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认识商业（修订第10版） [:1703730424]
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认识商业（修订第10版） 第 17 章 财务管理
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学习目标
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1．解释财务管理者的作用和职责。
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2．简述财务规划程序，并解释财务规划中的三种重要预算。
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3．解释企业需要营运资金的主要原因。
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4．确认并描述短期融资的来源。
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5．确认并描述长期融资的来源。
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人物侧写认识卡萝尔·托梅 家得宝首席财务官
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在商界，今天你是领头羊，并不意味着明天你还是领头羊。因为商业环境不断变化，即使在美国最大的公司里也存在着大量的不确定性。最精明的商人总是会留心观察新的机遇。毕竟，要么成为弄潮儿，要么被大浪淘沙。
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卡萝尔·托梅（Carol Tomé）是家得宝（Home Depot）的首席财务官，对于如何适应这种不可预见的环境，她非常了解。她最早在自己的家乡怀俄明州的杰克逊时就了解财务的来龙去脉，因为她父亲在当地拥有杰克逊州立银行。想当然地，大家认为她有一天会成为这个家族企业的首位女性首席执行官，她就是在这种期许中长大的。然而，命运转变得令人震惊，当她在丹佛大学学习工商管理硕士课程时，她的父亲告诉她：在经历了 27 年的婚姻之后，他要与她母亲离婚，并且卖掉那家银行。
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尽管这个消息给托梅打击很大，但她不想让它毁掉自己的抱负。“安静下来之后，我对自己说：‘卡萝尔，你会成为银行家。一定要成为银行家。’”她也是这么做的，毕业之后她在丹佛的联合银行找到了一份工作。之后，她跳槽过几家公司，不过都是从事财务工作，直到 1995 年最后落脚在了家得宝。2001 年她努力升至首席财务官时，这家公司已经陷入商店建设的狂潮之中。托梅掌控着扩建委员会，家得宝在 2005 年一年就增加了 100 多家店铺。托梅说：“我们跟凯文·科斯特纳（Kevin Costner）的电影太像了，‘建一家店，他们就会来’。”
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但是，该公司执意扩张使得它忽视了其他关键的领域，主要是技术领域。直到 2010 年，大多数家得宝的商店还在用已经用了 15 年的计算机来跟踪存货，有些计算机需要用摩托艇的电池供电，这些电池要安放在笨重的手推车上。在应对消费者网上订货但在店中取货这一需求上，该公司也行动迟缓，其主要竞争对手劳氏（Lowe’s）也是如此。甚至公司在网站上提供的产品信息也最少。研究表明，购物之前 70% 的消费者会首先在网上查看产品。鉴于此，家得宝的执行官们意识到他们所依赖的老旧技术正在损害销售和增长。很明显，到了这个家居装饰巨头做出改变的时候了。
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通过将注意力放在改进技术基础，而不是忙着开新店上，家得宝的整个企业计划实现了转向，开始注重提高现有商店的销售量。作为首席财务官，托梅处于这个转型的中心。2010 年，在她的监管下，3.5 亿美元被用于技术改造，其中，6000 万美元用于购买 4 万台掌上电脑，以取代公司过时的店内计算机。其余资金用于增强网络销售的力量。2010 年，家得宝实现的 680 亿美元销售额中，数字购买仅占到了 1.5%。在该年末，托梅发布了一个可用于苹果手机和平板电脑的新购买应用程序，取得了技术上的胜利，这在当时甚至是劳氏都无法匹敌的。不过，为了在将来取得胜利，托梅需要在网上购物的新消费者和喜欢在商店购物的老客户之间加以平衡。托梅会继续消除二者之间的差距，确保家得宝未来的统治地位，但是，她也非常清楚，没有什么是有把握的。
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资料来源：Chris Burritt, “Home Depot’s Fix-It Lady”, Bloomberg Businessweek, January 13, 2011; “Senior Leadership Team: Carol Tomé”, Home Depot, corporate.homedepot.com, accessed May 2011; and Maxwell Murphy, “Home Depot Beats Sales, EPS Views, Raises Guidance”, The Wall Street Journal, February 22, 2011.
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认识商业（修订第10版） [:1703730425]
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认识商业（修订第10版） ◎财务和财务管理者的角色
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本章要回答两个主要的问题：“什么是财务？”以及“财务管理者的职责是什么？”财务（finance）是取得企业所需资金并进行管理的企业功能。财务活动包括编制预算、现金流分析、资金支出规划（诸如购置厂房与机器、设备）等。财务管理（financial management）指为实现公司目的和目标而进行的资源管理工作。如果企业缺乏精确的财务规划，不论产品或营销多成功，也将难以生存。在进一步深入讨论之前，我们先要简单了解会计师和财务管理者的角色。
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会计师好比实验室里熟练的技术人员，通过抽取病人的血液样本和其他检测方法，了解其健康状况，并记录在检查报告中。在企业，会计师会编制反映企业经营体质的财务报表。企业的财务管理者则像医师，通过检查报告分析病情并对症下药。简言之，财务管理者（financial managers）会分析会计师编制的财务报表，向最高决策者提出能改善、提升公司“体质”（财务绩效）的策略建议。
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如果财务管理者不了解会计方面的信息，便无法做出正确的财务决策，因此本书在第 16 章中先介绍了会计学。同样地，优秀的会计师也要了解财务，所以会计学和财务是息息相关的。在中型以上规模的企业，会计和财务部门都会设在首席财务官之下。然而，财务管理也可能由公司的会计主管或财务副总裁所掌管。审计长（comptroller）指首席会计官（chief accounting officer）。
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图 17.1 指出了财务管理者的职责。最基本的职责是筹得资金并有效利用这些资金，包括管理现金、信用账户（应收账款）及存货。不论是营利组织还是非营利组织，财务管理都很重要。
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图 17.1 财务经理的职责
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不论公司的规模大小，财务都很重要。你或许还记得第 6 章所述，如果一家小型企业指望着能够在前五年这个重要时期存活下来，就必须进行资金筹措。为此要进行细致的财务管理，但对大小企业来说，审慎的财务管理仍旧是其存续期间必须面对的挑战。21 世纪头十年后期，金融危机威胁到了经济，美国企业已尝到了苦头。