1703669918
至6月初，据悉TL已正式启动中介遴选工作，Z、G及我方入围。按照规定，聘任中介的程序为：先确定入围中介范围，上市公司在该范围内自主呈报合作对象，报经上级确认。6月6日上午，经再次会谈，初步确认合作意向。8日往P市，集议方案内容，拟全面开展现场工作。15～16日，经与TL高层见面讨论，基本确定此次融资进度安排。
1703669919
1703669920
6月25日，TL方面申请股票自次日停牌。项目组经周末短暂休息再赴现场。停牌首日，发生一件特别事情，即TL方面决策人物“突然决定”考虑启动公司债发行。后据了解，上市公司董事长当日找到W，盖谓某人介绍券商或其他中介建议发行公司债，或中票。W和X坚持，中票不合适，确实要发行可考虑公司债。至于中介，L所提中介不在GB备案范围，碍难选聘。从省时（一家券商尽调等工作可结合非公开进行）、省力（一家券商协调免于接待、申报、发行等环节的协调之累）、省钱（一家承办两项业务综合取费更低）计，建议仍选我方为公司债承销商。
1703669921
1703669922
当日，上市公司、GB方面与我反复、急切联系、商量以非公开发行停牌而实际启动公司债如何操作，初拟同时启动，分步进行，即现在同时公告两项融资，7～9月完成公司债，9月底或10月待募投环评就绪，召开股东会并申报非公开发行，二者可以兼容不悖。（“周记”：“是日反复与X、Y及G、W通话，议TL非公开间以公司债之可行性，初定二者同时推进，但企业对于中介方面有无特别考虑尤值关注。”）因有事安排在先，无法即刻亲赴P市商量公司债事。
1703669923
1703669924
三天之后（6月28日）经S至P市，鉴于公司债融资决定本身及中介选任仍存不确定性，断夺宜速，当夜即与TL方面商量，放弃原定的非公开公告并复牌一周后再公告公司债的方案，决定次日公告公司债，即在非公开公告前即公告公司债。（“周记”：“6月28日午后至浦东机场，傍晚5点抵S市，7点半到P市，晚与W、X商公司债与非公开同时启动之方案细节，至晚上11点半。”“6月29日下午与项目组议公司债申报各事，即日公告董事会决议。按企业要求，初定7月6日提交内核，12日内核会议，17日股东会，18日申报，力争8月20日之前召开发审会，9月20前取得批文，9月底之前发行完毕。时间紧张，务须各方高度协同，全力推进。”）
1703669925
1703669926
事情安排停当，公司债及非公开预案先后如期公告，项目现场昼夜不分，衔枚疾进。我于30日返京后忙于别的事务，其间与公司汇报工作动态时，略有欣慰之感。然而当此之时，殊不知，螳螂捕蝉，黄雀在后。一直潜伏在深水黑暗中的巨鳄Z券商，借着我方主导的公告信息的亮光，开始向岸上缓慢而沉重地移动其庞大的身躯。在辨清方向、找准目标后，便不顾一切地进行反扑，大有直欲“断其喉、食其肉”，直至“代其位、享其成”之势。
1703669927
1703669928
7月3日，TL股票复牌（停牌5个工作日，连续公告3次董事会决议，即股权收购以及债券、股权融资公告），7月5日，接到Z券商突袭的消息，在震愕之余，连续通过电话弄清事态。Z方面经人介绍4日晚到TL现场，一行四人，大有拟在现场直接开展工作之意。事后得知，5日上午的正式接待活动中，Z借机推销自己，同时贬低我方，他们提出：两种方案任由TL选择，要么取代我方，要么联合承销，其凌人气势，匪夷所思。陡然之间，情形万分危急！
1703669929
1703669930
于是，仓促之间，我方反复与相关方面电话沟通、汇报情况，但具体情形或明或暗，不得其详。经紧急分析磋商，此次行事最大失误在于缺少一个关键环节，当合作意向甫定时，即应及时安排梳理相关环节工作，由于中间没有打通，导致节外生枝，进劝无门，造成如今极大被动！痛定思痛，开发项目不仅要上下联动，而且要打通中间工作环节；不仅要内部工事稳固，而且要时防外部偷袭；不仅不能轻言轻信，不可自鸣自喜，而且要提防煮熟的鸭子又飞掉了。
1703669931
1703669932
