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1704325416 ·家庭生活:如何让小孩能够自己睡觉;
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1704325418 ·历史小说:彼拉多应该如何处理棘手的耶稣一案;
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1704325420 ·仅仅是一个“没有主题”的假设:如伊莲·贝内斯如何在电视剧《宋飞正传》第129集中设计一条妮可米勒连衣裙。
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1704325422 正如其他各种案例一样,这些学生作业让我更加确信,如果博弈论运用得巧妙得当,它就能够成为一种积极的变革性力量。我写作本书的初衷就是为了传播这个喜讯,让你成为博弈论中的一员,让博弈论武装你,让你获得它的最优效益。不仅能让你在参与的博弈中制胜,更能去改变这些博弈存在的大环境,让我们生活得更好。
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1704325424 如果博弈论运用得巧妙得当,它就能够成为一种强大、积极的变革性力量。
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1704325426 当然,我们面对着许多错综复杂的问题,单单靠博弈论是无法解决的。无论是在我们的家庭里还是工作中,无论是在国家间还是我们自身的政治和公共政策中,甚至是作为人类来说,我们要面临疾病和令人憎恶的意识形态。即便在这些情况下,清晰的战略性思考也能够帮助你分辨出这些问题或贡献的关键因素。博弈论中一个合理的应用就是为解决实际问题的方案提供思路,并且同时也提醒人们注意不愿意看到的后果(在为时过晚之前),错误的疗法往往比疾病本身更加糟糕。
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1704325428 正如上面说的那样,博弈论作为一种工具如果运用不当也会造成很多麻烦。通常情况下模拟博弈的过程,会误导当事人轻信隐含条件的预设,导致对给出的预测和建议盲目自信。这样当事人面对不断变化的环境时就产生了智力盲区。如果要战胜误区塑造者对你造成的心理不适就需要明确的原则、充沛的精力和时刻保持变通的头脑。如果没有这样的心态和博弈意识,使用博弈论比不去使用它更加糟糕,甚至会对那些使用它的人产生危险。
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1704325430 数学理论的危险
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1704325432 愚昧置人于虎口,渊博亦然。
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1704325434 阿尔伯特·爱因斯坦
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1704325436 盖洛普2012年的调查显示,45%的美国居民家中藏有枪械。枪械固然能给居民提供保护,但是它们也会制造新的危险6。幸运的是,这些潜在危险能够通过训练被降低(比如学会如何安全精准地开枪),除此之外,人们也应采取最有效的措施来降低危险性(比如将武器放到儿童接触不到的地方)。而数学理论却很不一样,只有那些经过大量训练并且精通于此的人运用它时,它才会变得有威胁。
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1704325438 案例:牛顿之愚
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1704325440 我可以计算天体运行的轨迹,却计算不出疯狂的人性。
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1704325442 艾萨克·牛顿,1720
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1704325444 艾萨克·牛顿爵士毫无疑问是他那个时代的天才。作为牛顿物理学和微积分的共同发明者,他相信凭借自己的分析能力可以在股票中赚钱。这情有可原,毕竟,牛顿比同时代任何人都更懂得物体运动定律,他可以将远远强过于那些普通的股票交易人和平庸的投机者的知识运用到股票中。而1720年正是英国初创的股票交易市场令人大赚的完美时机。物价极其不稳定,而能够预测期货价格的人能够赚得盆满钵满。
