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所谓超越所见，才是远见。投资，从结果上看是资产的配置、证券的买卖，实际上蕴含着投资者对未来真实世界的认识和理解。显而易见，越接近事实，越有助于投资人做出更为正确的判断。而问题在于，在充满着各种不确定性的真实世界里，能力、噪声、假象乃至情绪等，都有可能干扰投资人的判断，以至于难以做出相对正确的投资决策。当然，从积极方面讲，这也是投资的魅力所在。
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中国古老的辩证思想在过去对西方投资界有重要影响，例如，“危机”一词中的“危险”和“机会”。还有另外一句既唯物也唯心的老话，“世事洞明皆学问，人情练达即文章”。这句话可能也道出了投资的本质：明了世事兴衰、洞察情绪潮流。
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回顾近百年来全球投资实践，在世事洞明方面，可谓是条条道路通罗马[8]。格雷厄姆、巴菲特等人自下而上[9]，开价值投资之先河；凯恩斯、索罗斯则自上而下，书写宏观对冲传奇[10]。在洞察情绪潮流方面，虽然牛顿自嘲可以准确地计算出天体的运动规律，但无法计算出股票市场的变化趋势，也亦是大家辈出，无论是百年前纵横股海的“华尔街独狼”利维摩尔，还是当代对冲基金巨人西蒙斯[11]。
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投资者间广为流传的一句俏皮话是，金融市场唯一不变的是变化。变化发展是金融市场永恒的主题，无论是世事的兴衰，还是情绪的潮流。现在看来，以移动互联网为基础的信息革命和大数据思想，可能在3个方面颠覆投资传统、重构投资秩序：
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（1）推动世事的兴衰；
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（2）改变情绪传染和扩散方式；
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（3）颠覆人类信息搜集、分析和决策的传统。
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历史已经不断表明并还将表明，创新思维是应对变化的有力武器，而其中最重要的就是要勇于打破旧有的思维定式，开拓新思维。投资者需要更宽广的全球化视野，更积极地运用各类投资工具，灵活应对日益复杂的投资环境；资产管理者则需要不断更新投资策略和提供更多样化的投资产品。毫无疑问，投资及资产管理在新时代发生了重要变化。拥抱趋势变化，也就站在了浪潮之巅。
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技术革命是永恒的投资主题
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把资金投向冰球运动的方向
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在投资领域，所有阅历和知识准备的目的只有一个，“用眼睛和头脑完成大部分工作”，帮助理解真实世界的未来发展趋势。在经济史中，起到更重要的作用的是，引发生产率持续提高的知识的累积和创新。而百余年投资的实践表明，把握住了人类创新的历史，也就获得了最重要的财富。
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在J·M·克拉克看来，知识是唯一不遵守收益递减规律的生产工具。显然，知识的“供给会创造自己的需求”。西蒙·库兹涅兹在1971年的诺贝尔奖获奖演说中说道：
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那些人类知识进步中的重大突破是长期持续增长的主要源泉，它们扩散到了世界上相当大的部分，可以称之为跨时代的创新。经济史的变迁过程或许可以说是“经济纪元”，划时代的创新以及它们产生的具有独特性质的增长是每一个纪元的特征。
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预测是困难的，尤其是预测未来。有关对未来方向的判断，有一句话被投资人士奉为经典，来自冰球明星韦恩·格雷茨基：“我总是滑向冰球运动的方向，而不是等冰球到位再追。”巴菲特在2008年10月，也就是次贷危机最黑暗的时候，在《纽约时报》上发表了题为“买入美国”的重要文章，在文中引用了这句话。
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主题投资是众多投资策略中的一种，本质上就是通过对世界的认识，把资金投向“冰球运动的方向”。这样看来，主题投资显然认为市场并不是有效的，而是试图通过对经济社会长期发展和经济短期波动，以及微观基本面的深入研究获取超额收益。比如，对于长期趋势变化来说，影响全球运行的关键趋势包括宽带革命、气候变化、替代能源、人口结构变化等；而影响中国运行的关键趋势包括，科学发展观（转型）、节能减排、城市化、环境保护、消费升级等。
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与传统智慧不大一样的方面在于：
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（1）长期来看，社会和经济变化的大趋势是相关股价波动的主要原因。
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（2）中期来看，企业基本面状况和人类的情绪、行为共同决定股票价格。
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（3）短期来看，人类的情绪和行为决定股票价格。
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移动互联网革命真的不一样吗
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连老练的投资者都会忍不住反复去说：“这次不一样。”事后来看，往往是太阳底下没有新鲜事，这次没有什么不同。
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我也不能脱俗：“这次真的不一样。”因为前面已经详述了在移动互联网时代，从互联网的角度来认识世界的各种案例。归根到底，移动互联网具有平等、开放、分享、合作、个性化、打破特权和垄断等特质，颠覆了传统的企业、组织和商业模式。这次，可能真的不一样了。
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例如，在认识方面，“互联网的信息技术通过互联网的方式，对很多传统行业来讲，甚至不亚于电的发明对所有传统行业的改变。以前各行各业有电和没有电之前有着什么样的区别，互联网也能起到类似的效果。所以它除了纯互联网，就相当于电力行业自己本身之外，互联网业界以外，它其实是有很多互联网跟其他行业结合之后产生的一些升级。”马化腾这样认为。
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在实践方面，雷军基本上把商学院教授的一整套企业管理的理念、方法、流程都颠覆了，可以这样认为，小米是中国人在移动互联网、大数据、社交网络和云计算时代用互联网思维、互联网意识、互联网方法，创办企业、快速发展、一夜崛起的最引人入胜的真实故事。
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事实上，我们也注意到了，2013年5月，麦肯锡发布研究报告，罗列了有望改变生活、商业和全球经济的12大颠覆技术，移动互联网位居首位[12]。并且我们认为移动互联网与同样也上了榜的知识工作自动化、物联网、云之间有密切关系。
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