事已至此，只能亡羊补牢。当即决定，下午或晚上飞S市，次日面见相关关键人员。能否见面，一时无法确定，相涉情形又极端紧急复杂：一是TL方面尚须协商综合部门并须抓紧寻着适当机会禀知有关人员；一是我方人员尚在深圳，预计下午1点半钟返京，最早5点或6点到首都机场，而班机经常晚点，实际起飞时间无法确知；三是S方面机票非常紧张，此时未必订到合适时间机票；四是我本人当日下午需同时处理其他若干紧急事务；下午1点半参加某IPO客户中介协调会；之后电话确认某项债券发行认购结果；履行某已申报项目投诉核查意见的签批流程；安排人员参加次日某债券业务承揽活动；跟踪某IPO客户当日下午开会讨论确定券商的情况；安排人员参加次日拟申报项目的走访活动以及次日证券协会召开的座谈会；联系确认某再融资项目的财经公关工作进展……在外出开会的途中、会上及会后，手中电话不停；4点多钟会议现场出来，迅即打车拟取行李后去往机场，途中让秘书确认L行程及机票。
1703669933
1703669934
为赶时间，决定中途改坐地铁，同时通知家人急送行李至另一地铁口，随即从秘书处得知“今天航班只有18：00的，明天最早的航班也是晚上22：00的，其他都没票了”。（短信时间16：28）随后接连收到短信：“你也赶紧定吧，18：05的国航，刚放出来的。”（16：33）“等等，太难抢票了！”（16：34）“订完了，18：00，南航。”（16：36）“如果不晚点，肯定来不及，南航是二号航站楼。您刚才说L落地是3号航站楼。”（16：38）“您赶紧订18：05分的国航，我给L订了这个。”（16：40）“南航和国航都没订上，仓位没有了。估计今天和明天都没戏了。”（16：47）
1703669935
1703669936
当秘书着急问我除了6点其他时间已经没票怎么办时，我犹豫片刻，还是狠心让她订6点的票——此时已经4点半钟，我在离开会场的出租车上，L在深圳回北京的飞机上，而且明天能否见到想见的人亦未知。我冲进地铁后告诉家人我直接赶往机场，不去约好的地铁站了（其时家人已经赶到该地铁站附近了），接下来便拼命给携程打电话订票，地铁信号不好，每次通话未完即断线，而接线小姐非常执著地向我声明所有注意事项，否则拒不下单，我在能够通话的间隙反复指令，让她把唯一剩下的票“先订上！”“先订上！”……结果是，我好歹订上了6点飞机，L则没有订到当天北京到S市的任何航班的机票。
1703669937
1703669938
快轨列车先到三号航站楼后好不容易拐到了二号航站楼，从机场线下车后，离办理乘机手续截止时间仅有不到5分钟时间，我一分一秒地计算和等待着上行电梯，出门即飞速冲向自助值机柜员机，老天有眼，终于成功打印登机牌并加塞安检（遭人白眼）、登上飞机。直到飞机起飞时我仍在抢着编发短信或接打电话，下飞机后更不得不如此，甚至在去往P市的接站汽车上，我不得不打开电脑上网处理待批急件，晚上约10点钟达到HJ宾馆。
1703669939
1703669940
现场紧急分析、商讨敌情与对策，同时与L多次通话商量其当晚是否驱车来此——当时各种可能的交通方式都考虑到了，P市及周边城市的飞机、火车都买不到票，后拟安排司机当夜送L至P市。协商结果：L留北京，次日协调北京方面相关事务；我次日找机会见TL当面陈情。我们分析了各方可能的态度及其结果，也对最坏的结果做好了准备。晚上11点半，L再次来电，沟通了解Z券商相关情况。
1703669941
1703669942
7月6日，我在TL办公楼坐等与相关负责人见面。其时，Z券商方面也在加紧跟踪TL态度和决策。我们得知Z券商当日有人去GB游说主事者，另外，他们正在寻找、创造机会在京与TL相关负责人面谈。北京方面，经L积极协调，从GB反馈的消息来看，似无明确进展。根据当时情形，GB相关部门的支持成为各方必争之所在，而TL方面的态度则是成败之所系。
1703669943
1703669944
一直等到11点多，我被告知相关负责人整个上午都在开会，虽经邀约，第一次回复会后再说（毕竟未事前约定），第二次说时间来不及，另有重要安排。我颇感失望，但也无可奈何，只好故作镇静地与办事人员闲聊约20分钟。好在天无绝人之路，在我若有所失地离开之际，抬头正好撞见另一主事人员Q，我之前见过一面，此时灵机一动，顾不上那么多即上前打招呼，看见他前行走进自己的办公室关上门，我略微整理了一下思路便上前叩门。
