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注：假定自2005年1月1日开始执行现有福利企业税收优惠政策，即执行财政部、国家税务总局《关于促进残疾人就业税收优惠政策的通知》［财税（2007）第92号］规定的政策（增值税优惠：按单位实际安置残疾人职工的人数，限额即征即退，具体限额为每人每年不超过35万元；企业所得税：支付给残疾人职工的实际工资可在企业所得税前据实扣除，并可按支付给残疾职工实际工资的100%加计扣除，因享受福利企业增值税优惠获得的增值税退税收入免征企业所得税）。
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从上表可以看出如从2005年1月1日就执行现有福利企业税收优惠政策，公司的利润总额和净利润稳步增长，与公司业务规模的增长所带来的经营业绩的增长是一致的。如果现有的福利企业税收优惠政策保持不变，在假定现有安置残疾人职工数量不变、残疾人职工的工资水平不变的情况下，公司未来每年将获得约1540万元的增值税返还款，减征企业所得税约141万元（2008年1月1日开始公司适用的企业所得税税率变为25%）。随着公司生产规模的扩大，安置残疾人员的数量也将随之增加，公司享受的增值税及企业所得税税收优惠金额也将随之增加。随着公司提高残疾职工的工资水平，也将使公司享受的企业所得税税收优惠金额增加。
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四、帝龙新材（002247）
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公司是浙江省民政厅批准的社会福利企业，福利企业证书号为福企证字第33000110014号。报告期内，公司营业外收支的变化情况如下：2005年、2006年和2007年，公司营业外收支分别为9505万元、42480万元和67750万元。营业外收入主要来源于福利企业增值税减免所得，同期公司增值税减免额分别为7649万元、36132万元和39821万元。
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2006年增值税减免较2005年增长较大的主要原因是，归属于2005年7~12月的3227万元增值税返还款于2006年收到，计入2006年营业外收入。2006年10月1日开始，国家对福利企业相关政策进行了调整，根据调整后的政策，公司按每位残疾人员每年3.5万元的限额享受增值税即征即退的优惠。
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五、海亮股份（002203）
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（一）税收优惠政策对利润影响的测算
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控股子公司科宇公司证书编号：福企证字第33000403014号（发行人持有其80%的股权），系依法批准的福利企业，享受增值税先征后返以及所得税减征、免征的税收优惠政策。
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由下表，假定目前执行的福利企业税收优惠新政策在2005年年初即已经存在，本公司的净利润水平（归于母公司所有者的净利润口径，下同），将会较目前披露的净利润水平有所下降，即2005年较报表披露数据将减少647万元，2006年较报表披露数据将减少2508万元，分别减少9%和16%。
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假定科宇公司现行的税收优惠政策在报告期内就已经调整，则其对本公司经营业绩的影响如下表（模拟测算）：
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科宇公司报表项目2006年利润模拟表2005年利润模拟表
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二、主营业务利润4062831935942371069
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正常毛利率之增量毛利26358506964988833305
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三、营业利润53186758525195622895
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补贴收入864500000892500000
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四、利润总额61754549885979977852
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减：所得税18778501461820272691
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五、净利润42976048424159705161
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对归于母公司所有者净利润影响数-2508044109-647104950
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归于母公司所有者的净利润153923470747499650485
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影响数占比-16%-9%
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扣除影响后的母公司所有者净利润128843029656852545535
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注1：假定福利企业优惠政策自2005年1月1日即执行目前的政策，且假定增值税退税按每名残疾人每年35万元发放，且假定所得税扣税额度按实际工资的2倍在税前扣除。无优惠情况下的归于母公司股东的净利润指合并报表口径下的本公司模拟净利润（扣除少数股东损益）。
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注2：自2005年始，科宇公司的经营业绩方才并入海亮股份合并报表。
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目前，我国上规模的铜棒生产企业绝大部分是福利企业。目前居于行业前几名的铜棒生产企业多是福利企业，由于国家对福利企业的税收优惠政策正在调整中，行业龙头企业正在调整过去以补贴收入为利润来源的原有赢利模式，逐步形成以正常毛利为利润来源的新赢利模式，在行业赢利模式转型的过程中，行业外的企业不太愿意进来承担此种行业风险，这也构成了一种进入壁垒。
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