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供应链金融 [:1703677542]
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供应链金融 物流导向型供应链金融模式
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这类企业的特点是具有较好的深度分销和服务能力，特别是实体物流运营能力，能够为客户提供较为全面的仓储、配送、通关、商检等各类服务，同时也能实现一定的增值性服务，但是在与客户的协同商务和市场拓展的联动上相对较弱。严格意义上讲，在这一过程中贸易流通商并没有过多地涉足商流，即与上下游的协同商务，也没有从事商品交易中的决策，贸易流通商只是发挥了商品交易的桥梁作用，大部分的交易条款由买卖双方事先确定。这类贸易流通企业发挥的主要功能在于将金融业务与物流功能相结合。这类业务产生的背景在于，当今越来越多的生产企业（或供应商）都在实行多品种少量生产战略；与此同时，下游客户为了降低在库成本，贯彻即时销售的战略，要求多频度少量配送，尤其是为了减少资金的占压，只有在需要产品的时候，才会产生送货请求和支付。下游客户的这种物流要求有时会给上游企业带来困难，亦即虽然供应商正在积极从事多品种少量生产，但过于分散的配送势必会增加供应商的物流成本，加大资金回笼的风险。特别是对一些中小型厂商而言，一方面由于自身规模较小，不具备物流运营的业务能力，也没有相应的物流中心、物流设施；另一方面，因为经验少、发展时间短等各种原因，也不拥有物流服务所必需的技术和诀窍，因此，难以适应如今下游客户多频度、少量配送的要求。这种上游生产企业与下游客户在物流配送上的分歧为贸易流通商提供了生存、发展的空间，即贸易流通商一方面通过扩大物流服务范围和幅度，利用自己在物流服务上的经验以及相对完善、先进的物流设施，运用快速的配送服务来连结上游客户与下游客户，消除它们在商品配送以及仓储管理等物流方面要求上的差异；另一方面利用自身的资金融通能力，为上下游的企业提供资金，既帮助上游企业及时获得产品资金，又协助下游客户提高资金支付的效率。这类供应链金融服务模式的前提条件是：首先，贸易流通企业能与产业链上下游企业形成紧密的合作关系，彼此信任；其次，贸易流通企业具有良好的物流运营能力，或将优秀的第三方物流整合进来从事物流综合管理的能力；第三，贸易流通企业本身具有良好的资金融通能力和风险承担能力。
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案例1——越海供应链金融模式
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（1）企业基本背景。深圳越海全球物流公司（下称越海）的前身是在香港注册成立的越海国际船务有限公司。该公司在深圳设立代表处，经过五年发展，于2002年9月成立了深圳市越海全球物流有限公司。该公司通过国际物流平台、信息平台、资金平台、销售平台，服务珠三角、长三角、环渤海经济圈等区域的现代产业基地，与一些跨国公司和国内知名企业建立了合作关系，包括飞利浦、英特尔、三星、戴尔、LG、富士康等跨国公司及明基、广达、冠捷、光宝、宝成、神舟电脑、中华映管等业界著名企业。越海是中国目前IT产业最大的综合物流服务商之一，在液晶面板物流服务领域排名第一，在国内外设有八大基地，16个分、子公司及30个运营网点，总注册资金6亿元。
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越海的供应链服务模块包括：运输配送、国际货运代理、进出口代理、VMI仓储、保税物流平台、国际采购分销、供应链金融和销售渠道管理。
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运输配送是越海全球物流最早提供的物流服务类型，自1998年起，越海自建车队开始提供内地到香港的运输服务。目前，越海自有提供运输配送服务的柜车、吨车近百辆，所有运单均纳入TMS系统管理，全部车辆配备GPS，全程定位跟踪，确保货物按时准点、安全到达。自2001年起，越海构建全国配送网络，为跨国企业提供国内干线运输及零担配送服务。近年来，越海逐步启动了华南、华东、华北等八大物流与供应链管理基地建设，加大全国运输配送的服务能力。目前，越海已在全国设有几十个运营网点及区域仓库，配送可达30多个主要城市、300多个二、三线城市。
