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浮动因子=每日平均浮动/每日平均存款
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=154040/112010=1.375
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现金集中主要包括两种行为：合并存款和在公司账户间与向公司外调动资金。公司现金集中与调动的最佳操作方法或许不同，这取决于时间的要求和可供使用的资金。
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对于银行保险箱服务的集中，假设支票在一个工作日内清算（平均），集中所选择的技术为电子资金调动法。在此方法下，银行保险箱服务直接电话给客户通知存入，通过报告服务或直接通知集中银行。集中行发起一个电子资金的转化存款的过夜清算，给公司集中账户中增加可用的资金。这个系统可以建立和运行在公司现金经理可以或不可以调整的情况下。在大多数的情况下，最佳的方法为不能含有任何调整。
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电子资金调动为公司集中资金提供了明显的优势。第一，它比其他方式的成本更低，如电报调动。第二，对于例行的支付它更加可靠，不会错过每日支付。小额支付对于电报调动来说是不经济的，但可能在电子资金调动的情况下是经济的。
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公司金融：实用方法（原书第2版） [:1704164375]
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公司金融：实用方法（原书第2版） 8.5.3 评价应收账款管理
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有很多的方法可以评价应收账款的管理。大多方法是处理外部应收账款转化为现金的效率。衡量可由一般的财务报表中得到或从公司内部财务记录中更得到。
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很多方法（如应收账款周转天数）可以很容易从财务报表中得到。一般的应收账款周转天数评估了总的应收账款，但没有考虑财务报表外的账龄分布。
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8.5.3.1 应收账款账龄明细表
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管理者应收账款分析使用的最关键报表为账龄明细表，它将总账户分解成按应收账款放出天数分类子账户。我们在表8-10中给出一个账龄明细表的例子。报告展示了公司每一报告期的总销售和应收款（一般为30天）。它将账龄明细以百分比表述。注意报表中四月的账龄：应收账款没有有效收取，同时转化现金速度也慢于其他月份。在这个例子中，四月的变化需要仔细检查。举例说明，赊销的扩张增长可能是特殊的政策引起的。这是客户付款变化的信号。
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表8-10 应收账款账龄分析（100万美元）
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①每个组别回收应收款的平均天数。
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②账龄明细表加权形式。
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③这个以天数表示的数字，是前两栏的产物。
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④每一个组别的总和是全部的天数。
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8.5.3.2 应收账款周转天数
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应收账款的周转天数给了我们一个反映应收款回款的总览。我们可以比较应收款周转天数与信用政策，得到公司怎样回收其账款、相关的赊销政策等信息。我们可以用它进一步计算加权平均收款时间或完成对外销售的平均时间。聚焦回收应收款的时间，加权平均收款时间是衡量多长时间公司从客户处收回资金的一个较好方法，不管销售的规模和销售的变化。
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计算加权平均收款期要求有在不同的账龄组别中公司回款的天数数据。举例说明，我们可以按应收账款增长分组（如30天），然后加权每一组别的现金账户收款期。
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使用表8-10a提供的数据，它可计算三月和四月的应收账款天数（见表8-10b）我们可以更好地解释应收账款月度变化。加权平均应收账款回款天数在三月到四月增长，主要因为31~60天和60~90天应收账款的大量出现，占比为三月33.8%，四月50%。
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这种方法的主要缺点是，它需要比应收账款周转天数更多的信息，有时这些信息很难获得，特别是公司间比较。
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