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境内外资银行也纷纷将战略眼光对准中小企业（图为渣打银行第二届中国最具成长性新锐企业颁奖现场）
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第二个原则就是，虽然地区性的中小银行非常重要，但是它们同样存在着激励不相容、信息不对称和责任不对等的问题。这些问题的存在在发展中小银行的过程中可能会导致一些新的问题。一是有些银行可能利用信息不对称，在成立之初就是以圈钱为目的，迅速吸收大量储蓄之后就卷款逃走。这属于极端恶劣的行为，是比较罕见的，但不能排除其存在的可能性。还有一些银行的设立不是为所有企业服务，而是只为个别企业服务，这就是金融业里常说的关联贷款问题。一个企业拥有一家银行，利用银行吸收的储蓄支持自己企业的发展。这样银行的风险就非常大，不能起到银行应有的风险规避的作用。这种行为虽然不是那么恶性的，但银行实际上也属于以圈钱为目的。二是所谓的赌徒心理。这与圈钱不同，圈钱只是把设立银行作为聚敛财富的一种手段，并不把银行的经营情况放在首位。然而有的时候，银行家设立一个银行的最初目的可能确实是为了好好经营以赚取正当利润，但却缺少必要的银行家才能。作为一个银行家，一方面需要从储蓄者手中筹集到资金，另一方面还要把这些资金配置到最有效率的部门和企业，实现这一过程需要一定的银行家才能，而这种能力不是每个设立银行的人都有。所以即使是出于好的目的，最终银行也不一定能取得好的经营效果。在银行界有一个流行的规则就是“赚了是利息，亏了是本钱”，银行在亏了几笔钱以后很可能会出现资不抵债的情形。按理说如果出现了资不抵债，银行就应该关门，进行资产清理，并把剩下的钱还给储蓄者。但是在信息不对称的情况下，银行为了避免破产，会以更高的利息继续吸引存款来满足提款的需要。此时由于资金成本提高，为了获利就只有把资金贷到回报率较高、风险较大的项目中去。这种贷出去的款很可能又收不回来，结果窟窿越挖越大，迫于压力，银行只好再以更高的利率吸引存款避免破产，再把筹集的钱贷向风险更大、回报率更高的项目中去。如此形成一个恶性循环，资金所面临的风险也会逐渐增大，这就是银行经营者赌徒心理所带来的恶性效果。而上述消息一旦泄露，就可能出现挤兑，甚至诱发金融危机。因此，虽然发展中小银行很重要，但是在发展过程中必须避免圈钱问题和赌徒心理这两个严重问题。反映到政策制定上，就要求制定者必须充分考虑到中小银行信息不对称、激励不相容和责任不对等的特征，尽可能地避免由此产生的各类问题。具体来说，有以下几个考虑的重点：
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在政策设计上，不管是发达国家还是发展中国家，银行都不会是一个允许自由进入的行业，政府总要对银行的设立采取一定的限制。只要存在进入限制，已有的银行就会拥有一定的垄断利润。为了不损失掉这块垄断利润，银行家在经营上就会比较谨慎。因此适度的垄断利润是让银行自律的一种制度安排。
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第二个制度安排是给银行设立较高的进入门槛，例如对设立者有一定的自有资金要求。如果自有资金比较高，贷出去的钱中有一部分是自己的，亏也会亏到自己的钱，银行家就会对自己的信用和经营更加谨慎。换句话说，较高的进入门槛起的是一种“人质”的作用，这能够在一定程度上避免赌徒心理和责任不对等问题。
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第三就是防止拔苗助长。固然发展中小银行非常重要，目前这类机构也确实欠缺，但也不能拔苗助长。前面我们讲到过，要得到资金所有者的信赖，说服他们把钱存入银行，再把吸收到的钱贷给最有活力的企业，这些都对银行家的才能有很高的要求。不能一时良莠不分，为了追求数量而遍地兴建中小银行，还要保证良好的准入和行业人员的素质要求。
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最后一点就是必须对银行进行严格的监管，例如存贷比例要符合国家法规标准，资产负债率要达到一定的要求等。对银行贷款的严格监管才能有效地避免赌徒心理和圈钱问题。这些基本上就是在推动中小银行发展时所要掌握的原则。
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参考文献
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林毅夫，“关于中国股市的四个问题”，《金融信息参考》，2001年04期。
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[1] 当然，我国也会有一些需要到二板市场融资的高科技企业，但这种企业的数量是相当少的，只有相当少的企业参加就无法形成一个完整的市场。其实即使是在发达国家，成功的二板市场也只有美国的纳斯达克。二板市场在日本和欧洲都没有得到良好的发展，最重要的原因还是因为这些国家的相关企业数量不够多。对于中国少数具有自主产品和技术创新的企业，可以选择到美国的纳斯达克市场上市，像新浪、盛大等国内高科技企业都在美国的纳斯达克上市并取得了相当大的成功。
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解读中国经济（增订版） [:1704490838]
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解读中国经济（增订版） 第十讲 中国的增长是否真实与社会主义新农村建设
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解读中国经济（增订版） [:1704490839]
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一、中国的增长是否真实？
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（一）问题的提出
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通货紧缩是物价水平不断下降的一种经济现象，如图10.1所示，中国从1998年开始到2002年，经历了一段时期的通货紧缩。按照国外的经验，通货紧缩一般都伴随着经济的零增长或负增长，但是如图10.2所示，中国在通货紧缩时期的经济增长速度达到年均7.8%，仍然是全世界最高的。另外从能源的角度来看，产出不会凭空增加，随着经济快速增长能源的使用也应该增加，因为工业生产、货物运输等很多方面都需要能源的支撑，而如图10.3所示，中国的情形却是从1997年开始连续三年能源消耗都在下降。在很多其他国家，经济增长的状况只要看能源消耗情况就可以做出判断，就是因为这两个量以国外经济增长的经验来看是必然相关的。因此在2000年前后，国外开始有一些学者认为中国官方公布的经济增长速度是虚假的。[1]按照他们的研究，中国能够有2%—3%的经济增长速度就非常了不起了，绝对不可能有官方公布的那么高。
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图10.1 1990—2005年零售价格指数变化情况
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图10.2 1990—2002年国民收入增长率变化情况
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