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一家优秀公司的背后一定存在一张强大的资产负债表。
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财务是个“真实的谎言” 从蓝色包袱账到现金流量表
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光有利润表和资产负债表还不够。
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1988年7月，美国财务会计准则委员会（FASB）决定把“现金流量表”作为一种新的会计披露方式，与资产负债表、利润表一道向有关信息使用者传递企业的各种会计信息。
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计算净现金流量的公式如下：
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现金流入－现金流出=净现金流量
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实际上，“现金流量表”很早就以蓝色包袱账的形式存在了。以前的商人记流水台账，记录内容主要是当日的进、出货数量和金额。收入的钱减去支出的钱就是盈余，将每天的余额累加起来就能得到一个月的营业结果。那时候还没有保险柜，商家准备一个结实的蓝印花布包袱，钱全收在包袱里，需要的时候就从包袱里往外拿。到月底的时候，把包袱抖出来，仔细清点，跟账本上的数字核对核对，如果没有出入，现金账就算轧平了。
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现代企业的现金流量表的编制有两种办法，一种是所谓间接法，从利润表的结果出发倒推现金流的变化；另一种是直接法，跟蓝色包袱账的原理和做法一样，纯粹以现金的流进流出为记账原则。无论用哪一种办法，结果都是一样的。
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不过，我个人更倾向并且极力推荐直接法，虽然间接法通过财务系统软件可以轻易获得，但是通过直接法得出的报表更直接，看上去更简单，而简单的东西总是更易于管理。
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一般来说，企业经营活动的现金流量越大，流速越快，企业的财务基础越稳固，企业的适应能力与变现能力越强，抗风险能力也就越强。在利润和现金流之间选择的话，投资者更关心现金流。
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现金流的基础是收付实现制，不会因为会计标准的不同而有所区别。大多数情况下，利润表要比现金流量表更讨人喜欢。利润表的基础是权责发生制，权责发生制确认收入、支出的时间和现金实际收支的时间有可能不同。利润与现金流变动方向有时会不一致，特别在记账方式调整的时候。比如，固定资产的折旧方法由加速折旧变为直线折旧时，报告上折旧费用减少，利润数字增加，但是现金并没有增加。库存的先进先出法和后进先出法之间相互转换时，利润会受影响，但是现金流也不会有变化。
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美国财务会计准则委员会（FASB）在解释现金流量表的特点时这样说道：“现金流量表很少涉及确认问题，因为一切现金在其发生时均已予以确认。报告现金流量不涉及估计或分配。同时，除了在现金流量表中有关项目分类以外，也很少涉及判断。”也就是说改变会计方法一般不会影响到现金流量表。一般公司制造假合同比较容易，但是要假造现金流就比较困难，因为公司的现金数字，必须与银行的公司存款余额对账，而银行的内部账必须与所持现金额持平，除非连夜赶制假钞，否则现金额不可能无中生有地凭空多出来。审计现金流量表也很简单，与银行对账单核实就行。这对于假账的制作者来说是个最大的挑战。
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一位审计师说他就遇到过敢于迎接此挑战的人。他的客户是一家上市公司，与当地的银行经理合作，利用存款做金融投资，结果大亏。在年度审计的时候，银行经理伪造了银行公章，在银行对账单上签名盖章。审计师按照固定的流程审计，原则上不对提供的材料做真伪判断。此事竟隐瞒了3年。直到有一天这位银行经理获得升迁，新任经理上任，这才真相大白。
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财务是个“真实的谎言” 管理现金流量表
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除了日常经营以外，现金也可以从另外两种渠道获得。一是融资，卖股票、卖债券、去银行贷款都可以得到现金；二是投资，买其他公司的股票、买其他公司或者国家的债券都是投资，把多余的厂房设备出租，甚至把多余的技术人员出借，也是投资，投资好的话也可以获得现金回报。管理现金流量表除了管理总量以外，还要关注现金的来源方式。
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企业的性质或者经营者的理念不同，现金的来源的性质和风险也就不同。做实业的大多会默默耕耘于自己擅长的生产销售，有的企业也会多元化经营，除了二级市场的金融投资外，还会直接涉足金融业作为补充和保障，特别是大型企业，成立金融服务公司或者租赁公司，既可以为客户提供附加的金融服务，促进产品销售，同时也解决了日常经营的现金回笼问题。
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我在施乐公司工作的时候，就曾奉命组建中国的租赁业务团队，为客户提供融资租赁。在沃尔沃，同样，融资对于代理商和客户都非常重要，我的很多工作时间都花在跟银行和金融服务公司的沟通协调上，至少比管理财务报表的时间要多。没有金融服务公司推动现金流的快速周转，大型设备行业很难高速发展。
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至于现金从何而来，渠道并没有必然的好坏之分。只有一个原则，就是好的现金流入渠道应如同滔滔江水一样延绵不绝，而要做到这一点，源头是关键。朱熹诗中说：“半亩方塘一鉴开，天光云影共徘徊。问渠哪得清如许？为有源头活水来。”
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源头突然的断流会使企业休克甚至死亡的，德隆就是个典型的例子。德隆公司利用各种融资方式进行一系列的资本运作，通过资产并购投资了177家企业。在一片牛市的呼声中，由于央行的一纸规定，使原本紧张的现金链最终断裂，引发了多米诺效应。不熟悉德隆的人都很感意外，因为德隆的业绩即利润表从未有过跳水现象。
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2008年第4季度，由于经济危机的影响，全球市场疲软，沃尔沃集团公司出现少见的季度亏损，销售急剧下滑，利润飘红。利润表和资产负债表都很难看。很多人都担心股价会暴跌，但是，很奇怪的是股价不跌反升。其中一个重要原因是，由于减少开工，严格控制库存，结果现金流开始快速好转，投资者看到现金流量表感到放心。
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