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1703657579 存货质押是指借款人以存货作为质物向银行借款，为实现对质物的转移占有，银行委托具有合法保管存货资格的物流仓储企业等作为第三方，代为监管和存储作为质物的存货。存货质押融资是借款人利用与上下游企业真实的贸易活动形成的动产为质物从银行获得贷款，信贷调查和审查应重点关注以下问题：（1）质物产权界定，包括所有权审核和质权审核两个方面。所有权审核是指质物是否在法律上清晰地归出质人所有，而质权审核是指质物是否能够在法律上允许质押，是否被担保给多个债权人，是否存在重复担保的现象。要审查商品取得的合法性，严格审核商品的购销合同和付款凭证，对从国内采购的商品原则上应核验增值税发票，对进口商品还应审核海关报关单及缴税证明等文件，必要时还可通过借款人所在地的工商行政管理部门核实借款人是否确实未将商品转让给任何第三人，也未在商品上为任何第三人设定质权和其他优先受偿权等情况。（2）质物选择。存货是借款人获取银行贷款的担保物，既是价值载体，也是风险载体，因此银行要十分重视质押存货的选择。存货的形态分为原材料、在产品、产成品三种状态，应优先选择流动性相对较高的原材料、大宗商品等作为主要质物，质物的品类原则上应一致，且价值比较容易认定，对价值波动较大、不易保管、不易监测、不易变现或不易办理登记手续的质物应当从严掌握。（3）质物价值审核。要以市场价值为基础合理确定质押商品价值，可通过查询有关商品和期货交易所网站获取质押商品价格信息，对于价格上涨幅度过高和价格波动较大的商品，要充分考虑商品跌价风险，审慎确定质押价值。（4）质物质量审核。要严格审查商品质量，认真审核客户提交的出厂质量合格证、专门质检机构出具的产品质量检验报告、商检证书等证明商品规格、质量、等级的文件。（5）质押率和平仓线。在前述环节的基础上，要谨慎确定质押率和平仓线，对于物理化学性质相对不稳定或价格波动较大的商品，可适当下调质押率，提高警戒线和平仓线。（6）第三方监管责任。对采用第三方保管的质物，还应审核保管责任是否明确，是否能够确保质押物安全及可控，出质人、质权人、监管人的法律关系及权利义务是否明确，注意质物的验收确认、出质、质物的置换和解除监管等关键环节的风险是否可控，还应制定第三方物流监管公司的准入名单，并关注其信用记录等。

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1703657581 应收账款质押

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1703657583 信贷调查和审查应重点关注交易背景的真实性，审核应收账款权属是否清楚无争议，且购销合同中未约定应收账款不得质押或转让等限制性条款、未将其转让给任何第三人、也未在其上设置质押权等任何第三方的优先权。可通过登录人民银行应收账款质押登记公示系统查询应收账款质押登记情况，确认不存在质押、转让或异议登记等情形。在此基础上，要重点关注拟质押的应收账款质量（包括账龄结构、购销双方的合作关系、坏账率等），交易对手的经营情况、财务状况、付款能力和履约记录等，判断应收账款质押的可靠性。此外，还应特别关注以下几种应收账款：（1）以关联企业之间的应收账款质押的，要从严审核交易背景真实性、合理性和定价的公允性。（2）借款人以地市级（含）以上政府采购部门组织采购所形成的应收账款质押的，还应对应收账款纳入政府采购预算的情况，以及政府财政（上级主管部门）向出质人核批的年度相关用款计划的执行情况进行重点审核。（3）对因提供劳务咨询、承接工程、租赁等非销售货物原因所产生的应收账款质押的，还应审慎审核交易的真实性及定价的合理性等。

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1703657585 收费权质押

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1703657587 目前关于收费权质押的规定多为行政规章和政府部门规定，立法层次不高。有明确法规依据的收费权仅包括公路收费权，农村电网电费收费权，公路桥梁、公路隧道、公路渡口等不动产收益权，以及销售或供应水、电、气、暖产生的债权。信贷调查和审查的重点是要关注收费权是否已取得政府有权部门的批准或核准，出质人的特许经营证照是否齐全等。对于以供应水、电、气、暖产生的债权等应收账款设定质押的，应在人民银行应收账款质押登记公示系统办理质押登记。

