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财经媒体
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有很多财经出版物不定期报道行业和企业的情况。为了获得参考信息,有很多标准的目录,包括《商业期刊索引》、《华尔街日报索引》和《全文索引》。这些目录主要包括美国的公司,还包含了一些欧洲和国际公司。
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公司目录和统计数据
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美国有很多公司目录,包括上市公司和私有公司,有些公司透露的信息有限。很多目录公司是按照SIC编码收录的,从中能看到行业内的所有企业成员。完整的目录包括《美国制造商托马斯花名册》(Thomas Register of American Manufacturers)、邓白氏《百万美元级目录》(Million Dollar Directory)、邓白氏《中等规模市场名录》(Middle Market Directory)、《标准普尔企业化名册》(Standard and Poor’s Register of Corporations)、《董事和总裁目录》(Directors and Executives)和穆迪出版物等。还有一类按照行业分类的公司目录是新闻前线《3万家美国大公司》,但这个目录提供的财务信息有限。除了这些常见的公司目录外,还有其他潜在的信息源,包括金融杂志(《财富》、《福布斯》)和采购指南等。
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邓白氏集团针对不同规模的企业制作信用报告,包括上市公司和私有公司。这些报告在图书馆内找不到,一般只向那些支付高昂固定服务费和个别报告服务费的订阅公司提供。邓白氏报告是了解私有公司非常有价值的数据源。但由于这类公司数据未经审计,必须要慎重处理,很多用户曾抱怨过数据存在谬误的问题。
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此外,还有很多关于广告支出和证券市场表现的统计数据来源。
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公司文献
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绝大多数公司都会出版很多文献,尤其是公开上市公司。除了年度报告外,证券交易委员会要求的备案报表(10–K)、委托书、计划书和其他政府文件都可能有用。企业总裁发表的讲话或佐证材料也同样有用。此外,新闻报道、产品说明、用户手册、已出版的公司年鉴、年会文献、招聘广告、专利或者广告等也很有用。
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主要的政府信息库
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美国国家税务局在《美国国家税务局公司收益统计》中针对公司退税情况,根据公司在行业内的规模提供了广泛的年度行业财务信息。以此为基础的简化版本数据是美国国家税务局的《所得税统计》。这种数据有一大缺陷,即整个公司的财务数据被限定在某个行业内部,而对于那些有很多多元化企业的行业,这难免出现偏差。然而,美国国家税务局的数据很全面,最早可以追溯到20世纪40年代,它是唯一覆盖行业内所有企业财务信息的数据源。
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另一个政府统计信息源是统计局。统计局使用频率最高的是《制造商统计》、《零售商统计》和《矿业统计》,这些统计也可以追溯到数十年前。与美国国家税务局提供的数据一样,统计局的数据不针对具体的公司,而是按照SIC行业编码分散统计。统计局的资料页覆盖了相当多的区域性行业资料。与美国国家税务局数据不同的是,统计局的数据是基于公司内部的数据整合,包括工厂和厂房,而非按照企业整体统计。因此,这样的数据不会因为公司开展多元化经营而出现偏差。《制造商统计》的一个特色内容是它的特别报告——《制造业集中度比率》。这部分内容提供了行业前4家、前8家、前20家和前50家企业的销售比例,并且对这个四位数SIC制造业的每个子行业都有统计。美国劳动统计局提供的《批发价格指数》是关于行业价格水平变化的统计,也是很有用的政府信息源。
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政府出版的多种出版物中包含了多种索引目录,借此可以进一步获得政府信息。联系美国商务部以及其他政府机构的图书馆,也可以达到获取政府信息的目的。其他政府信息源包括监管机构文档、国会听证会材料以及专利局统计材料等。
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其他信息源
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其他一些潜在的有价值的出版信息源如下:
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·反垄断记录;
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·竞争对手厂址或者总部所在地的报纸;
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·本地税收记录。
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搜集现场数据进行行业分析
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在搜集现场数据的过程中,一定要确立数据采集框架,判定潜在的数据源,决定数据提供者的配合态度,制定数据分析的方案。图B–1显示了现场数据调查最常见的数据源,包括行业本身的参与企业、相邻行业的企业和个人(供应商、分销商和客户)、与行业有联系的服务机构(包括行业协会)、行业观察者(包括金融界、监管者)等。从某种程度上讲,这些信息源都有自己独有的特征,研究人员也明白这些特征将很有助于自己分析工作的开展。
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现场数据的特征
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行业的竞争企业最不愿意合作的就是研究人员,因为企业很难确定自己透露给研究人员的信息是否会带来伤害。这就要求研究人员在接触行业内信息源时格外小心,下文将提供一些指导。有时候,企业会将研究人员拒之门外。
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接下来最敏感的信息源是服务机构和人员,如咨询师、审计师、银行家和行业协会人员。这些人员工作有着严格的操守,承担着保密的义务。对于常规的行业信息,这些人员倒未必会完全避而不谈。行业研究的结果不会对其他数据源构成直接威胁。事实上人们往往会受益于行业研究。最能洞悉行业动态的外部观察者当属供应商或者客户企业的经理,因为他们一直关注所有企业。零售商和批发商也是相当不错的信息源。
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研究人员可以与主要战略群体内部的所有人员交谈,这些人员能为他们提供重要的数据和交叉检验的背景。由于这些人员有着不同的视角,因此如果他们的观点有冲突的地方,甚至完全矛盾,研究人员也不应该意外。访谈最重要的艺术是能够交叉检验,从而验证观点的真实性。
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图B–1 行业分析的数据源
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