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全国人大常委
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财经委副主任委员
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2013年10月14日
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支付革命：互联网时代的第三方支付 [:1703904437]
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支付革命：互联网时代的第三方支付 推荐序二 第三方支付产业引领的金融变革
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2001年，我离开招商银行参加银联创立工作的时候，很多熟悉我的同事都感到不解：当时招商银行的发展如日中天，而银行卡联网通用则步履维艰、前途未卜。尽管如此，银联初创团队却坚信信息技术发展将深刻影响金融业，电子支付将会是一个潜力巨大的行业，投身这个朝阳行业一定能做出一番事业。当时我刚好在研究“21世纪初商业银行的发展趋势及策略”，在那篇文章中，我提出：“21世纪是完全的信息经济时代，21世纪的主要特征是网络经济，任何传统的行业都将直接或间接地受到网络革命的深刻影响。”
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银联成立的那一年，即2002年，被称为中国支付产业发展的元年。几乎与此同时，一批富有创新精神的企业家加入第三方支付产业的创业大军中。在中国金融行业不为人注意的第三方支付企业筚路蓝缕，奋力开拓。十年过去，不经意间，支付产业竟自成规模，成为引领传统金融行业创新的新兴力量。
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2012年以来，第三方支付产业屡屡吸引社会眼球：阿里集团在支付宝基础上创建阿里小微金融服务集团；腾讯微信5.0版向移动社区商务和移动支付延伸；苏宁、京东、新浪、百度纷纷布局第三方支付；支付宝与天弘基金合作开发的余额宝，创造了3个月基金销量超过900亿元的神话；还有多家支付企业参与民营银行设立的概念热炒。可以说，第三方支付引爆了今年互联网金融创新的话题。这个出生只有10年的新产业，正以自己的激情和青春活力，深刻地改变着中国的传统金融业。
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2013年年初，我在《金融e时代》一书中，也特别提及了汇通天下、金融触电、电商淘金潮流中第三方支付“大跃进”的发展特点。但那本书主要落笔在讨论数字化时代的金融大变局、大趋势，限于篇幅，关于第三方支付尚未更多地展开。
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我很高兴看到这本书的出版。这本书在很大程度上填补了中国互联网金融和金融互联网经济研究的空白，并从中国第三方支付的发展脉络、提升经济运行效率、发展大趋势以及政策建议四大方面，回答了各方关注、疑惑甚至争论的几大问题。
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第一，回答了中国第三方支付为什么能够从网关支付机构向账户支付机构“大跃进”的问题。在电子支票和信用卡体系相当成熟的西方国家包括我们的近邻日本，第三方支付机构并没有获得像中国如此迅猛的发展。正如书中指出，支付宝等第三方支付机构的发展已经“站上世界之巅”。
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这本书向读者揭示了：现代电子支付的发展，本来就有两条路径：既可以由传统银行把纸媒票据电子化进行电子支付，也可以由非银行机构内生出电子支付。许多国家普遍走的是前一条发展路径，但中国特殊的国情决定了后一路径也拥有巨大的发展空间。
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第二，回答了中国第三方支付能不能从“小支付”走到“大金融”的问题。本书分析了第三方支付机构运营的双边市场特点，第三方支付内在蕴含支付功能、信用功能的特性。而信用功能就是派生出信贷功能的基石。创新型第三方支付机构在运用IT（信息技术）提高金融服务效率和增强风险控制能力方面，探索出了一条与电子商务交易相适应的新路。那些拥有更大客户网络接入资源的第三方支付机构，走向金融价值增值是必然。
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以支付宝、财付通为首的互联网支付企业，成功地发挥了金融“鲶鱼效应”，推进了传统金融行业的转型，从传统金融转向数字金融、移动金融。通过发挥第三方支付的信贷消费功能，满足了许多中小微企业在传统金融体系中无法满足的信贷需求，让中小微企业切实享受金融信贷服务，促进金融平等；也促进传统金融机构进一步扩大服务实体经济的深度及广度。可以预见，未来以第三方支付为主体发起成立的商业银行、证券、保险、基金管理公司等，将对金融业产生更加深远的影响。
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第三，回答了如何看待和对待第三方支付及相类似的互联网经济形态发展的问题。这本书较为深入地梳理了“支付宝+淘宝”对批发零售行业的改造，汇付天下对航空商旅业、基金销售业的改造，快钱对IT分销行业、供应链管理的改造，通联支付对保险销售行业的作用，以及腾讯微信基于移动互联网对第三方支付的再颠覆等一批案例。第三方支付及第三方支付带动下的电子商务的发展，提升了经济活动的整体效率，工业的定制化、个性化生产也大大加快，有利于产业结构升级及调整。
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纵观当前互联网金融的创新百态，我们可以发现第三方支付产业快速发展和互联网金融的“野蛮生长”，都在加速支付、电子商务和传统金融之间的融合与渗透。在传统经济形态下，商业贸易和金融及支付本有着各自不同的活动领域、业务模式和市场规则。但当信息技术开发出互联网虚拟生活平台，人类社会进入数字化生存时代，传统商业就衍生出电子商务，传统金融分离出独立的第三方支付；在互联网商务平台上，电子商务又与电子支付联姻；电子支付平台再进一步承担金融产品销售、办理中小微信贷业务，扮演P2P（个人对个人小额借贷）中介角色等，已经明确展现出电子商务到第三方支付，再到互联网金融的清晰路径。
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总之，正如这本书指出的，创新型第三方支付机构扮演了4个角色：引领电子商务变革的“创始人”，闯入金融业变局的“野蛮人”，深入制造业和服务业变化的“内部人”，启发政府管理方式转变的“敲门人”。我们期待着第三方支付为中国的金融行业，为中国的经济发展带来更多精彩。
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国泰君安证券股份有限公司董事长
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2013年10月17日
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