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1703657589 股权质押

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1703657591 质押股权原则上应为上市公司股权，非上市公司股权质押一般只能作为辅助保障措施。上市公司股权质押应重点关注股票权属、价值和质押率三个方面。（1）权属要清晰。要审核出质股票的权属是否清晰（可办理质押登记、强制公证等手续）、是否存在各类限制转让条件（如限售期限、出售条件、价格承诺等），是否存在政策、法律或制度障碍（如已设定对外质押、担保或股票被冻结）。此外，出质股票还应符合《公司法》及公司章程的相关规定等，法律规定不能转让的股票不得作为质物，公司章程规定不得转让或不得出质的股票不能作为质物；以外商投资公司股票出质的，应当经原公司设立审批机关批准；以上市公司国有股设定质押的，根据财政部《关于上市公司国有股质押有关问题的通知》（财企［2001］651号），国有股东授权代表单位持有的上市公司国有股只限为本单位及其全资或控股子公司质押，且用于质押的国有股数量不得超过其所持该公司国有股总额的50%。（2）股权价值要稳定。要重点关注以下可能造成股票价值不稳定的情形：上一年度亏损或本年度出现季度亏损，发布半年度或全年亏损预告；可能因实施重大重组等情况造成长期停牌；对外担保余额或未决诉讼、仲裁及纠纷金额超过最近一期经审计的合并报表净资产的50%；市场、媒体或监管机关等有关方面对其生产经营、公司治理、兼并重组等情况有大量负面报道或质疑。原则上不得接受业绩亏损的上市公司股票、ST股票、*ST股票、已质押股票占总股本过高的股票、解禁期限超过贷款期限的限售流通股、多次被公开谴责或处罚的股票做质押。对房地产股票、近期升幅过高的股票和创业板股票，均要保持审慎的态度。（3）合理设定质押率。要关注股票价格、每股净资产、每股收益、市盈率、市净率等指标，根据有无限售条件、限售到期日、股票估值水平、股票价格波动水平、质押股权占上市公司全部股权的比例高低等合理设定质押率，对于无限售条件流通股票的质押率一般不超过以往30个交易日均价的60%。有限售条件的股票一般应比无限售条件的股票设置更低的质押率，且限售期不得长于贷款期限。对市盈率（市净率）高的股票及价格波动幅度较大的股票，要适当降低质押率。在综合考察拟质押股票质量的基础上，要合理设置质押股票价格警戒线和平仓线。当质押股票市值低于警戒线时，可要求借款人追加保证金、追加质押股票数量或追加其他流动性较好的上市公司股票质押，直至质押股票市值降至警戒线以内；当质押股票市值触及平仓线时，要及时处置质押的股票，所得价款优先用于偿还贷款本息。

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1703657593 银行账户质押

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1703657595 信贷实务中，虽然以银行账户作为贷款质押的情况经常发生，但实际上，银行账户质押并不是严格意义上的一种质押方式。账户是一个会计概念，其本身不具有价值和交换价值，不能作为质押的标的物，账户质押的实质是以账户中的资金作为质押。但由于借款人银行账户内资金余额是不断变动的，不能特定化，而我国法律尚未明确承认浮动担保制度，也不能进行质押登记，不具有对抗第三人的效力。虽然账户质押存在上述较多的问题，但是银企双方签订的银行账户质押协议在银行和借款人之间是有效的，贷款银行可以通过账户质押协议来约束借款人的行为，从而达到保护银行债权的效果。比如，双方可在质押合同中约定账户资金的最低余额，在借款人不能按时履行债务时，银行可以优先受偿。此外，以收费账户作质押的，银行可与借款人签订收费账户监管协议，约定借款人在银行开立唯一的收费账户，购买方支付的购买价款全部归集到该账户，并授权银行对该账户资金运用进行监管；同时要求借款人在与购买方签订的有关购买合同中明确约定，所有购买价款均由购买方直接汇入该收费账户。