1703669945
1703669946
Q礼貌而严肃地把我让进屋，我简单陈述来意，之后着力介绍项目推进情况和公司投行优势，言谈之间展露对于我方专业服务的信心，同时诚恳表达对其支持的感谢。大约10分钟之后，他脸上的容色渐渐和悦起来，竟主动向我讲述了此次融资决策的背景，虽有偶然因素，但实则谋划已久。这一番专业分析让我生出几分敬意，我们之间的谈话气氛愈加投合。Q最后表态三点：①本次合作对象肯定是我方；②Z券商是否参加，尊重我方意见；③建议适当考虑一下各方情形并予安排。
1703669947
1703669948
当时已经是午饭时间，虽然另外准备有午饭，且送站车辆正在楼外等候，但我还是“应邀”与Q一起到公司食堂吃工作餐。席间，又遇公司其他相关负责人员，一起攀谈约半个小时，彼此因之更加熟络。抓住这次失而复得的面陈和午餐机会（尽管没能见到相关负责人，但却意外见到或许同样重要的支持者），使我悬着的心放松了许多。
1703669949
1703669950
接下来的工作重心是，如何落实Q的意见。企业方面提出了妥协性方案，如名义联主等，不过我们心里碍难接受。这一天下来，尽管有GB和TL方面的侧面“表态”，但情况究竟并不完全明朗。之后的周六日两天，我们加紧与企业沟通，准备相关合同文本，跟踪各方动态，继续承受着忐忑不安的煎熬。
1703669951
1703669952
在这种模糊时刻，我们坚持了自己的判断，认为进一步沟通不能作罢，因为没有标志性、确定性进展就难言定局。由于7月9日早，L飞赴G省参加一个重要商务会议，最早周二飞S市，所以我们指望周三能够再到P市拜访。其间，我方分别向TL及GB方面联络、沟通事情进展。周二晚上，北京暴雨滂沱，到了机场，得知航班全部延误且无起飞时间，候机楼人满为患，地面上横七竖八全部都是滞留下来的旅客。我担心航班取消，在漫长的等待中终于得到起飞消息：暴雨暂停，原10点多飞机12点半可飞。
1703669953
1703669954
凌晨2点半到S市，机场酒店的班车在大雨中缓缓驶来接站，上车后发现只有我一个人，车辆前行十几米，突然有人在雨中向我们招手拦车，我在想：“嗨，谁比我还晚？”车门打开，上来的不是别人，正是自G省晚点飞来的自己人L，我们相视苦笑。凌晨3点多休息，迷迷糊糊却难以入睡。接站师傅6点即到，我们早上7点左右接上随行的GB相关人员，到达P市时已雨过天晴。
1703669955
1703669956
我们先由企业安排参观厂区，后在办公楼遇相关负责人，简单寒暄约一刻钟，即见另一主要负责人，双方都很健谈，而且相谈甚洽，从经济形势谈到自身沿革、经营状况、合作诚意以及目前项目推进情况等，意在强调和确认当前合作关系，而只字未提Z券商参与其事。至此，可谓大局初定。午餐时，在短暂紧张而又轻松热烈的气氛中，双方举杯表达相互间的信任、感谢及祝愿。当我们带着些微醉意匆匆踏上回京的路程时，望着窗外阳光下碧绿耀眼的田野，心情为之豁然，因为我们知道，我们正与客户企业一道走上了“希望”的田野，并期待着更好的明天。
1703669957
1703669958
（2012年7月）
1703669959
1703669960
1703669961
1703669962
1703669964
投行笔记 拿单的态度
1703669965
1703669966
GK公司IPO是原由S业务部承做的项目，年初申报立项时，认为问题较多，且项目人员与企业沟通当中也存在一些问题，于是该项目就被搁置起来，其他券商则乘虚而入。近期，H业务部的一位负责人员通过GK公司战略合作伙伴相关线索，拟再度争取该项目。本人受邀参与了现场谈判工作，前后几天下来，对于项目承揽过程中我方不同人员的态度和判断简单记述如下，以备查考。
1703669967
[
上一页 ]
[ :1.703669918e+09 ]
[
下一页 ]