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要改变今天的互联网体系，必须建立税务体系
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2009年，支付宝和工商银行、建设银行合作推出网络贷款，两年多后以失败告终。因为银行所有的体系都是围绕传统的信贷体系和氛围的。支付宝推送100个客户，银行选出4~5个客户发放贷款，另外95~96个全部丢掉。但是，这100个客户是在2 000~3 000个客户中选出来的，也就是说这2 000~3 000个客户群体中最终被选中的只有5~6家。银行按照传统标准选，还是要抵押和担保。
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2010年，我们有数据、有平台、有客户、有互联网的思想，再造信贷业。互联网、中小微企业到底存在什么样的问题？
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中国中小微企业最大的问题是在贸易过程中要消灭交易记录。消灭交易记录的原因是税负太高。在长三角、珠三角、渤海湾等地区，中小微企业的年销售额在3 000万元以下的，净利润率只有5%，而且有很大一部分是税收上的红利。所以因为要偷税，必须没有财务报表，或者刻意消灭交易记录，导致了信息不对称。如果要改变今天的互联网金融体系，必须先把税务体系建立起来，再贷款。通过分析企业行为背后的财务数据、企业经营数据，形成信息对称，支付宝再做评分卡和数据信用报告。2013年年底，只要企业、个人同意，支付宝部分的信用报告还会向社会开放，个人的信用报告会向银行开放。
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银行应该用更加开放的思想来从事互联网金融
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美国政府为了把所有的资源变成钱而出售数据。中国人民银行征信中心的数据仅仅是借贷数据。中国老百姓、企业中的约18%是借过钱的，其中还包括了企业主办信用卡、房贷。约82%的人害怕到银行借钱，手续也麻烦。如果浙江省要成为长三角南翼的信用中心，未来的机会就是信用。新的领导班子强调改革红利，其实另有红利，就是信用和大数据的红利，它们能提高整个社会的效率，降低很多交易成本。
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阿里巴巴有个理念：做别人做不好和不做的事情。大数据的基础设施只有中央政府能做。支付宝、淘宝的交易不收费，是因为有了基础设施和交易量后，不在支付上赚钱，而在淘宝上面赚钱，互相可以弥补。
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在与银行交流中，有几点很深的感触。
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第一，银行对开放的态度：你可以把数据给我，但我的数据不能给你。
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第二，基于银行的业务经验，对数据要求相对精确。但在大数据时代，最多保证90%的数据是准确的，但不能因为10%是沙子就把90%扔了。所以真正影响银行发展的是它不具备互联网的思想和对互联网的理解，并非有没有钱或者资源。互联网思想第一条就是开放，开放意味着市场化。
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第三，银行的信用问题。银行不愿意给中小微企业贷款，因为对银行来说贷款20万和2 000万的成本是一样的。如何降低银行的经营成本，只有通过互联网。
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第四，银行的内动力问题。信贷资源是银行的稀缺资源，利率最高达到10%~12%。银行再怎么做，小企业的贷款利率至多到12%，但中国中小微企业的利润率只有5%，中国的小贷公司利率基本上在20%~30%。这意味着小企业的利润率和利率是不匹配的。没有互联网技术和思想的力量，无法解决这一问题。
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要想办法解决信息不对称、服务量过大、监管限制
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信息不对称，导致高成本。我们用中小微企业的网络数据来取代财务报表，采用客户邀约制，通过各类的评分卡进行数据分析。在客户尚未申请时，已主动联系客户：你是我的客户了，我给你多少贷款，你是否愿意接受这个服务？以此降低欺诈风险，也减少筛选客户的成本。
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服务量过大。传统的银行体系必须通过人对人服务，上海的银行的一个信贷经理服务20家企业，台州商业银行、泰隆商业银行、包商银行一个人服务100家。阿里金融1个人可以服务2 500家企业。阿里金融单笔信贷成本约2.3元，银行大约是2 000多元一笔。银行有网点，我们有网页。工商银行近1万个网点，中国邮政近3.8万个网点，还抵不了一个网页。淘宝网每天的访问人数8 000万人，大于所有的银行加起来的总数。如果没有技术和数据，根本没有办法做到。