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1704325446 南海公司(South Sea Company)的股票紧紧吸引了牛顿的眼球。南海公司成立于1711年,是一家在美国南部西班牙殖民区取得贸易垄断权的公司7。在18世纪早期,对于投资者来说,跟新世界做生意可能产生的财富最让他们兴奋了。在1720年,这股狂热让南海公司的股票暴涨9倍,从1月开盘的每股100英镑涨到7月的近1 000英镑,而到12月又跌落到每股100英镑。无数的财富在这场“南海泡沫”落入那些在大涨时乘势而为、在大跌之前顺势而出的商人口袋里8。当然,这场风暴中有大赢家,也有更多倒霉者。
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1704325448 牛顿是这场泡沫中损失最惨重的人之一,他损失了10 000英镑。而在当时,200英镑的年收入对于一个中产阶级家庭来说,日子就能过得舒适。牛顿在他的日记中抱怨,他没能够推算出“疯狂的人性”,就好像他的巨大损失是别人的错而没有按照他预计的来。事实上,牛顿怪不了任何人,是他过于高估了自己的分析能力。
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1704325450 牛顿的万有引力定律和动量定理适用于无生命体,例如行星和其他天体,因为只有无生命体缺乏追求目标的意志。当美国国家航空航天局向火星发射新的探测器时,有许多复杂情况和变量需要考虑,但不用担心火星会刻意为其到来设置障碍。然而,无论是牛顿所处的时代还是现在,设置障碍正是我们在各种博弈中时常发生的情形,包括股票市场在内9。
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1704325452 案例:期权和布莱克-斯科尔斯定价模型
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1704325454 不知者无恙,至信者常危。
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1704325456 马克·吐温
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1704325458 1973年,费希尔·布莱克、迈伦·斯科尔斯、默顿·米勒联合发表了两篇学术论文,论文研究了期货是如何定价的。文章晦涩难懂,只有圈内人才能明白,而且他们所研究的这种交易在那个时代并不常见。这些文章改变了金融界,并且让斯科尔斯获得了1997年的诺贝尔经济学奖10。他能够获此殊荣要归功于其“布莱克–斯科尔斯定价模型”,它能让交易者根据理论去辨别出什么时候的期货定价不合理。一种新型的“风险套利者”又产生了,所有人都依靠布莱克–斯科尔斯模型不费吹灰之力地赚钱,至少一段时间内是这样的。
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1704325460 但是,到了1998年,随着长期资本管理公司(LTCM)等公司对冲基金的破产以及其后的金融危机,这种模式也破产了。可以看到,这里有个小问题,那就是每一个富有经验、资产雄厚的投资者都依赖于该模型,并且出手阔绰,他们大量的资金用于杠杆押注,这些筹码本身就可以撼动整个市场。在1998年中期,部分资产开始变坏,人人都需要抛售以迎合债权人,但是市场的另一头却没有任何人愿意买。这就造成了所谓的“流动性危机”,它不仅仅摧毁了长期资本管理公司更是摧毁了整个市场[3]。
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1704325462 具有讽刺意味的地方在于,此时布莱克–斯科尔斯模型丧失了其精确性和有效性,不再众所周知和被广泛采用,从而变成了一种具有危险性的知识。就如诺贝尔奖获得者默顿·米勒自己后来说的那样:“这个问题在于……长期资本管理公司灾难是否仅仅是个别现象,单单是运气太差,还是说这些灾难就是使用了布莱克–斯科尔斯模型的必然后果,这个模型也许给了市场中每个博弈者能够同时规避风险的幻觉。11”如果交易者拥有更多的博弈意识,那么他们也许就能够避免这次危机,因为博弈意识能够让他们清楚自己的投资决定是如何具有战略性地交织在一起的。
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1704325464 艾萨克·牛顿和长期资本管理公司的设计者都是绝顶聪明又富有创造力的数学家。他们怎么能够没有评估出自己分析的局限性,并且意识到自己投资战略中的固有风险?问题产生的一个因素在于这些数学家过分依赖数学本身。数学是基于逻辑和证据的一种科学,数学论证总给人一种权威感,这种感觉远远超过直觉甚至超过经验观测值。然而事实上,数学提供的“证据”是有条件的,即需要假设这些问题必须放到桌面上来讨论。因此任何人要运用这些数学知识去现实世界里做一些决策分析必须了解这个世界是如何运作的,包括去认识参与的博弈规则到底是怎样的。
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