，并未反映到央行征信系统中，单个银行往往很难摸清企业融资总量的真实情况；金融机构之间的客户融资情况、信用记录及造假“黑名单”信息共享不充分，个别不法企业骗完这家骗那家；各行结算系统不能互联互通、资金流向的追踪路径不通畅，很难查实企业资金的来龙去脉等。上述信息不对称为借款人有选择性地提供有利信息、隐瞒不利信息、编造虚假业务背景、擅自改变融资用途提供了可能，也为企业从不同渠道重复融资提供了条件。
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当前企业制假造假比较普遍，还与企业经营情况普遍恶化有关。经济下行时期，不少企业经营业绩大幅下滑，凭自身经营情况和财务状况难以获得银行融资，进而通过虚假贸易背景、虚假凭证以及财务造假等手段，套取银行贷款，维持企业经营。此外，部分企业在经济上行期过度扩张、盲目投资、过度负债，由于市场变化，前期经营留下巨大窟窿，为掩盖窟窿，部分企业铤而走险，通过制假造假的方式借新债偿旧债，以求苟延残喘。
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当前企业制假造假比较普遍，有时也与银行自身的问题有关。银行的政策、制度、办法不接地气，或基层员工在执行过程中过于生搬硬套，造成部分企业如果不造假就不能满足银行政策制度、办法要求，不对材料进行包装粉饰，就难以通过银行内部审批的地步。
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企业通过制假造假套取银行融资的行为属信贷欺诈，即企业以使银行发生错误认识并做出有利于自己的信贷决策为目的的故意行为。制假造假的企业均因不符合贷款条件或不具备偿还能力，不能通过正常途径获得贷款。如果银行前期不能有效识别企业制假造假行为，一旦银行发放贷款，将面临很高的偿债风险，而且所有的风控手段在假的面前都是无效的，所以假的东西最可怕。如何有效地防假反假，是摆在当前银行信贷经营面前的重大课题。
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如何防假反假
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常识分析法。常识是一个正常成年人所应该具备的基本知识，信贷防假反假首先应回归常识。常识说起来大家都知道，但在经济生活中违背常识的现象比比皆是，防假反假首先要回归常识。如在蓝田股份造假事件中，其对外宣称每亩鱼塘的产值可达3万元，而处于临近区域的另一家上市公司，每亩产值不足1000元；该公司2000年主营业务收入184亿元，而应收账款仅有857万元，均有违常理常识。又如，在银广夏造假事件中，该公司对外宣称需一次性购买上千吨桂皮、生姜等原材料，照此计算，即便整个厂区都用作仓库，也存放不下上述原材料。
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逻辑分析法。逻辑思维是人们理解、分析、判断、推理、论证的抽象思维过程，常用的逻辑分析方法包括比较、分析、综合、推理等。信贷调查和审查要从企业的融资额度与生产能力、采购规模、产品出货量、销售收入以及纳税申报等方面的数据之间是否匹配，审慎判断借款的合理性。如某借款人向银行申请贷款一次性购入木材2000吨、螺纹钢5000吨，但信贷审查发现，借款人即使满负荷生产时，年仅需消耗木材800吨、螺纹钢3000吨，企业采购需求与产销数据严重不匹配，采购合同造假的可能性较大；又如，在云南绿大地造假案中，媒体和证监会通过对比该公司近三年的销售情况发现，该公司前五大客户几乎未发生变化、经营范围完全相同，且在绿大地上市后又相继注销，均不符合一般的业务逻辑，进一步调查发现，该公司通过私刻假公章伪造销售合同、以老客户的名义虚构销售合同、注册大量能实际控制的第三方公司虚构销售合同等方式，在上市前后累计虚增销售收入5.47亿元。
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行为分析法。一般而言，企业异常行为的背后必有故事。银行客户经理要善于观察企业实际控制人及高管层有无异常行为，要有敏锐的观察能力和分析能力，能够从蛛丝马迹中见微知著，发现实质问题。常见的企业异常行为包括：企业关键人员不好联系、避而不见或见面后言辞闪烁；以各种理由搪塞银行检查企业开工率、存货和抵押物；不愿提供报表明细、交易流水、纳税情况、水电费；员工精神面貌差，抱怨多，对企业及其实际控制人评价不佳；企业高管或重要岗位人员频繁离职等，都是典型的行为异常信号。如万福生科造假案中，企业上市仅一年多就先后有6位高管离职，高管频繁更迭，实际上就是需引起重视的一个异常信号。
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对多渠道来源的信息交叉验证。银行可通过将客户提供的信息资料与从其他渠道获得的信息资料进行比对和交叉验证，提升识假辨假的能力。如：（1）查询人民银行征信系统，可以核实借款人未结清及已结清的贷款明细、对外担保明细、信用状况及信用记录情况等；（2）查询全国企业信用信息公示系统，可核实企业基本信息、股东信息、动产抵押登记信息、股权出质登记信息、行政处罚信息、经营异常信息、严重违法信息、抽查检查信息等；（3）查询全国法院被执行人信息查询系统，可核实借款人及法定代表人失信被执行记录情况；（4）登录证监会指定的信息披露网站，如巨潮资讯网等，可了解上市公司近期的重大事项、经营及财务信息；（5）登录政府相关部门公示信息系统，可以核实项目审批、核准、备案手续的合规性；（6）登录环保部门网站，可以核实客户排污许可证信息、是否存在环保处罚信息以及项目环评审批手续等方面的情况；（7）登录海关信息网，可了解与进出口企业、通关、货物与交易的相关信息；（8）通过当地国土资源部门、房管局、工商局、中国证券登记结算有限责任公司等渠道，可查询土地、房产、动产、非上市公司股权及上市公司股票抵质押登记信息；（9）通过登录当地国税局网站或要求购货方提供发票“认证结果通知书”等方式，可验证增值税发票的真伪；（10）通过国际海事局、承运人官方网站、第三方船运信息平台、电子口岸网站等渠道，可核验报关单、提单、运单、进出境备案清单等单据的真伪，确保贸易项下提交单据与实际贸易情况相符，信息流与物流一致。
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开发依托大数据的风险控制模型。企业及其员工在银行办理各项业务的过程中，在银行留下了大量的信息，如货款回笼、存款沉淀、资金结算、账户往来、代发工资、代理支付水费、电费、税款以及借款人的财务信息、贷款信息、担保信息以及部分上下游交易对手的信息等，银行利用大数据平台、数据挖掘技术和计量方法等方法手段，可开发风险预警模型，用于识假辨假和防假反假。如工商银行组建了信贷监督中心，从行内数据仓库（EDW）提取客户及相关交易数据，结合从外部渠道获得的信息，建立了一系列风险预警模型，用于识别关联关系、资金结算异常、资金挪用、虚假交易等，在对全部融资客户进行风险监控的同时，还可发现目标客户，支持前台部门精准营销等。
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