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在此意义上，第三方支付机构可发展为满足综合服务需求的超级服务集成商。
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由此可见，一个第三方支付机构的发展逻辑，是一个动态价值链的发展过程（见图2–1）。第一阶段，快捷支付价值链；第二阶段，信用服务价值链；第三阶段，数据营销价值链；第四阶段，综合服务价值链。
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目前，中国大部分第三方支付机构仍处于第一阶段，仅少数的已经步入第二阶段以上。总体来看，中国第三方支付机构价值链深化拓展和升级的空间还很大。
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图2–1 支付双边市场运营机构的动态价值链
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创新型第三方支付与传统第三方支付的双边市场不同
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为什么有了传统第三方支付机构运营的双边市场，还出现了创新型第三方支付机构运营的双边市场呢？
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第三方支付从早期的网关支付平台发展为账户支付平台，有着深刻的原因。虽然传统第三方支付机构与创新型第三方支付机构，都是双边市场运营机构，但它们对降低交易成本的作用又有很大不同。
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一方面，封闭式与开放式网络技术系统的分化是双边市场平台差异形成的基础。
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与预付卡支付、银行卡支付、POS机支付、固定电话支付等各种电子支付方式相比较，由互联网支付、移动支付、有线电视支付相应形成的第三方支付交易平台价值潜能有显著不同。
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从网络开放性、人机交互特征来看，互联网支付、移动支付与其他支付方式分属O型、C型两类（见表2–1）。
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表2–1 O型网络与C型网络的比较
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O型网络 C型网络 网络性质 封闭式专用网络 开放式公共网络 代表性网络 ATM网络、POS机网络、电话网络 互联网、移动互联网、三网融合后的数字电视网、加载互联网的电力网 代表性支付方式 预付卡支付、POS机支付、电话支付 互联网支付、移动支付 网络模式 内部专用网络+公共客户终端/公共网络+个人终端 公共网络+电脑个人终端/公共网络+个人智能终端 跨网络关联 该网络与其他网络中的人和机器完全隔离 该网络中的人与机器完全可以和其他网络系统中的人与机器实现广泛互联互通 人机交互模式 机器提问、人回答 机器展示、人选择、机器响应 人机交互方式 密码数字 密码、文字、数字、视频、音频乃至指纹、触觉等各种方式 支付客户地位 处于被动交互地位 处于主动地位 总体上，O型网络特点为封闭的网络、被动的支付客户、单一的人机交互；C型网络特点为开放的网络、主动的支付客户、丰富的人机交互。
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依托O型网络，通过人机交互能积累每笔交易的金额、时间、内部结算流向等数据，但这些信息上没有加载关于支付交易人的详细信息，而且这样的系统无法加载其他商业系统。因此，O型网络很难实现数据流信用生成价值、数据流营销价值和需求衍生价值。建立在O型网络上的第三方支付机构，也难以从快捷支付价值链向信用服务价值链、数据营销价值链、综合服务价值链的发展升级。而依托C型网络，第三方支付机构比较容易实现各阶段价值链的跨越式发展。
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此外，O型网络和C型网络的外部性明显不同。C型网络具有更强的网络外部性。从潜在的最大客户网络规模来看，C型网络有更大的网络规模经济价值（见表2–2）。
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表2–2 各类客户网络规模
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客户网络 类型 中国 全球 2005年 2012年 2005年 2012年 预付卡用户网络(亿张) O型 0.79 3.92 4.0 12.0 POS机商户网络（万台） O型 60.00 700.00 1 120.0 3 450.0 电话用户网络（亿户） O型 3.50 2.78 12.5 11.9 互联网用户网络（亿人） C型 1.11 5.46 10.0 25.0 移动电话用户网络（亿人） C型 3.93 11.12 22.0 64.0 有线电视用户网络（亿户） C型 1.24 2.02 4.0 6.0 另一方面，创新型第三方支付机构比传统第三方支付机构更多地降低了互联网交易成本。
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传统第三方支付机构产生于银行卡双边市场的发展过程。银行卡双边市场依托的是O型网络，它的出现降低了使用电子支票的双边市场的支付交易成本。有关研究表明，银行卡支付仅需17秒，而电子支票支付需要73秒，因此卡支付要比支票支付快56秒。
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最早的银行卡双边市场由美国银行于20世纪60年代创立。目前，世界上大多数银行卡双边市场中，存在着发卡行、收单行（受理银行卡支付服务）、持卡人（消费者）、商户以及银行卡组织。银行卡组织是银行卡双边市场的运营机构，既有Visa这样银行出身的卡组织，又有美国运通这样快递与旅游公司出身的卡组织。银行卡组织提供跨行交易信息转接、资金清算服务和基础设施服务，制定收费规则、标识标准等网络运行规则。
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随着分工细化，除了银行卡组织之外，还出现了专门从事网关支付的机构，即银行与客户之间或商家与客户之间的支付信息交换和计算。
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显然，商业银行是银行卡双边市场的运营主体，传统第三方支付机构在这个双边市场中起到较为次要的支持作用。它主要是降低网关支付成本，支撑银行实现银行卡双边市场的快捷支付价值。
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由于从根本上依托O型网络，传统第三方支付机构要想跳出银行卡双边市场，实现其他支付价值链，面临较大的沉没成本和机会成本。
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与传统第三方支付机构不同，创新型第三方支付机构产生于互联网支付双边市场中，是这一双边市场的首要运营者。互联网支付双边市场依托的是C型网络。在中国信用体系不完善的情况下，开放式的C型网络面临很高的信用成本。所以，创新型第三方支付机构在支付成本、信贷成本上必须形成相对传统第三方支付的比较成本优势，这也意味着这些新型公司必须寻找有别于传统公司的商业模式。
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互联网双边市场之所以能在一定程度上替代银行卡双边市场，还是因为它比银行卡双边市场进一步降低了互联网支付的交易成本（见表2–3）。一语概之，就是在互联网交易中使用第三方支付比用网银支付成本更低。
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