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财务是个“真实的谎言” 荷塘叶色的复利计算
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反映货币时间价值的基本财务概念是现值和终值。终值表示现在的投资在未来的价值，现值刚好相反，表示未来的现金流折算到今天值多少。计算现值、终值时就需要了解复利的概念。
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初夏的时节，西湖荷塘边的柳树叶颜色一天比一天绿。嫩绿的浮萍开始零零星星地出现。起初是一片两片，每天都在增多，但是慢慢地增加，让人等得心焦。一直挨到蝉声四起的时候，一半的荷塘还是空荡荡的。就在这时，奇迹便会发生。一夜之间，仅仅只需要一个晚上，绿色的浮萍会突然全部占满水面，几乎不留一点空隙。浮萍是以指数增长的形式分蘖的。这是自然界的复利现象。
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很多人小时候都曾经有过小储蓄罐，小胖猪形状的，背上开一条小缝，只能往猪肚子里存钱不能往外取。有一次，我在商场看见有卖抽水马桶状的储蓄罐，丢进硬币时，马桶就发出哗哗的抽水声，果然是视金钱如粪土。实际上，如果你能够每天成倍地往马桶里丢一分一分的硬币的话，结果是很惊人的。就是说，第一天丢进一枚硬币，第二天丢进两枚，第三天四枚，第四天八枚，一直继续下去，如果你能有毅力坚持一段时间，不要求你坚持十年八载，甚至也不要求你坚持三五个月，只要你能按这种方法严格执行一个月，区区一个月。到了月底，你的马桶如果还没有爆裂成碎片的话，将昂贵无比，你会在一夜之间成为百万富翁，而且是5个百万富翁，因为马桶里面已经有了5亿枚一分钱的硬币。
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这就是复利的威力。所谓复利，是指不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即通常所说的“利上滚利”。爱因斯坦说：“复利的计算是人类世界的第八大奇迹。”
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利用复利计算终值和现值的数学公式是：
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复利终值=现值×(1+i)n
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复利现值=终值×(1+i)-n
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i是年利率或者叫折现率，n是年数。
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举个例子，如果你把100元存入银行，利息率为10%，5年后的终值就是：100×(1+10%)5=161（元）。另一个例子，如果你计划在3年以后得到400元，利息率为8%，现在应存金额就是：400×[1/(1+8%)3]=317.6（元）。
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计算现值、终值等的最简便的工具是使用金融计算器或利用电脑软件，如微软的表格软件EXCEL的函数计算就内置有上述的计算公式。
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另外一种快捷的方法是利用“72法则”来处理有关倍增的复利问题。72法则计算起来很简单：用72除以投资年限n，就得到了近似的利息率i，该利息率将保证使投资的资金在n年内增加一倍。公式是：
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72/n=i
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对于我们日常遇到的大部分利率问题，“72法则”都给出了使资金双倍增加所要求的利率或投资期数。例如，在每年复利一次的利率条件下，要使资金在五年内倍增，必须要求利率达到72/5=14.4%。同样，把资金按6%的利率存入银行，只要过72/6%=12年就能使资金倍增。尽管它不准确，但是对于那些近似计算的资金倍增问题，“72法则”是相当方便的。
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学会计算复利对于投资者来说很重要。不仅可以计算存款利息，也可以计算股票的价格。投资股票的本来目的是为了获得每年定期或不定期的企业利润分红或者叫股利。未来累积红利的折现值就应该是今天股票的合理价格。当然，股票投机是另一回事，那是另一个游戏规则，投机市场是由供求关系或者信息不对称决定的。同样，债券价格也可以通过折现来计算，把股票价格计算中的红利改成利息，再加上本金就可以计算了。
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财务是个“真实的谎言” 百万富翁和按揭买楼
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在中国，随着投资机会的增多，机会成本越来越高，货币的时间价值显得越来越重要。有人甚至预测未来用以衡量价值的货币将不再是货币，而是时间。
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根据时间价值的原理，利用复利的特性，成为百万富翁的梦想将变得不再困难。这里有三个简单的致富计划：
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·计划1，每月将500元投入到回报为10%的投资产品中（如投资基金和股票），30年后，你就成为百万富翁。
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·计划2，每月将2500元投入到回报为2%的投资产品中（如银行存款），26年后，你就成为百万富翁。
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·计划3，每月将1000元投入到回报为5%的投资产品中（如投资基金和债券），33年后，你就成为百万富翁。
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由此不难发现，时间长度和回报率决定了时间价值的大小，特别是时间长度。能够活得最久的人一定是最富有的。
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时间价值原理广泛应用于企业的价值评估、项目投资预算、债券价值评估、股票价值评估等。美联储的前主席格林斯潘曾呼吁说：“应该提高美国小学生和中学生的金融基础教育，达到金融扫盲，使年轻人避免做出盲目的财务决策。例如对计算复利的数字公式的理解，将会使消费者知道，某些信贷计划可能造成灾难性的后果。”
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