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存款保险制度最初在1934年1月1日生效。6个月内，全国15348家商业银行中的近14000家参加了保险，参保存款占所有银行存款总数的97%。未参保商业银行的数量降至不到400家，其存款不到所有银行存款总数的1%。互助储蓄银行也符合参保的条件，但参保对它们没有太大吸引力。在1934年中期，565家互助储蓄银行中只有66家参加保险，参保存款额略高于所有互助储蓄银行存款总额的1/10。第二次世界大战前，互助储蓄银行的参保率一直缓慢上升，到二战时，才开始加快。到1945年年底，542家互助储蓄银行中的192家参保，其存款占全部存款的2/3；到1960年年底，515家互助储蓄银行中的325家参保，其存款占全部存款的87%。[17]
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联邦存款保险实施期间，商业银行破产数量和破产银行储户所遭受的损失都发生了剧烈变化（参见表16）。从1921年到1933年，每年新歇业银行的数量都达到三位数；从1934年起，变成了两位数；从1943年到1960年，所有参保和未参保银行的破产数加起来还不到10家。从1921年至1933年的13年间，储户遭受的损失年均达到1.46亿美元，或者说相当于所有商业银行调整后的存款中每100美元损失45美分。之后的27年间，储户年均损失为706000美元，或者说相当于所有商业银行调整后的存款中每100美元损失不到0.2美分；而且，在这27年间的总损失中，有一半以上都发生在第一年，并且这些损失大部分都是联邦存款保险公司成立之前留下的。
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表16 1921-1960年商业银行歇业状况
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资料来源，按列（由于四舍五入，可能存在误差）
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第一部分
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（1-3）经FDIC的许可，使用FDIC研究统计部的未公布数据。FDIC对银行数量和存款数据（来源于Federal Reserve Bulletin, Sept.1937，pp.868，873）进行了少量修订。损失是FDIC通过将从样本中得到的合理的损失百分比应用到存款上估计得出的（参阅FDIC, Annual Report，1934，pp.84，86；1940，pp.70-73）。
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（4）用第3列的数据除以表A-1中6月份的商业银行存款数据。
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第二部分
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所有商业银行
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（1-3）各列数据都是相应的参保银行和未参保银行数据的总和。
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（4）用第3列数据除以表A-1中6月份商业银行存款数据。
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参保银行
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（1-3）FDIC, Annual Report，1958，pp.5，2728；1959，p.5；1960，p.5.所列银行是那些要求FDIC支付的银行。包含在公布数据中的两个互助存款银行被我们剔除（ibid.，1938，pp.250，256，and 1939，p.216）。
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未参保银行
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（1-3）FDIC研究统计部的未公布数据；第1、2列的数据来自FDIC提供的修正数据，Annual Report，1960，p.181，来源已在那里标明。
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a在下列年份，分别有若干家歇业的未参保银行的存款数据丢失，年份和银行数目如下：1938年，1；1939年，2；1941年，1；1954年，1。
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b在下面的某些年份，一些未参保的歇业银行中储户遭受损失的数据已经丢失，这些数据以“n.a.”表示，其余年份的损失在下面列出。
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n.a.代表无法获得相关数据。
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从技术层面上说，只有不超过一定额度的存款才在保险范围之内（从1950年开始是10000美元）。1960年，参保的存款只占参保银行存款总量的57%。然而，从表16中可以看出，实践中几乎没有银行破产的记录。这说明，实际上所有存款都得到了有效的保险。破产银行数量的减少不一定是因为同时期银行管理质量的大幅改善或者监管机构效率的提高；也不是因为又增加了一个监管机构，尽管联邦存款保险公司的设立表面上看加强了对参保州立银行的监管和检查。它主要反映了其他两个因素：第一，尽管“坏”银行的数目并没有减少，但是如果它们参加了保险，就很少会破产；相反，它们会被重组，换上新的管理层，或者被好银行兼并，而联邦存款保险公司承担与贬值资产有关的损失责任。第二，小储户已经意识到即使银行经历金融危机，他们的存款也可以收回。这就防止了由于一家银行破产导致其他银行发生“挤兑”，进而可能导致一家“好”银行停业的现象。因此存款保险其实是降低了保险范围内破产发生的概率。