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·银行贷款、长期债务、计息贷款：长期负债是期限超过一年的计息贷款。这个科目的构成通常是银行贷款和其他长期债务。总的金融负债是所有长期和短期计息负债的总和。所有的年报都会在附注部分列示一些相关的细节，如利率、货币、期限结构和不同负债工具的其他细节。有些资产负债表明确地把长期负债分列为银行信贷额度、贷款、债券或类似科目。
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·准备金：准备金是作为一种补贴而设立的，以备出现的经济流失风险（它的可能性和规模都无法事先量化）。它们包括产品质量保障准备金、未结诉讼准备金或纳税准备金。基于准备金的类型和期限，它们也可以被归为短期负债。养老准备金是另外一种非常重要的资产负债表头寸，特别是对于历史悠久的公司。通常，作为养老金的负债被记为“净”头寸，冲抵这种负债的资产是：为满足未来养老金支出而拨出的累积型养老金资产。
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[1] 原文为“short-term liabilities”，疑为有误，应为“accounts payable”。——译者注
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估值的艺术：110个解读案例 [:1704155577]
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估值的艺术：110个解读案例 1.2.3 现金流量表
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想象你经营了一家酒吧。当你的常客又一次差钱的时候，你让他们把所消费的饮料钱记在账上。你因此而创造了收入，但这种行为并不会为你带来资金的流入。这意味着，你没有流入的资金来支付新产品的采购、雇员的工资和水电账单。虽然这个问题不会出现在利润表上（饮品赊账被视作收入），或仅仅是一个滞后延付，但它在现金流量表上是直接可见的——调整利润表上的净利润，是推导现金流量表的方法，而公司还未真实收到流入现金的交易，是推导出经营性净现金流的重要科目。
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现金流量表是所有财报分析的核心。由于利润表没有调整非现金项目，所以，仅有现金流量表显示了会计期进出公司的真实现金流。
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非现金费用是花费，但不是支出。例如证券价值的冲销、减记，以及为潜在支付而备的准备金（如未结诉讼），这是在随后某个时点要发生的。而且，还要考虑到尚未收回的应收账款和内含于（还未售出的）存货的投资。
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现金流量表被分为三个部分。
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·经营性现金流
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·投资性现金流
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·筹资性现金流
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这些现金流的核算结果就是会计期末手头现金的变化情况。表1-16展现的是一张典型的简略现金流量表。很像资产负债表和利润表，现金流量表也不是充分标准化。例如有些公司把它们支付的利息列在经营性现金流一栏，而其他公司则把它列在筹资性现金流一栏。因而，在做分析之前，应该小心地审视和调整现金流量表。在做行业企业比较的时候，这非常重要！
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表1-16 现金流量表：概览
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经营性现金流
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计算经营性现金流的方法：就利润表的非现金科目和净运营资本的变动值，对净利润进行调整。运营资本的变动很正常，因为追加运营资本（如库存）是必需的（尤其是在公司的成长期），这样才能实施和扩张所营业务。由于在产品售出前，企业经营活动都是现金流出，所以，它必须记录在经营性现金流一栏。
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这个流程类似面包师的工作：他首先得购买原材料（现金流出），然后加工为成品（绑在运营资本里的现金），最终售出（现金流入）。
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类似地，应付账款减少（换言之，支付了供应商票据），会减少经营性现金流，因为相应数量的现金已经流出了公司。相反，如果以信用方式采购大量的原料或产品（应付账款增加），会对经营性现金流产生正向影响。所以，应付账款可视为公司供应商给予的免息信贷。
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类似的还有应收账款变化的处理方式。如果应收账款增加，收入会更高，也许还可以计入利润，但相应的发票还没有得到支付。因此，必须就应收账款的增幅，对净利润进行相应的减记，因为公司尚未收到已经创造的收入。净运营资本的计算方法如下：
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净运营资本=应收账款+存货-应付账款
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净运营资本变动值（与现金流量表相关）的计算方式是：确定问题期的净运营资本，并从中减去前一年的净运营资本。不过，由于会计方法的特殊性，资产负债表上的运营资本变动值和现金流量表上的运营资本变动值，无法完全匹配。
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表1-17 经营性现金流量表
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