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1703657597 押品的登记和投保

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1703657599 抵押只有在有权部门登记后才能对抗第三人。办理抵押物登记手续的部门如下：以无地上定着物的土地使用权抵押的，抵押登记机关为县级以上的核发土地使用权证书的土地管理部门。以城市房地产或者乡（镇）、村企业的厂房等建筑物抵押的，抵押登记机关为县级以上地方人民政府规定的部门，其中城市房地产和办理了产权证的企业厂房的抵押登记部门通常为区县房管局。如果企业厂房没有办理产权证，则应当用厂房所占土地向当地土地管理部门办理土地抵押登记。林木抵押的登记机关为县级以上林木主管部门，民用航空器抵押的登记机关为民用航空管理部门，船舶抵押的登记机关为海事局，渔业船舶抵押的登记机关为渔政渔港监督管理局，机动车辆抵押的登记机关为车辆管理所，企业设备和其他动产抵押的登记机关为财产所在地的工商行政管理部门。除建设用地使用权抵押可不办理抵押物财产保险外，其他财产抵押可要求借款人在保险机构投保，并约定银行为第一受益人。

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1703657601 以证券交易所上市的股票、债券、证券投资基金份额等证券及证券衍生品种质押的，质押登记机关是中国证券登记结算有限责任公司总部及其上海分公司、深圳分公司[1]，以有限责任公司等其他非上市公司股权出质的，质押登记机关是各级工商行政管理部门，商标专用权的质押登记机关是国家工商行政管理局商标局，专利权的质押登记机关是国家知识产权局，著作权的质押登记机关是国家版权局；公路收费权的质押登记机关是各省交通厅，应收账款的质押登记机关是中国人民银行征信中心（应收账款质押登记公示系统）。

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1703657603 抵质押管理不到位案例

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1703657605 1.贷前调查不深入，在抵押物被他行查封的情况下仍发放贷款。2012年10月，A银行对某建安公司发放流动资金贷款800万元，期限1年，以第三人吴某提供的三处房产设定抵押。2013年10月，贷款到期后建安公司偿还了250万元，余款无力偿还。A银行在随后起诉建安公司的过程中发现，其中一处抵押物已分别于2012年4月和2012年7月被两个法院两次查封，A银行贷款是在部分抵押品被查封的情况下发放的，但在贷款调查和贷款发放阶段均未发现，给案件的诉讼及抵押物处置带来较大困难。

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1703657607 2.贷后管理不到位，导致质物被释放及抵押物被他行处置。2010年10月，A银行与某实业公司建立信贷关系。2011年4月，A银行为该公司办理了200万美元的进口押汇业务，期限90天，以15000吨铁矿石质押，由某监管公司对质押物实施监管，存放于借款人关联仓储企业的仓库内，同时借款人股东自有的土地及厂房当时正在办理产权证，其承诺办妥产权证后抵押给A银行。2011年6月，因借款人未能按期归还他行贷款，该行突然对借款人采取诉前保全措施，引发多家债权银行跟进，导致其所有财产均被查封和冻结，造成资金链断裂。A银行在准备处置质物的过程中，发现该行的质押物已被错误释放，且A银行在取得股东同意抵押的承诺后，并未及时跟踪落实，导致突发事件后，该房地产被他行抢先抵押并处置。

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1703657609 3.贷后跟踪不及时，导致质押商品价值连续跌破警戒线和处置线。2014年8月，A银行审批同意对某商贸公司发放商品融资800万元，并对质押商品铝锭设置了相应的警戒线和处置线。但在贷后管理环节，客户经理未及时关注商品价格波动的情况，致使库存商品的价值在连续突破警戒线和处置线时，均未要求借款人追加保证金或追加商品数量，直至借款人违约后，才发现质押商品的价值早已低于贷款本金。

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1703657611 4.贷前高估抵押物价值，贷后疏于管理导致抵押物被他行查封。2012年4月，A银行审批同意对某家居广场有限公司办理经营性物业支持融资6800万元，期限6年，分年等额还款，以该家居广场1~5层抵押，抵押物评估价值9700万元，抵押率70%。由于当时借款人为当地竞争性客户，A银行以可为客户提供更高的融资额度为条件，成功争取了该笔融资，为此抵押物评估价值较市场价值高估20%以上。本笔贷款发放后，借款人的运营状况并不理想，同时当地房地产市场价格下行，抵押物价值严重缩水，2015年10月起，借款人开始欠息且无法按约定偿还当年到期贷款。在A银行准备采取法律手段清收该笔款项时，发现由于借款人在他行的贷款违约，家居广场1~5层的抵押物已被他行申请法院查封。A银行由于贷后管理跟进不及时，给诉讼清收工作增加了很大的难度。