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国际货运代理是指接受委托人的委托或授权，代办各种国际贸易、货物运输所需要的托运、提货、存仓、报关和保险等环节的操作性业务。越海通过与国际船运公司、航空公司建立战略伙伴关系，确保船期、航班与舱位。通过香港、深圳和上海的专业操作团队，提供包括揽货、托运、定舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报检、保险、内陆分拨派送、多式联运等服务，可实现门到门、点到点的运输，并配以集运或配送服务。
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越海的贸易流通服务涉及进出口代理，即利用其国际贸易的经验，特别是熟悉国际贸易单证业务、进出口贸易及外汇核销政策，以及海关清关及进出口检验检疫操作规程，为客户提供“双抬头进出口代理”服务，客户进口时只需“下单、收货、付款”，出口时只需“接单、备货、收款”，其余则由越海的业务操作流程来完成。服务内容包括：代理进出口报关，垫付进口关税及增值税款、出口退税款；代理进出口检验检疫手续；代理换单，办理提货手续；收付款、外汇收支及外汇核销安排等。
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VMI是指以客户和供应商双方都以实现成本最低为目的，在共同的协议下由供应商管理库存，从而降低物流和仓储费用，提高配送效率。越海的VMI&JIT仓储是“一体化供应链管理服务模式”的组成部分，在原材料阶段开始介入，利用VMI仓储和JIT配送环节帮助客户减少供应链运营环节，提高运作效率。具体讲，当上下游企业签订贸易合同后，由越海作为下游企业的物流仓，从事循环取货、库存管理、分拣、组配、流通加工等一系列的作业，并且通过自身的信息平台，有效地对接上下游，使包括客户、供应商等在内的供应链上各方，可根据该系统数据进行生产排程编订、库存物料补充、超期物料处理等一系列高效有序的互动，从而达到VMI&JIT仓储零库存管理的目标（见图6—7）。
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越海通过分布于国内深圳、东莞、中山、上海、苏州、天津、武汉、厦门、福州、青岛、北京、广州等主要城市的保税物流平台业务体系，帮助客户实现以下目标：解决保税加工型企业各种内销限制，降低企业物流成本；利用进区退税政策使得出口集货得以实现，并及时办理退税手续；免征增值税与消费税，方便企业开展多种形式的国际贸易业务；帮助通过保税物流平台的企业入区退税、出口复进口等；存储进出口货物及其他未办结海关手续的货物；对所存货物开展流通性简单加工增值服务；封关货物海关监管送达全国各地进出口；利用保税物流园区的“区域管理封闭化、海关管理智能化、园区管理信息化、海关通关快捷化”等措施，一次申报、一次查验、一次放行；帮助客户实现在不同园区，如保税区、出口加工区、保税仓库之间的保税货物结转，实行“分批出区、集中报关”的快捷通关手续。
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国际采购是指利用全球的资源，在全世界范围内寻找供应商，寻找质、量最优、价格合理的产品与服务；国际分销是指利用全球性的网络，将产品与服务提供给世界各地的消费者。越海国际采购与分销平台，利用保税物流园区相关优惠政策，为客户提供国内外两种资源和相应的服务。
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越海的供应链金融服务包括代缴关税、付款保函、代开信用证、 TT代付货款、代缴进口增值税、代开银行承兑汇票等。
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越海的销售渠道管理是通过与渠道商合作，通过流程优化改造，组建专业分销管理团队，出台奖励下游分销商措施等方法，建立和管理分销体系。目前，越海已建立起拥有100多家二级代理商，覆盖全国一、二级城市的分销商体系，并在深圳的华强北拥有自己的IT零售店铺。