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监管限制。对于本身存在的寻租机会，我们拉高利率，使利率市场化。阿里金融给小企业的平均利率为19.8%，但制造业的利润覆盖不了利率，为此，创造了信贷流量的概念。我们给所有的客户算好信贷额，可24小时通过网页归还，不需要服务人员。同样对客户来说，19.8%的利率会抑制他对资金的持续无效的占用。当然，19.8%是名义利率，具体根据每个客户额度、还款期限设定。客户借了钱，今天还了，过一天还能借。借了，我计息；还给我，不计息。同样，你还给我了，一定另有人要借。B借了，还给我，我再借给别人。从两年半的数据模型来看，客户平均每年借4.7次，累计127天。127天相当于一年占用1/3的时间，19.8%的利率除以3，实际成本只有6.6%。服务做得足够方便，因为金融本身就是服务、支付、数据。利率还要降，今年降到17%左右。不良率按照银行的五级分类是0.7%，但风险拨备能提高到4.5%。如何确定利率？根据PD模型（估计违约概率）算违约概率。实际不良率在1%以上，按照银行财报公布的口径是0.74%，但如果实际按照《巴塞尔资本协议Ⅲ》来测，大约是1.4%。银行小企业贷款不良率是5.41%。我们的1.4%完全是信用贷款，没有抵押。银行想做的是浦东机场，阿里想做高速公路，过一次收50元，过两次收20元，只要算批次量。
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其实，阿里真正想做的不是小贷公司，而是想将金融的社会体系建立起来，建立一个以风险管理为核心的平台。目前为止，阿里累计发放贷款581亿，共649万笔。再将资产证券化后出让，和银行私人理财、保险理财对接，实施统一的流动性管理。我们和东方证券合作了9个月，双方都很满意，我们也获得了很稳健的资金。资产证券化卖出去后给投资者的回报率是6%~7.5%。银行的活期+定期回报率只有2%以上。
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第三方支付机构解决借贷资金问题是纯粹靠数据跑出来的
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如何解决资金来源？来源有股东资金、银行贷款、资产证券化。其中资产证券化贡献最大。
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京东拿到银行50亿的授信，相当于2007年的阿里金融，没有坏样本数据。银行可以给京东的客户贷100亿，但贷给谁的决定权在银行。而阿里纯粹是靠数据跑出来的，都吃过亏。我们户均贷款6.2万元，服务21万家企业，其中位于长三角的最多。2014年希望服务100万家中小微企业，是工农中建4家银行贷款的企业数总合。100万家占到全国4 200万家小企业2%左右已经不错了，因为阿里人均服务2 000多家采用邀约制，从客户申请到发放贷款，新客户也只需3分钟。
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深圳市财付通科技有限公司总经理赖智明
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最具革命性的是互联网往移动互联网的转移
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最具革命性的是互联网往移动互联网的转移。移动互联网会带给客户很多新体验，提供很多新的支付场景。考虑到智能手机的普及，大概过3年，每人都会有一部智能手机，上网的时间就会比互联网时代多很多。有了智能手机以后，就很难区分客户是否在线。
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移动互联网的发展给用户带来崭新体验。智能手机会使上网的时间往移动端转移。从互联网各个产品来看，包括搜索、视频、电商，都有大量的流量往移动端转移。这说明客户越来越多用手机上网，而不是电脑，所以在移动端植入支付可以满足客户很多的支付需求。
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比如说用电脑支付，在网吧这种安全性比较差的地方，用户就不敢用U盾。而像微信支付这样的移动支付，通过一个二维码就可以把支付过程转移到手机端来完成，提升用户体验，提升安全性。越来越多的传统行业将会进入移动互联网领域。雅安地震的时候，在微信上发起了募捐活动，移动端的支付比例很高，因为很多用户利用自己微博、微信的影响力，实时播报灾区的情况，再附上一个链接就可以跳转到募捐平台，在手机上完成捐款操作，所以社交平台在移动端和支付场景的联动，很多时候会起到很强大的促进作用。
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