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1703657613 杭州假茅台酒质押骗贷案[2]

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1703657615 浙江恒基贸易有限公司（以下简称浙江恒基）是一家主营白酒及饮料批发的贸易公司，注册资本2000万元，实际控制人为自然人尤某。2010年6月，浙江恒基向当地A银行申请3000万元流动资金贷款，期限1年，以195箱50年茅台酒作质押（每箱6瓶价格合计17.1万元，折每瓶2.85万元），质押率为90%，同时追加某货运代理公司（以下简称货运公司）连带责任保证。贷款到期后，浙江恒基不能按期偿还到期贷款，货运公司在履行代偿责任后，获得了上述195箱质押的茅台酒。货运公司将其中50箱茅台酒用于其关联企业某物流公司（以下简称物流公司）向B银行申请贷款的抵押物。2013年5月，B银行向杭州市公安局报案：物流公司使用虚假合同及财务报表，骗取该行贷款，贷款到期后迟迟不予归还。警方在调查取证过程中，发现B银行抵押物品储存库里成箱堆放的茅台酒实为假酒，从而揭开了浙江恒基利用假茅台酒质押骗贷的大案。

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1703657619 浙江恒基从事白酒经销多年，此前经营情况一直较好，并在当地积累了良好的口碑和声誉。2010年，该公司实际控制人尤某拟转型房地产开发，但苦于资金不足，于是在自己的老本行酒业上打起了主意。尤某在向自己熟悉的一名小经销商张某透露了类似的想法后，张某从中牵线搭桥，并最终找到了贵州怀仁当地的假酒生产者三轮车夫卢某夫妇。根据检察机关指控，2010~2012年，被告人卢某以9000~11000元/箱的价格，将1400余箱假冒50年茅台酒，分多次销售给被告人张某，销售额共计1500余万元；而后，被告人张某再将上述白酒以18000元/箱的价格，分多次销售给被告人尤某，销售额共计2500余万元；被告人尤某在购得上述白酒后，先后6次以浙江恒基的名义，向多家银行申请贷款，采取提交虚假的公司审计报告、财务报表和茅台酒销售发票、酒类流通附随单以及将554箱假茅台酒作抵押等方式，骗取上述银行贷款共计1.85亿元，造成多家银行实际损失共计5800万元。检察机关还指控，尤某为了能够顺利从银行获得贷款，利用各地普通发票不联网难以查询的漏洞，制作了大量虚假的茅台酒销售发票及酒类流通附随单，以及采取伪造公司审计报告、提交虚假的公司财务报表等方式骗取银行贷款。2015年7月，杭州市中级人民法院以骗取贷款罪、销售假冒注册商标的商品罪判处尤某有期徒刑8年，并处罚金人民币70万元；以销售假冒注册商标的商品罪，分别判处被告人张某有期徒刑5年6个月，并处罚金人民币1250万元，判处被告人卢某有期徒刑4年10个月，并处罚金人民币750万元。

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1703657621 [1]应当在证券登记结算机构进行股权出质登记的股权类型包括上市公司的股权、公开发行股份的公司的股权、非公开发行但股东在200人以上的公司的股权等。

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1703657623 [2]《浙江恒基贸易有限公司、尤俊杰犯骗取贷款、票据承兑、金融票证罪、销售假冒注册商标的商品罪张海彬、卢友德犯销售假冒注册商标的商品罪二审刑事裁定书》（2014）杭上刑初字第415号，开放法律联盟网，http://openlaw.cn/judgement/4ae88557e8e94f9dac6abe56aa03701f？keyword=%282014%29,2015–07–22；《假茅台骗贷之谜》，论文网，http://www.xzbu.com/2/view-7046632.htm,2015–10–03。

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