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（2）越海—飞利浦供应链金融模式。越海与飞利浦的合作起始于1997年，当时越海承包了飞利浦显示器的原材料进口的报关、运输、厂内周转仓储等物流业务。2004年，越海又承接了飞利浦内销部分的运输、进出口代理贸易等业务。2005年越海成为飞利浦华南区总代理。2007年飞利浦将各类物流活动外包给越海进行整合服务。之前飞利浦销往中国的产品从代工厂到终端需要经过码头货运、进出口报关、全国配送、分销体系等多个环节。在这一过程中，飞利浦将供应链不同环节外包给不同的物流供应商：有货运代理公司负责码头运输和报关、物流商负责全国范围的运输和配送、代理商负责产品的分销。2007年开始，越海作为飞利浦的物流服务集成商提供全面的物流服务，并开始凭借其物流运作的能力涉足供应链金融业务。
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其具体模式如下（见图6—8）：首先飞利浦公司与终端经销商形成交易，并签署购销合约。之后越海作为分销供应链的总集成商与飞利浦形成合作关系，承揽飞利浦产品分销过程中的所有物流活动，并据此形成供应链金融的服务项目。之后越海代经销商向飞利浦公司支付相应的产品货款，帮助飞利浦提前实现了资金回款。越海则利用自身的资源和能力，从事从取货物流、码头货运、进口报关、代缴关税、代缴增值税、直接转运、全国配送、分拣分拨直至分销配送的全部流程。待终端经销商将货款一次或分期付给越海，越海将相应价值部分的产品查验后交付给下游经销商，在这一过程中，越海获取物流运营和管理费用，以及融资收益。
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从以上流程可以看出，在这一模式下，飞利浦由于与越海之间的协作，实现了两个方面的利益，一是通过越海的全程物流监管和运作，降低了飞利浦以前分散物流外包而产生的交易成本，并且保证了产品分销物流过程中的质量和安全；二是借助于越海的融资行为，及时回笼了资金，规避了由于下游客户资金短缺、分期付款而造成应收账款过高的问题，加速了现金流。对于终端经销商而言，一方面及时保障了企业以较低成本获得所需的飞利浦产品，避免了过去由于过多的物流和中间环节产生高额的交易成本；另一方面越海的融资行为帮助经销商解决了无法向飞利浦支付全额货款、资金短缺问题，在保障产品供应的基础上，又能享受批量采购的利益优惠。越海在这一过程中的利益在于通过综合性的物流和代理服务嵌入进了飞利浦的业务流程，稳定了产业关系，同时通过向下游融资和代理服务，拓展了企业盈利的空间。然而值得指出的是，尽管越海通过供应链金融实现了多方共赢的目标，但是严格意义上讲，越海对于商流的介入程度以及管控程度不是非常深入，或者说它对于产品交易过程中的价格谈判权并不是非常强大。此外，尽管有一定的产品代理作用，但是对于飞利浦产品市场的拓展和延伸性尚需加强，可以说其融资模式中更多地依靠的是其强大的物流服务能力，而非市场控制能力。
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案例2——创捷的供应链金融模式
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在深圳创捷的供应链金融服务模式中也有一种物流导向型的融资模式，即通过全程的供应链物流管理，借助于代理角色为产业链下游客户融资，将资金代付给产业链上游厂家的服务模式。诸如，客户B是处于全球手机产业链聚集中心，是集移动通讯软硬件技术开发和服务为一体的高科技企业，主要从事各类功能手机整体方案的解决。该客户采用国际上最先进的集成产品开发（IPD）的思想和管理理念，依托生产合作伙伴强大的生产能力和品质保障体系，结合自身高效的供应链体系和完善的终端销售渠道，已有大量终端产品销往海外市场，产品亦在客户中拥有良好的美誉度。在客户B的供应链和分销渠道中存在着大量的区域分销商和渠道商，这些下游企业一方面需要采购客户B的优质产品，另一方面缺乏足够的资金从事产品的购销，从而影响了自身的经营，也使得客户B的产品开拓受到了挑战。在这种状况下，创捷为客户B的分销供应链提供了综合性的代理和物流融资解决方案（见图6—9）。
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图6—9创捷的物流导向型供应链融资模式
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